個(gè)人養(yǎng)老金，雪球滾起來(lái)

崔傳剛

個(gè)人養(yǎng)老金賬戶是一種助推，通過(guò)限制你的操作來(lái)實(shí)現(xiàn)更理性的投資。

最近，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》，中國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金制度被認(rèn)為正式出爐。

個(gè)人養(yǎng)老金，關(guān)鍵在“個(gè)人”兩字。我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系目前有兩根支柱：一是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，覆蓋面最廣，屬于基礎(chǔ)性養(yǎng)老保障制度;二是企業(yè)年金和職業(yè)年金，由企業(yè)和個(gè)人共同出資支撐。現(xiàn)在，國(guó)家要打造的第三根支柱就是個(gè)人養(yǎng)老金制度。

說(shuō)得通俗一點(diǎn)，個(gè)人養(yǎng)老金就是國(guó)家搭建一個(gè)平臺(tái)，你通過(guò)它把自己的錢一點(diǎn)點(diǎn)積累起來(lái)，退休時(shí)在國(guó)家和企業(yè)所支付的養(yǎng)老金之外，就有了另一筆養(yǎng)老錢。

有人會(huì)說(shuō)，這不就等于我在銀行存了一筆錢，等到養(yǎng)老的時(shí)候再用嗎？這與儲(chǔ)蓄存款又有什么區(qū)別呢？

區(qū)別還是非常大的。首先，你繳納到個(gè)人養(yǎng)老金賬戶里的錢不僅是一筆儲(chǔ)蓄，還可以用來(lái)投資，比如購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品、商業(yè)保險(xiǎn)以及符合規(guī)定的公募基金。因此，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶是一種投資賬戶，這是投資性養(yǎng)老和儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老的關(guān)鍵區(qū)別。

其次，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶里的錢可以享受稅收優(yōu)惠。按照目前規(guī)定，每年繳納的個(gè)人養(yǎng)老金上限為1.2萬(wàn)元，根據(jù)個(gè)人所得稅優(yōu)惠政策，這意味著我們每月可以享受到1000元的專項(xiàng)附加扣除。不要覺(jué)得這筆錢少，如果連續(xù)繳納十幾年、二十幾年，所節(jié)省的錢還是很可觀的。

又有人會(huì)說(shuō)，我自己也可以買基金、買保險(xiǎn)，為什么非要用繳納個(gè)人養(yǎng)老金的方式來(lái)投資呢？這涉及個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶和養(yǎng)老賬戶的一個(gè)本質(zhì)區(qū)別：是否具有強(qiáng)制性。

個(gè)人養(yǎng)老金賬戶具有一定強(qiáng)制性。它是封閉運(yùn)行的，在繳費(fèi)階段只進(jìn)不出，就是說(shuō)，你只能不斷往里存，卻不能往外取。此外，你自己繳納的本金和投資收益，都會(huì)在賬戶里不斷滾存，這意味著你可以享受投資復(fù)利（利滾利）。一般來(lái)說(shuō)，錢存得越多、存得越久，最終收益越可觀。

假如你每年繳存1.2萬(wàn)元，連續(xù)繳存30年，以年化4%的利率計(jì)算，退休時(shí)可以擁有大概70萬(wàn)元。這就像滾雪球，開(kāi)始只是一小團(tuán)，最后卻可能大到引發(fā)雪崩。享受復(fù)利，正是價(jià)值投資的真諦之一。

如果你自己做投資，是很難堅(jiān)持30年的。這個(gè)月投進(jìn)去一點(diǎn)，下個(gè)月可能就忘記了。有的人則承受不住波動(dòng)，看到市場(chǎng)起起伏伏，就忍不住追漲殺跌，這正是投資失敗的根源之一。按照行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的解釋，個(gè)人是很難在這些事情上實(shí)現(xiàn)自律的，因此多數(shù)人的個(gè)人投資都以虧錢告終，像巴菲特那樣的是極少數(shù)。

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主理查德·泰勒發(fā)現(xiàn)，完全依靠自己判斷去做養(yǎng)老投資的人，結(jié)果普遍不太好。所以他提出了“助推”概念，就是用一個(gè)外力幫助個(gè)人規(guī)范投資行為，不能三天打魚兩天曬網(wǎng)，更不能被情緒左右。個(gè)人養(yǎng)老金賬戶顯然就是一種助推，通過(guò)限制你的操作來(lái)實(shí)現(xiàn)更理性的投資。那么，我們不妨從現(xiàn)在開(kāi)始就準(zhǔn)備好第一筆資金，為20年、30年后的生活未雨綢繆。