2022 年中國養豬行情預測分析

□譚瑩（華南農業大學經濟管理學院）

一、2021 年我國生豬生產現狀回顧

2021 年是非洲豬瘟后生豬生產的恢復期，在高利潤驅使和國家政策的鼓勵下， 我國生豬生產迅速恢復， 反映了我國生豬生產的潛在能力，但隨之而來的價格卻斷崖式下降，給畜牧企業和養殖戶帶來了巨大的虧損， 生豬產業陷入困境。

（一）2021 我國生豬年末存欄與年末母豬存欄情況

2021 年，我國生豬存欄整體為增長趨勢，生豬產能在第二季度恢復以往常年規模并隨后第三、 四季度保持增長。 根據國家統計局數據，2021 上半年我國生豬存欄量較2020 年同期增加29.3%，2021 年四季度末最高峰數量達到44922 萬頭。其中，據國家統計局數據，能繁母豬存欄量先增后減，2021 年上半年，全國能繁母豬存欄量達到4564 萬頭，同比增加25.8%，下半年全國能繁母豬存欄量有所下滑， 三季度和四季度環比分別下降2.3%和3.0%，年末存欄為4327萬頭，同比增4.0%。

圖1 我國2018～2021 年生豬存欄和能繁母豬存欄數

（二）2021 我國生豬出欄與豬肉產量情況

我國生豬出欄總體上四季度為“U”型趨勢，根據國家統計局數據， 生豬出欄同比去年顯著增加27.4%，豬肉產量同比增28.8%。 上半年，生豬出欄33742 萬頭， 比上年同期增加8639 萬頭，增長34.4%，三季度生豬出欄量為15451 萬頭，環比減少6.9%，受豬肉價格回升的影響，四季度生豬出欄量為17935 萬頭， 環比增加16.1%。1～4 季度生豬出欄量分別同比增30.6%、38.6%、39.4%和8.6%。 2021 年全年豬肉產量為5296 萬噸，同比增長28.8%。其中，1～4 季度豬肉產量分別為1369 萬噸、1346 萬噸、1202 萬噸和1379 萬噸， 同比分別增31.9%、40.2%、43.1%和8.2%

（三）豬肉進口情況

隨著國內生豬產能恢復迅速，供大于求，豬價出現明顯回落， 進口豬肉價格與國產豬肉價差縮小，2021 年1～12 月， 中國豬肉進口量總量為371 萬噸，同比減少27 萬噸，減幅為7.48%。進口豬肉優勢不凸顯， 大貿商貨物庫存量大，損失慘重。

表1 2021 年我國生豬進口數據

（四）豬肉價格變化情況

2021 年豬價整體下跌， 下降之快、時間之長、幅度之大是歷年少有。首先由年初最高全國均價為44 元/千克下降到年末21.52 元/千克， 最低達到16.65 元/千克，下降幅度達62%，在豬價整體下降的趨勢中略有回升但幅度和持續時間都較短， 在6～7 月份、9～11 月份間有上升的情況，豬肉價格波動呈現“勺”型。豬價在2022 年1 月份的仍呈現進一步下降的情況。

二、2022 年我國生豬養殖供給預測

（一）2021 年底生豬存欄和歷年存欄量的比較

近10 年我國生豬年末存欄量雖逐年減少，但相對穩定，除2019 受非瘟影響外，其他年份都在4.5 億頭以上。 2021 年底存欄量為4.45 億頭，比2020 年年底比較增長了約10.5%，已基本恢復到非瘟前的2018 年的存欄量。 生豬年末存欄量是未來一年生豬供應的基礎，從目前趨勢來看，除非發生大規模的突發疫情、大面積自然災害和其他不確定因素， 生豬的供應應該是穩定的。

（二）2021 年底能繁母豬存欄量及歷年對比

近10 年來我國年底能繁母豬存欄呈下降趨勢，最高是2012 年的5067 萬頭，最低是受非瘟影響的2019 年的2035 萬頭。 非瘟后至2020年底， 能繁母豬產能已恢復到2017 年 底 的90%以上， 進入2021 年后，能繁母豬存欄量在年底達到了4329萬頭，與2020 年年底比較增長了約4.04%。 從目前的趨勢來看，預計2022 年能繁母豬的存欄量仍會進一步上升。 能繁母豬存欄反映我國后續生豬供應的能力，說明我國生豬的后續生豬也基本達到正常年份水平，生豬的供應會接近正常年份。

