政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入異質(zhì)性門檻效應(yīng)研究
——基于廣東數(shù)據(jù)驗(yàn)證

黃文娣，李 遠(yuǎn)

（1.惠州學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院；2.惠州學(xué)院政法學(xué)院，廣東惠州 516007）

創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力,也是支撐制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要驅(qū)動力。2020 年年初暴發(fā)的新冠肺炎疫情，導(dǎo)致全球市場需求萎縮，給我國制造業(yè)帶來了較大沖擊。近年來，我國中低端制造業(yè)成本不斷上升，盈利能力逐漸下降，一些企業(yè)逐漸向東南亞地區(qū)轉(zhuǎn)移，同時高端制造業(yè)向發(fā)達(dá)國家回流。因此我國制造業(yè)面臨著多重壓力。廣東是制造業(yè)大省，2020 年全省工業(yè)增加值3.31 萬億元，約占全國的11%，其中制造業(yè)占工業(yè)增加值的91%。雖然總體規(guī)模大、占比高，但是其中現(xiàn)代制造業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)的占比并不高，技術(shù)創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級還未能充分顯現(xiàn)。制造業(yè)要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，必須靠創(chuàng)新推動。研發(fā)投入是反映創(chuàng)新活動的主要指標(biāo)，適度強(qiáng)化的研發(fā)投入有助于迅速提升企業(yè)技術(shù)水平，通過技術(shù)創(chuàng)新促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級和高質(zhì)量增長。2019 年我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度為1.32%，與美國等科技強(qiáng)國相比仍有較大差距。因此，通過多層面尤其是政府政策引導(dǎo)和資金投入來進(jìn)一步激勵企業(yè)加大研發(fā)創(chuàng)新，是一項(xiàng)系統(tǒng)和長期的重要工程。中央財政曾多次部署實(shí)施提高制造業(yè)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計扣除比例等財稅政策，來激勵企業(yè)加大研發(fā)創(chuàng)新促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速放緩、財政支出約束增強(qiáng)的背景下，如何進(jìn)一步提高財政政策效率，實(shí)現(xiàn)政府資源對社會資源的有效引導(dǎo)，促進(jìn)制造業(yè)加大研發(fā)投入與技術(shù)創(chuàng)新，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，具有迫切現(xiàn)實(shí)意義。廣東近年來已出臺了諸多支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的政策，也有大量財政資金投入，然而這些政策實(shí)際作用效果又如何？本文擬通過采樣廣東制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，來檢驗(yàn)政府補(bǔ)貼對制造企業(yè)研發(fā)投入的實(shí)際作用效果，以期為地方財政進(jìn)一步深化改革和制造業(yè)加大轉(zhuǎn)型升級提供不同視角的理論參考。

1 文獻(xiàn)回顧

在企業(yè)研發(fā)投入與技術(shù)創(chuàng)新過程中，政府扮演著重要角色，政府通過財政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等方式對企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新活動產(chǎn)生影響，國內(nèi)外對此的相關(guān)研究已比較豐富。關(guān)于政府補(bǔ)貼與企業(yè)研發(fā)投入兩者之間是否存在關(guān)聯(lián)效應(yīng)、何種效應(yīng)以及效應(yīng)大小的相關(guān)研究論述，主要有以下幾個方面：

1.1 政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入是否有激勵效應(yīng)

大多數(shù)研究表明，政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入有激勵效應(yīng)，即擠入效應(yīng)或杠桿效應(yīng)。政府補(bǔ)貼降低了企業(yè)的研發(fā)成本，直接增加了企業(yè)在研發(fā)活動中的可利用資源，提升了企業(yè)研發(fā)投入意愿。解維敏等［1］以2003—2005 年間的上市公司為研究樣本，實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)政府研發(fā)補(bǔ)助刺激了企業(yè)的研發(fā)支出。李苗苗等［2］、呂曉軍［3］、鄧若冰［4］認(rèn)為政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入具有明顯擠入效應(yīng)。沈鵬遠(yuǎn)等［5］認(rèn)為政府補(bǔ)貼對電子信息產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入與創(chuàng)新績效有積極促進(jìn)效應(yīng)。

