國外理財產品監管

文/高榮偉

金融理財產品的監管問題日益受到世界各國的重視

市場經濟發展的實踐已經證明，完善、有效的市場監管是一國資本市場正常運行的重要環節。金融理財市場也不例外。隨著金融產業的不斷發展，尤其在金融理財產品種類不斷增多、監管難度不斷增大的情況下，金融理財產品的監管問題日益受到世界各國的重視。發達國家和地區在理財市場、監管制度共同發展的過程中形成了可供借鑒的經驗，突出地表現在強調投資者保護、理財機構受托義務和功能性監管等方面。

德國：可以向學生兜售理財產品嗎

德國個人理財的方式大致包括銀行存款、投資房地產、人壽保險，以及購買基金等。其中，德國老百姓普遍喜歡風險較小、收益平穩的投資理財方式——人壽保險和傳統儲蓄。

“德國人向來以理智、冷靜著稱，投資高風險產品的比例不大，一夜致富的誘惑很難打動德國老百姓。”柏林證券交易所的工作人員如是說。事實上，德國人很少購買上市公司股票，即使在當年法蘭克福股市大幅上漲的時候，也很難看到瘋狂炒股的德國人。據有關資料介紹，德國股民人數僅占本國人口的7.1%，而這一比例在美國為25%，在英國為23%。

在個人理財產品的監管方面，德國有一套比較成熟的做法。德國銀行在宣傳金融產品時，明文規定不準承諾預期收益率，只允許公示歷史業績，嚴禁誤導投資者。德國曾發生過這樣一件事：一名學生用學費投資，結果學費全賠了。……