（三）2021 年生豬進口及歷年的對比

我國豬肉供應主要依賴國內， 正常年份進口量占國內豬肉的比例在3%～5%，份額較小，豬肉進口基本不影響供給，其主要作用是平抑國內豬價， 在豬價高起時能起到一定的穩定作用，其進口量和國內豬價成正比， 略滯后于價格波動。根據海關總署公布的數據，2016 年以來，我國進口量保持上升趨勢，到2020 年達到最高，是正常年份的3 倍多。 2021 年全年共計進口肉類938萬噸，其中豬肉進口共371 萬噸，與2020 年相比減少了68 萬噸，下降約15.49%。 隨著我國生豬行業不斷復蘇， 豬肉供給的不斷提升， 估計到2021 年后進口量會大幅下降， 應該會恢復至2016 年前左右水平。

（四）我國主要頭部企業生產能力及存欄供應

應該來說， 非洲豬瘟對我國生豬行業格局產生了重要的影響， 其主要特點是生豬的規模化、集中度進一步提升。 小規模企業由于環保、生產經營風險、疫病風險等原因退出市場，中等規模的養殖戶也面臨各種風險舉步為艱。 相反，非瘟后生豬養殖企業尤其頭部企業紛紛擴大了投資范圍，樓房養殖遍地開花，生豬的生產規模越來越大，產能出欄量屢創新高。2021 年大型養豬集團出欄量占比快速上升。 頭部企業的市場占有率迅速提升， 據統計頭部13 家上市豬企2021 年共出欄9586 萬頭，約全部出欄量的接近20%，而2017 年排名前10 的生豬養殖企業出欄量合計約4400 萬頭， 只占全國總出欄量6.5%。根據前期各大豬企投資數據分析，預計2022 年頭部企業出欄數據繼續提升， 市場的占有率會進一步集中，規模會進一步擴大。2021 年上市生豬企業的出欄量中， 牧原股份的出欄量位居第一，其次是正邦科技和溫氏股份。

三、我國肉類及豬肉消費情況

（一）2020 我國主要肉類消費情況分析

隨著人民生活水平的提升， 我國肉類消費水平保持持續提升，2018 年達到最高，2019 和2020 年受豬肉供應影響略有下降（圖2）。 2022年我國豬肉供應充足， 相對于其他肉類價格低廉，是我國最主要的肉類消費品，消費彈性小，估計在2022 年我國的人均肉類消費會有提升，應該能恢復到2017 年的水平。 豬肉消費的回升， 會對我國肉類市場的復蘇起來強的保障作用。

圖2 2014～2020 年全國、城鎮、農村個人均肉類消費量

（二）2020 中國豬肉消費情況分析

豬肉是我國最主要的肉類消費品， 占肉類消費的50%左右。 正常年份，我國豬肉產量和消費相對穩定，波動不大。 受非瘟影響，2019、2020年我國豬肉消費下降很多，2020 年豬肉消費只相當于2015 年最高峰的約74%。 一是受豬肉供應影響， 二是豬肉的最主要的替代品雞肉供給充足。2022 年隨著豬肉供給增多價格下降，我國豬肉消費會有提升， 但消費慣性和人民健康生活的追求，豬肉消費再達到歷史水平相對困難，但應該能突破5000 萬噸。 豬肉市場的穩定和復蘇對生豬企業的發展起來強心劑。

四、生豬產業鏈對比分析

（一）我國飼料成本價格和銷量變化情況

飼料成本是生豬養殖成本中最重要的組成部分， 飼料成本占生豬養殖成本的比例約為60%～70%。玉米、豆粕是生豬飼料的主要組成部分，其價格走勢受農產品整體市場影響較大。 飼料成本與豬肉價格在較短周期內可能出現變動方向不一致的情況， 從而造成行業利潤水平波動。

1.價格變動

第一，玉米價格波動情況。 2018～2019 年，我國玉米價格在1800～2000 元/噸間震蕩波動。2020 年以來，玉米供給持續偏緊，玉米市場價格不斷走高，截至2021 年12 月28 日我國玉米現貨價格已達約2760 元/噸，玉米價格近2 年漲了1 倍。

第二，豆粕價格波動情況。 豆粕價格主要受大豆及豆油的市場價格、油脂廠的壓榨效益、養殖行業景氣程度等因素的影響，2018 年以來的中美貿易摩擦也對大豆及豆粕價格產生一定影響。從2006年迄今我國豆粕市場價格波動較大，2018 年10 月達到約3700 元/噸的高點， 隨后下行至2019 年3 月2600 元/噸左右，此后價格有所反彈，呈現震蕩走勢。 2021年最高價出現在1 月中旬，4120 元/噸， 最低價出現在3 月下旬，低至3270 元/噸，高低價差達850 元/噸。 截止到12 月21 日，國內豆粕已經從11 月9 日3340 元/噸的階段性低點漲至3540元/噸，上漲200 元/噸。

2.銷量變化

第一，玉米銷量。從2012 年截止到2020 年底，全國飼用玉米銷量整體呈上升的趨勢，2012年為最低點，銷量1.31 億噸，2020 年為峰值，銷量為1.88 億噸。