也有學(xué)者認(rèn)為，政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入影響不顯著或者有擠出效應(yīng)。鄒洋等［6］認(rèn)為政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)的直接促進(jìn)作用并不顯著。黃宇虹［7］認(rèn)為由于企業(yè)可能的尋租行為導(dǎo)致政府補(bǔ)貼對中小企業(yè)的研發(fā)激勵作用較弱。還有一些學(xué)者如傅利平等［8］認(rèn)為，政府補(bǔ)貼對企業(yè)創(chuàng)新不僅沒有促進(jìn)作用，反而會有擠出效應(yīng)。呂久琴等［9］通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)助對企業(yè)當(dāng)年、下年的研發(fā)投入有顯著擠出效應(yīng)。寇明婷等［10］認(rèn)為政府研發(fā)補(bǔ)貼與高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)投入顯著負(fù)相關(guān)，其中非國有高新技術(shù)企業(yè)的擠出效應(yīng)更加明顯。肖丁丁等［11］也發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)貼會對企業(yè)研發(fā)支出產(chǎn)生顯著的擠出效應(yīng)。綜上，采用不同研究樣本和研究方法，得出的結(jié)果也不盡相同，政府補(bǔ)貼與企業(yè)研發(fā)投入的關(guān)系并沒有得到一致結(jié)論。

1.2 政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入影響非線性或有門檻效應(yīng)

有研究認(rèn)為，政府對企業(yè)的研發(fā)補(bǔ)貼并不是越多越好，激勵效應(yīng)并非呈線性。如果政府補(bǔ)貼過多，企業(yè)會有將多余的政府補(bǔ)貼用于其他經(jīng)營用途的動機(jī)。因此，隨著政府補(bǔ)貼的增加，補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)的促進(jìn)作用逐漸降低，甚至達(dá)到某種水平后作用效果變得并不顯著。因此，這種作用并不是簡單線性關(guān)系，而是呈現(xiàn)非線性特征。在非線性效應(yīng)研究中，有學(xué)者認(rèn)為政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入存在顯著的門檻效應(yīng)。門檻效應(yīng)是指政府補(bǔ)助對企業(yè)研發(fā)投入的影響在某個臨界值會產(chǎn)生效應(yīng)突變。樊利等［12］認(rèn)為政府補(bǔ)貼能夠促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入，并且在資本結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)作用下呈現(xiàn)三重門檻效應(yīng)。路春城等［13］實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，財政補(bǔ)貼對制造業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入激勵效應(yīng)顯著，且存在明顯雙重門檻效應(yīng)。宋鵬［14］也認(rèn)為，政府補(bǔ)貼要適度，當(dāng)政府研發(fā)補(bǔ)貼份額超過門檻值時，會降低企業(yè)的研發(fā)投入與創(chuàng)新績效。戴小勇等［15］認(rèn)為雖然財政補(bǔ)貼在總體上能夠促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入，但對國有性質(zhì)的制造業(yè)企業(yè)存在明顯的門檻效應(yīng)。

1.3 多種因素影響政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的激勵效果

更進(jìn)一步，在確定政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入存在激勵作用的基礎(chǔ)上，有一些學(xué)者進(jìn)行深入研究發(fā)現(xiàn)某些因素會影響這種激勵作用的程度。有學(xué)者認(rèn)為地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展差異會影響激勵效果，如趙康生等［16］研究發(fā)現(xiàn)地區(qū)金融發(fā)展水平越高，政府補(bǔ)助對于企業(yè)研發(fā)投入的激勵效應(yīng)越顯著。也有學(xué)者認(rèn)為企業(yè)規(guī)模大小也是重要影響因素，如唐曼萍等［17］認(rèn)為企業(yè)規(guī)模越大,政府補(bǔ)貼對其研發(fā)投入的促進(jìn)也會越明顯，也有觀點(diǎn)認(rèn)為在政府資金引導(dǎo)下，中小企業(yè)相比更愿意進(jìn)行創(chuàng)新投入。此外，李健等［18］研究發(fā)現(xiàn)股權(quán)集中度會弱化政府補(bǔ)助對企業(yè)創(chuàng)新投入的平滑作用，程翠鳳［19］也發(fā)現(xiàn)股權(quán)集中度對企業(yè)研發(fā)戰(zhàn)略有顯著的負(fù)向調(diào)節(jié)作用。股權(quán)過于集中，大股東受自利動機(jī)影響，可能存在不愿加大研發(fā)投入的可能性，降低政府補(bǔ)助對企業(yè)研發(fā)投入的積極影響。

