國外理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管

文/高榮偉

金融理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管問題日益受到世界各國的重視

市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)踐已經(jīng)證明，完善、有效的市場監(jiān)管是一國資本市場正常運(yùn)行的重要環(huán)節(jié)。金融理財(cái)市場也不例外。隨著金融產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，尤其在金融理財(cái)產(chǎn)品種類不斷增多、監(jiān)管難度不斷增大的情況下，金融理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管問題日益受到世界各國的重視。發(fā)達(dá)國家和地區(qū)在理財(cái)市場、監(jiān)管制度共同發(fā)展的過程中形成了可供借鑒的經(jīng)驗(yàn)，突出地表現(xiàn)在強(qiáng)調(diào)投資者保護(hù)、理財(cái)機(jī)構(gòu)受托義務(wù)和功能性監(jiān)管等方面。

德國：可以向?qū)W生兜售理財(cái)產(chǎn)品嗎

德國個(gè)人理財(cái)?shù)姆绞酱笾掳ㄣy行存款、投資房地產(chǎn)、人壽保險(xiǎn)，以及購買基金等。其中，德國老百姓普遍喜歡風(fēng)險(xiǎn)較小、收益平穩(wěn)的投資理財(cái)方式——人壽保險(xiǎn)和傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄。

“德國人向來以理智、冷靜著稱，投資高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的比例不大，一夜致富的誘惑很難打動(dòng)德國老百姓。”柏林證券交易所的工作人員如是說。事實(shí)上，德國人很少購買上市公司股票，即使在當(dāng)年法蘭克福股市大幅上漲的時(shí)候，也很難看到瘋狂炒股的德國人。據(jù)有關(guān)資料介紹，德國股民人數(shù)僅占本國人口的7.1%，而這一比例在美國為25%，在英國為23%。

在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管方面，德國有一套比較成熟的做法。德國銀行在宣傳金融產(chǎn)品時(shí)，明文規(guī)定不準(zhǔn)承諾預(yù)期收益率，只允許公示歷史業(yè)績，嚴(yán)禁誤導(dǎo)投資者。德國曾發(fā)生過這樣一件事：一名學(xué)生用學(xué)費(fèi)投資，結(jié)果學(xué)費(fèi)全賠了。……