第二，豆粕銷量。 2021 年1～11 月國內豆粕表觀消費量為6466.5 萬噸， 同比減少74 萬噸，減幅1.13%。年內豆粕表觀消費量最高為1 月份的704.79 萬噸，最低為326.79 萬噸。

3.預測

2021 上半年玉米價格創新高，農業農村部制定發布飼料中玉米豆粕減量替代技術方案，當該方案實行后， 每年可望減少玉米用量4500萬噸、豆粕1200 萬噸，將極大緩解我國玉米的供需矛盾和大豆對國外的依賴程度。 受多重因素影響，2022 年玉米價格預計維持高位振蕩格局，進口谷物數量仍會呈現高位，但飼料需求穩步增長， 供需緊平衡的局面仍將會延續。 預測2021/22 年度我國豆粕新增供給量7871 萬噸，同比增加75 萬噸，其中豆粕產量7864 萬噸。 年度飼料豆粕消費量7600 萬噸， 同比增加70 萬噸，年度國內總消費量7768 萬噸，同比增加73萬噸。 玉米和豆粕價格提升，會對生豬生產企業帶來極大的成本壓力，如何降本增效，提升利潤率是生豬企業在2022 年面臨的主要問題。

（二）我國肉制加工品的價格和銷量變化情況

由于豬肉價格持續下漲， 全國屠宰及肉類加工工業生產者出廠價格大幅下降，9 月跌幅度最大達13.3%；豬價走低導致肉制加工企業生產成本降低， 但在終端市場受新冠疫情影響導致需求低迷，生豬養殖行業毛利率逐步降低，企業面臨轉型困境。 目前，我國的肉制品是由我國傳統風味肉制品和西式肉制品兩部分組成。 我國傳統風味肉制品在全國上市的品種約有500 多個，主要是腌臘、醬鹵、燒烤、干制品等腸類制品及休閑零食制品。 我國肉制品市場中，占比最大的是豬肉制品達60%， 其次為牛羊肉制品和禽肉制品。

我國肉制品大體可分為： 傳統風味的中式肉制品，如金華火腿、德州扒雞、廣式臘腸、南京板鴨等；以及具有中國特色的西式肉制品，如香腸、培根、肉糕、肉凍等。 2019 年，我國肉類總產量達到8624.63 萬噸， 肉制品加工產量達到1775 萬噸，占比大約20%。 2013～2019 年中國肉制品加工產量保持增長趨勢， 但是增長趨勢有所放緩。 預計在2022 年肉類加工產量在供給充足的情況下能有較大的增加， 也可以帶動上游生豬企業的發展。 由于目前生豬產能供大于求豬肉市場供應逐步增加， 供給賣方市場大于買方市場。 新冠肺炎疫情的影響，需求方面疲軟，豬肉消費需求短期無法提振。 2021 年生豬市場價格下跌一年之后， 預測2022 年市場供需穩定，豬肉價格一年趨于平穩，2022 年預測我國肉類加工行業市場容量應該有所上漲， 但困于新冠肺炎疫情的影響， 今年肉類加工行業市場容量或將于去年持平。

五、2022 年我國生豬價格預測

我國生豬自21 世紀以來經歷了四個完整的豬周期和自2018 年開始的新一輪的豬周期。2021 年以來我國生豬價格連續9 個月下跌，雖然在11 月提倡儲備糧食和迎來豬肉消費旺季，生豬價格未有明顯上漲， 但春節過后為傳統消費淡季， 生豬價格在節后會仍然處于持續探底階段。

2021 年生豬產能已經完全恢復的情況下，生豬生產供給充足，但是市場消費需求較弱，豬肉價格持續下降，直至11 月國家商務部提倡多儲備糧食和春節到來的原因， 豬肉價格有所上漲。 春節消費熱潮過去后，可以看出豬肉價格開始有明顯的下行趨勢。 在2021 年豬價持續走低、生產成本高、養殖虧損嚴重的影響之下，規模養豬場對2022 年第二季度市場行情信心較弱，仔豬補欄意愿較低。

生豬價格最主要是受供求關系的影響，從供給情況看，我們生豬產能已經基本恢復，而消費略微下降，生豬產業的產量能保持在盈虧點，養殖企業就能獲得平均利潤， 其實這是生豬產業健康穩定發展的理想狀態， 價格的大漲和大跌都不利于產業發展。 而隨著規模化和集中化生產，疫情控制情況越來越成熟，生豬產業供給趨向穩定， 追求超額利潤的時代已經很難再出現了。 因此預測2022 年在新冠疫情影響消費和生豬存欄量充足的情況下， 價格在前兩個季度市場仍然處于疲軟狀態， 好的企業能保持基本的盈利水平； 第三四季度如果規模養殖戶信心大挫，補欄意愿不高，仔豬不足影響，生豬供應降少的情況下，價格有動蕩回升的可能。