綜上，由于研究視角和方法等不同，學(xué)者們關(guān)于政府補(bǔ)貼對促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入促進(jìn)效果的研究并無一致結(jié)論，但這些研究為本文奠定了良好的理論與實(shí)證基礎(chǔ)。與已有研究相比，本文主要拓展如下：其一，已有相關(guān)研究大多從整體或宏觀角度展開研究，針對區(qū)域內(nèi)具體行業(yè)的相關(guān)探討較少。由于各地區(qū)財政和經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異較大，本文認(rèn)為針對區(qū)域內(nèi)具體行業(yè)的相關(guān)研究有現(xiàn)實(shí)意義；其二，已有研究大多從單一視角來研究政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的效應(yīng)，本文試圖從補(bǔ)貼強(qiáng)度以及企業(yè)規(guī)模、股權(quán)集中度等企業(yè)異質(zhì)條件下進(jìn)行綜合探討。

2 理論分析與研究假設(shè)

2.1 政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的影響機(jī)理

技術(shù)創(chuàng)新需要大量研發(fā)投入，由于創(chuàng)新具有的正外部性、高風(fēng)險性以及不確定性，導(dǎo)致市場競爭機(jī)制下企業(yè)研發(fā)投入意愿不足，社會總體研發(fā)水平低下。市場失靈理論認(rèn)為，由于市場調(diào)節(jié)固有缺陷以及市場機(jī)制不健全等原因，會產(chǎn)生壟斷、外部性、公共性以及信息不對稱等問題，從而導(dǎo)致資源配置不當(dāng)或效率低下，此時需借助政府力量進(jìn)行干預(yù)，彌補(bǔ)市場失靈。因此，政府可以通財政補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠等政策，引導(dǎo)和促進(jìn)企業(yè)加大研發(fā)投入。具體影響過程可從兩方面分析：其一，政府補(bǔ)貼可以直接降低企業(yè)的研發(fā)成本，彌補(bǔ)由于外部性造成的企業(yè)研發(fā)活動的收益損失，通過為企業(yè)分擔(dān)部分風(fēng)險，提高企業(yè)的研發(fā)熱情，激勵企業(yè)開展研發(fā)活動。其二，政府補(bǔ)貼可在一定程度上緩解企業(yè)融資約束。首先，企業(yè)獲得政府補(bǔ)貼后，需要為研發(fā)活動進(jìn)行的其他外源融資相對減少。其次，政府補(bǔ)貼向市場傳遞企業(yè)運(yùn)營良好的積極信號，有利于得到外部投資者以及銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持，降低融資成本，緩解企業(yè)融資約束。因此，理論上，政府補(bǔ)貼為企業(yè)加大研發(fā)投入開展創(chuàng)新活動奠定了基礎(chǔ)，起到了引領(lǐng)和促進(jìn)作用。

進(jìn)一步，政府補(bǔ)貼雖然能夠在一定程度上激勵企業(yè)加大研發(fā)投入，然而由于信息不對稱等因素導(dǎo)致的道德風(fēng)險、監(jiān)管不足、尋租等問題也會影響激勵效應(yīng)的作用程度。例如，當(dāng)政府補(bǔ)貼達(dá)到一定規(guī)模時，企業(yè)可能會降低預(yù)期自身的研發(fā)投入，或者將多余的政府補(bǔ)貼用于其他的非研發(fā)性支出，這種情況下政府補(bǔ)貼的增加對企業(yè)研發(fā)投入的促進(jìn)作用將會大幅減弱，甚至不起作用，一些學(xué)者的研究也證實(shí)了這種現(xiàn)象［7-8］，這表明兩者之間并不是簡單的線性關(guān)系，而可能呈現(xiàn)某種結(jié)構(gòu)突變現(xiàn)象，即門檻效應(yīng)。基于以上理論分析和現(xiàn)實(shí)觀察，提出以下研究假設(shè)：

假設(shè)1：政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入有正向激勵效應(yīng)。

假說2：政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的影響存在門檻效應(yīng)。

2.2 企業(yè)異質(zhì)性對政府研發(fā)補(bǔ)貼作用效果的調(diào)節(jié)影響

理論上，政府補(bǔ)貼對不同行業(yè)、不同性質(zhì)企業(yè)的研發(fā)投入作用效果應(yīng)該存在差異。從行業(yè)類型來看，相對傳統(tǒng)制造業(yè)，高新技術(shù)制造業(yè)的研發(fā)意愿較多，研發(fā)活動更多，資金需求更大，對政府補(bǔ)貼的依賴性會更強(qiáng)，因此，理論上政府補(bǔ)貼對高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)投入促進(jìn)效果更明顯。從企業(yè)規(guī)模來看，政府補(bǔ)貼對不同規(guī)模企業(yè)研發(fā)投入的激勵也表現(xiàn)出明顯異質(zhì)性。規(guī)模較小企業(yè)一般處在初創(chuàng)期或成長前期，企業(yè)研發(fā)基礎(chǔ)與創(chuàng)新能力較差，抗風(fēng)險能力不強(qiáng)，資金需求迫切，若能得到政府資金支持，政策效果會比較明顯；成熟的大中型企業(yè)往往更容易得到政府補(bǔ)助，但成熟期大企業(yè)的內(nèi)在創(chuàng)新動力并不強(qiáng)，補(bǔ)貼效果因此會減弱。從企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，隨著企業(yè)所有權(quán)相對集中，研發(fā)風(fēng)險、企業(yè)風(fēng)險等風(fēng)險也會集中，控股股東或大股東受自利動機(jī)影響，可能不愿過多投資于風(fēng)險較大、周期較長的研發(fā)創(chuàng)新活動。因此，股權(quán)集中度過高可能會弱化政府補(bǔ)助對企業(yè)研發(fā)投入的積極影響。此外，企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)、企業(yè)所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)達(dá)程度等各種因素，也會在一定程度上影響政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)激勵的政策效果。基于以上分析，本文主要從企業(yè)異質(zhì)性的兩個方面提出假設(shè)并進(jìn)行論證：

假設(shè)3：政府補(bǔ)貼對不同規(guī)模企業(yè)研發(fā)投入影響有顯著差異。

假設(shè)4：政府補(bǔ)貼對不同股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)研發(fā)投入影響有顯著差異。

3 實(shí)證設(shè)計與分析

3.1 樣本選取與數(shù)據(jù)說明

本文選取在滬深A(yù) 股上市（不包括科創(chuàng)板）的廣東制造企業(yè)為研究樣本，樣本期間確定為2008—2019 年。數(shù)據(jù)處理如下：第一步，剔除樣本期間內(nèi)ST 及*ST 等異常企業(yè)；第二步，剔除政府補(bǔ)助數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重以及樣本期補(bǔ)助發(fā)生額為零的企業(yè)；第三步，剔除變量信息披露不完整的企業(yè)；然后對數(shù)據(jù)進(jìn)行平衡面板處理，最終得到275 家公司共3 300 個樣本數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)主要來源于國泰安數(shù)據(jù)庫和Wind 數(shù)據(jù)庫。

3.2 變量定義

（1）自變量：政府補(bǔ)貼強(qiáng)度（GSI）。考慮到可比性，采用政府補(bǔ)貼強(qiáng)度來衡量企業(yè)獲得政府補(bǔ)貼的相對水平，計算為政府補(bǔ)貼與企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的比值。考慮到數(shù)據(jù)的可獲取性，用上市企業(yè)年報財務(wù)報表附注中的“政府補(bǔ)助”數(shù)據(jù)來代表企業(yè)得到的政府補(bǔ)貼絕對數(shù)額。因此，政府補(bǔ)貼強(qiáng)度GSI=政府補(bǔ)助/企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入。

（2）因變量：研發(fā)投入強(qiáng)度（RDL）。選用研發(fā)投入強(qiáng)度來評價企業(yè)研發(fā)投入的相對水平，具體計算為企業(yè)研發(fā)投入與企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的比值。其中，用財務(wù)報表中披露的“研發(fā)費(fèi)用”來代表企業(yè)研發(fā)投入。因此，研發(fā)投入強(qiáng)度RDL=研發(fā)費(fèi)用/企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入。

（3）控制變量：企業(yè)規(guī)模、股權(quán)集中度、銷售利潤率。

1）企業(yè)規(guī)模（SIZE）。理論認(rèn)為企業(yè)規(guī)模大小是影響企業(yè)研發(fā)投入水平的重要因素，本文以企業(yè)期末總資產(chǎn)表示企業(yè)規(guī)模大小，資產(chǎn)單位是億元。

2）股權(quán)集中度（OC）。股權(quán)集中度是指全部股東因持股比例不同所表現(xiàn)出來的股權(quán)分布狀態(tài)，是衡量公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重要指標(biāo)。大股東的態(tài)度直接影響企業(yè)研發(fā)投入水平。本文采用公司第一大股東與第二大股東持股比例的比值來反映公司股權(quán)的相對集中度。

3）銷售利潤率（PR）。用銷售利潤率反映企業(yè)的盈利能力。一般而言，銷售利潤率越高，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，研發(fā)投入相對越多。計算為：銷售利潤率PR=利潤總額/主營業(yè)務(wù)收入。綜上，主要變量說明見表1。

表1 主要變量說明

3.3 描述統(tǒng)計分析

利用統(tǒng)計軟件Stata16.0，對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行描述統(tǒng)計分析，結(jié)果見表2，同時畫出GSI 與RDL 的時間序列曲線圖，見圖1。

表2 樣本數(shù)據(jù)描述統(tǒng)計結(jié)果

從表2 可以看出，2008—2019 年的上市制造企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度RDL 平均值為0.030 即3.0%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.039，最小值為 0，最大值為0.572，說明上市制造企業(yè)平均研發(fā)投入水平并不低，但不同上市企業(yè)的投入差異比較大。從實(shí)際統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，2019年廣東制造業(yè)500 強(qiáng)中有研發(fā)投入的為334 家，占比66.80%；研發(fā)投入強(qiáng)度在3%以上累計企業(yè)數(shù)占比52.8%，從側(cè)面反映了描述統(tǒng)計結(jié)果與實(shí)際情況基本一致。

表2 中政府補(bǔ)貼強(qiáng)度GSI 平均水平為0.010,標(biāo)準(zhǔn)差為0.018，最小值為0，最大值為0.358，說明制造業(yè)企業(yè)平均得到的政府研發(fā)補(bǔ)貼比較有限，企業(yè)并沒有過度依賴政府補(bǔ)貼，不同企業(yè)得到的補(bǔ)貼差別也較大。企業(yè)銷售利潤率PR 平均值為0.072，最大值為0.157，最小值為-4.433，說明上市制造企業(yè)平均盈利能力并不高，企業(yè)出現(xiàn)虧損的情況也存在，整體上企業(yè)對政府補(bǔ)貼的利用效率并不高。此外，股權(quán)集中度OC 平均值為6.408，即第一大股東持股比例是第二大股東的6 倍，說明上市公司的股權(quán)比較集中。

此外，從時間角度分析，2010—2017 年樣本上市公司平均每年研發(fā)投入強(qiáng)度RDL 是逐年增加的，在2018 年和2019 年有所回落，參見圖1，期間政府補(bǔ)貼強(qiáng)度GSI 的平均變化趨勢是穩(wěn)中有升，兩條曲線變動方向基本一致，這與我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下政策走向與企業(yè)研發(fā)投入的總體情況基本一致。

圖1 樣本上市公司年均GSI 與RDL 曲線

3.4 面板模型建立與回歸分析

由于企業(yè)收到政府補(bǔ)貼在具體時間點(diǎn)上往往并不確定，理論上補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的作用效應(yīng)也需要一段時間才能體現(xiàn)，因此本文認(rèn)為研究上期政府補(bǔ)貼對當(dāng)期研發(fā)投入的影響更符合邏輯。由此，以研發(fā)投入強(qiáng)度RDL 作為因變量，以企業(yè)上期政府補(bǔ)貼強(qiáng)度GSI（記為L.GSI）作為自變量，同時引入企業(yè)規(guī)模（SIZE）、股權(quán)集中度（OC）、銷售利潤率（PR）三個因素作為控制變量，建立靜態(tài)面板模型（模型1）：

式（1）中：，i表示企業(yè)個體；t代表時間；αi代表各變量系數(shù)；μi表示不隨時間變化的個體差異；εit代表回歸方程的殘差項(xiàng)。

對于模型1，首先檢驗(yàn)個體異質(zhì)性是否表現(xiàn)為個體不同時間趨勢，通過豪斯曼（Hausman）檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，P值為0，因而拒絕原假設(shè)，說明應(yīng)采用固定效應(yīng)模型回歸。進(jìn)一步采用聚類穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤調(diào)整樣本組間異方差和組內(nèi)自相關(guān)，然后進(jìn)行固定效應(yīng)回歸分析，結(jié)果見表3。

表3 模型1 固定效應(yīng)面板回歸分析結(jié)果

從表3 可以看出：系數(shù)α1為0.392，對應(yīng)P值為0.001，說明政府補(bǔ)助與研發(fā)投入強(qiáng)度在1%的水平上顯著正相關(guān)，政府對企業(yè)的研發(fā)補(bǔ)助每增加1%，企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度就增加0.392%。α2小于0，對應(yīng)P值為0，說明企業(yè)規(guī)模與研發(fā)投入之間在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，企業(yè)規(guī)模越大，研發(fā)投入強(qiáng)度反而相對越低。進(jìn)一步控制相關(guān)變量后畫出RDL 與GSI 的散點(diǎn)圖和擬合直線，擬合直線斜率為0.341，見圖2。這都表明：政府補(bǔ)貼對廣東上市制造企業(yè)研發(fā)投入是有明顯正向激勵作用,這驗(yàn)證了前文假設(shè)1 的結(jié)論。

圖2 樣本上市公司GSI 與RDL 散點(diǎn)圖與擬合線（控制其他影響變量）

3.5 門檻效應(yīng)檢驗(yàn)

（1）門檻模型建立。門檻效應(yīng)是指假設(shè)其他因素不變，當(dāng)某個因變量達(dá)到特定數(shù)值后，引起自變量發(fā)生結(jié)構(gòu)突變的現(xiàn)象，該因變量的臨界值稱為門檻值。借鑒漢森（Hansen）門檻回歸基本模型，以RDL 為因變量，L.GSI 為自變量，分別以政府補(bǔ)貼強(qiáng)度、企業(yè)規(guī)模和股權(quán)集中度為門檻變量，構(gòu)建門檻回歸模型2、模型3 和模型4 分別如式（2）至式（4）。

式（2）至式（4）中：i、t分別表示企業(yè)個體和時間，μi為個體效應(yīng)。以GSI 為門檻變量時，θ1,θ2,…,θn為n個不同水平的門檻值，若括號內(nèi)門檻變量滿足條件，則I 為1；若括號內(nèi)門檻變量不滿足條件，則I 為0。若以SIZE 為門檻變量時，η1,η2,…,ηn為n個不同水平的門檻值，若括號內(nèi)門檻變量滿足條件，則I 為1；若括號內(nèi)門檻變量不滿足條件，則I 為0。同理，若以O(shè)C 為門檻變量時，λ1,λ2,…,λn為n個不同水平的門檻值，若括號內(nèi)門檻變量滿足條件，則I 為1；若括號內(nèi)門檻變量不滿足條件，則I 為0。

（2）門檻模型顯著性檢驗(yàn)。門檻顯著性檢驗(yàn)是通過檢驗(yàn)以門檻值劃分的兩組樣本，比較其模型估計參數(shù)是否顯著不同，來確定門檻效應(yīng)是否顯著。漢森（Hansen）提出了通過自舉法（Bootstrap）來獲得漸進(jìn)分布，進(jìn)而得出相應(yīng)概率P值，當(dāng)P 小于0.01時，表示在1%的顯著性水平下通過了LM 檢驗(yàn)，以此類推。分別以政府補(bǔ)貼強(qiáng)度、企業(yè)規(guī)模和股權(quán)集中度為門檻觀測變量，考察政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的影響是否會隨著觀測變量數(shù)值的變化產(chǎn)生結(jié)構(gòu)突變，即檢驗(yàn)是否存在門檻效應(yīng)。選用漢森門檻回歸方法，假設(shè)存在最優(yōu)區(qū)間，根據(jù)估計得到的門檻值將樣本劃分為一個或多個區(qū)間，并在各個區(qū)間內(nèi)分析政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的影響程度。

1）以政府補(bǔ)貼強(qiáng)度GSI 為門檻觀測變量，檢驗(yàn)補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的影響是否存在門檻效應(yīng)以及門檻數(shù)量，對模型2 進(jìn)行門檻效應(yīng)回歸檢驗(yàn)，結(jié)果見表4。

表4 以GSI 為門檻變量的門檻效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

從表4 可以看出，單門檻P值是0.010，F(xiàn)值為25.640，在1%的水平下顯著，雙重門檻和三重門檻不顯著，因此存在單門檻效應(yīng)。繼續(xù)尋找具體門檻值，分析結(jié)果見表5，得出單一門檻值為0.043。因此，補(bǔ)貼強(qiáng)度在0.043 時，存在激勵效應(yīng)突變，這種突變在統(tǒng)計上顯著。因此，可以把政府補(bǔ)貼強(qiáng)度劃分為二個區(qū)間：補(bǔ)貼強(qiáng)度較低區(qū)間（GSI ≤0.043）、補(bǔ)貼強(qiáng)度較高區(qū)間（GSI＞0.043），兩個區(qū)間的補(bǔ)貼產(chǎn)生的研發(fā)投入激勵效應(yīng)顯著不同。

表5 GSI 門檻值估計結(jié)果

以單門檻模型進(jìn)行回歸分析，結(jié)果見表6。可以看出，政府補(bǔ)貼對制造業(yè)企業(yè)研發(fā)投入的貢獻(xiàn)度隨著補(bǔ)貼強(qiáng)度的加大呈現(xiàn)出顯著的區(qū)間效應(yīng)。當(dāng)補(bǔ)貼強(qiáng)度低于4.30%時，政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的邊際效應(yīng)系數(shù)是0.253，P值為0.005，說明政府對企業(yè)的研發(fā)補(bǔ)助每增加1%，企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度就增加0.253%。當(dāng)補(bǔ)貼強(qiáng)度高于4.30%時，邊際效應(yīng)系數(shù)為0.532，是前一個區(qū)間系數(shù)的2.10 倍。這說明，政府補(bǔ)助對企業(yè)研發(fā)投入的激勵效用并不呈線性特征，如果政府補(bǔ)貼強(qiáng)度低于4.30%時，作用效果較弱，政府資金的利用效率較低。當(dāng)政府補(bǔ)貼強(qiáng)度大于4.30%時，才能對企業(yè)研發(fā)投入的促進(jìn)發(fā)揮更顯著的政策激勵效果，這與前文假設(shè)2 的結(jié)論相符。

表6 以GSI 為門檻變量的單門檻回歸結(jié)果

2）以企業(yè)規(guī)模SIZE 為門檻變量，檢驗(yàn)政府補(bǔ)貼與企業(yè)研發(fā)投入之間是否存在門檻效應(yīng)，對模型3 進(jìn)行門檻效應(yīng)回歸檢驗(yàn)，分析結(jié)果見表7。

表7 以SIZE 為門檻變量的門檻效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

從表7 可以看出，單門檻P值是0，在1%的水平下顯著；雙重門檻P 值也是0，同樣在1%水平下顯著；三重門檻P 值是0.660，不顯著。因此GSI 與RDL 存在以企業(yè)規(guī)模為門檻值的雙門檻效應(yīng)。繼續(xù)分析雙重門檻的門檻值，統(tǒng)計結(jié)果見表8,門檻值分別為6.712 億元和29.694 億元。因此，可以把企業(yè)規(guī)模劃分為三個區(qū)間:規(guī)模較小企業(yè)（SIZE ≤6.712億元）、規(guī)模中等企業(yè)（6.712 億元＜SIZE ≤29.694億元）、規(guī)模較大企業(yè)（SIZE＞29.694 億元），三個區(qū)間的政策作用效果有顯著差異。

表8 以SIZE 為門檻變量的雙重門檻值估計結(jié)果

以雙重門檻模型進(jìn)行回歸分析，結(jié)果見表9。從表9 中可以看出，隨著企業(yè)規(guī)模由小變大，政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的影響呈顯著區(qū)間效應(yīng)，區(qū)間邊際效應(yīng)系數(shù)分別是1.960、0.502 和-0.000 5，對應(yīng)的P值分別為0、0.005 和0.994，說明前兩個區(qū)間系數(shù)在1%水平上顯著，第三個區(qū)間系數(shù)統(tǒng)計上不顯著。也就是說，不同規(guī)模區(qū)間的企業(yè)，政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的影響程度有明顯不同，對第一區(qū)間即資產(chǎn)總額小于6.712 億元的企業(yè)，邊際效應(yīng)系數(shù)為1.960，是第二區(qū)間規(guī)模中等企業(yè)的4 倍，可見政府補(bǔ)貼對規(guī)模較小企業(yè)研發(fā)投入的促進(jìn)作用最為顯著；對資產(chǎn)超過29.694 億元的大企業(yè)，補(bǔ)貼對其研發(fā)投入影響無法確定。需說明的是，這里所界定的規(guī)模較大、中等、較小企業(yè)，僅根據(jù)上市樣本公司數(shù)據(jù)作出的相對劃分。按照國家統(tǒng)計口徑最新劃分標(biāo)準(zhǔn)，工業(yè)企業(yè)中營業(yè)收入小于4 億元的企業(yè)為中小微企業(yè)。在樣本數(shù)據(jù)中，資產(chǎn)規(guī)模小于6.712億元的樣本共157 個，其中營業(yè)收入小于4 億元的樣本為141 個，占90%左右。因此本文中規(guī)模較小企業(yè)基本可以歸為國家統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)中的中小企業(yè)。綜上所述，在同樣補(bǔ)貼強(qiáng)度下，不同規(guī)模企業(yè)的補(bǔ)貼效果差異較大，政府補(bǔ)貼對中小企業(yè)研發(fā)投入的積極影響比對大企業(yè)更顯著。這與前文假設(shè)3 結(jié)論基本一致。

表9 以SIZE 為門檻變量的雙門檻回歸結(jié)果

3）以股權(quán)集中度OC 為門檻變量，檢驗(yàn)政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的影響是否存在門檻效應(yīng)，對模型4 進(jìn)行門檻效應(yīng)回歸檢驗(yàn)，分析結(jié)果見表10。

表10 以O(shè)C 為門檻變量的門檻效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

從表10 可以看出，單門檻和雙重門檻在5%水平下顯著，三重門檻不顯著。因此補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的作用存在以股權(quán)集中度為門檻的雙門檻效應(yīng)，門檻值為4.718、1.109，見表11。因此，可以把股權(quán)集中度劃分為三個區(qū)間：股權(quán)集中度較低（OC ≤1.109）、中等（1.109＜OC ≤4.718）、較高（OC＞4.718），不同區(qū)間的政策作用效果顯著不同。

表11 以O(shè)C 為門檻的三門檻值檢驗(yàn)結(jié)果

以雙門檻模型進(jìn)行回歸分析，結(jié)果見表12。可以看出，政府財政補(bǔ)貼對制造業(yè)企業(yè)研發(fā)投入的促進(jìn)效應(yīng)，因企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的不同而呈現(xiàn)出顯著的區(qū)間效應(yīng)。當(dāng)企業(yè)股權(quán)集中度由小變大時，補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的邊際系數(shù)分別是：0.304、0.813、0.208。當(dāng)股權(quán)集中度OC 介于（1.109，4.718）之間時，邊際效應(yīng)最大；股權(quán)過于集中或分散，邊際效應(yīng)都相對較小。說明政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的影響因股權(quán)結(jié)構(gòu)不同而有顯著不同的影響效果，這與前文假設(shè)4 的觀點(diǎn)相符。

表12 以O(shè)C 為門檻變量的雙門檻回歸結(jié)果

3.6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為檢驗(yàn)前文回歸模型與門檻效應(yīng)結(jié)果的穩(wěn)健性，采用以下兩個方法進(jìn)一步驗(yàn)證。

方法一：對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行分組檢驗(yàn)。以前文得出的政府補(bǔ)貼強(qiáng)度、企業(yè)規(guī)模和股權(quán)集中度為門檻值，將樣本進(jìn)行分組，再對各個組內(nèi)樣本數(shù)據(jù)分別進(jìn)行回歸分析，來檢驗(yàn)門檻模型的穩(wěn)健性。其中，以企業(yè)規(guī)模為門檻值分成三組的回歸結(jié)果見表13，可以看出企業(yè)規(guī)模小于6.712 時，RDL 與GSI 回歸系數(shù)最大，且十分顯著，說明存在以企業(yè)規(guī)模為調(diào)節(jié)變量的最優(yōu)區(qū)間，這與前文門檻回歸模型3 的結(jié)論相一致。再分別為補(bǔ)貼強(qiáng)度和股權(quán)集中度的門檻值進(jìn)行分組，同樣運(yùn)用分組回歸方法，也得出與前文門檻回歸模型2 和4 的結(jié)論。

表13 以企業(yè)規(guī)模SIZE 分組回歸結(jié)果

方法二：將前文模型中的部分解釋變量進(jìn)行替換。其一，用凈資產(chǎn)收益率ROE 替代銷售利潤率PR，凈資產(chǎn)收益率=年末凈利潤/股東權(quán)益。理論上，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)，對研發(fā)投入的支持力度就會越大。其二，采用不同的指標(biāo)衡量企業(yè)股權(quán)集中度，用第一大股東持股比例來代表股權(quán)集中度。因此，把相關(guān)變量納入回歸方程和門檻模型，重新進(jìn)行相關(guān)檢驗(yàn)，分析步驟與前文相同。從回歸結(jié)果看，核心解釋變量系數(shù)的方向和顯著性與前文相比沒有出現(xiàn)顯著變化，說明本文實(shí)證結(jié)果是較為穩(wěn)健的。

因此，無論是分組檢驗(yàn)還是替換解釋變量，穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果與前文結(jié)論沒有顯著差異，這表明本文實(shí)證結(jié)果具有較高穩(wěn)健性。

4 實(shí)證結(jié)論與分析

結(jié)論1：政府補(bǔ)貼強(qiáng)度與廣東上市制造企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度存在正向相關(guān)關(guān)系，且統(tǒng)計顯著。由模型回歸結(jié)果來看，變量政府補(bǔ)貼強(qiáng)度L.GSI 的系數(shù)均為正，且在5%的水平上顯著。根據(jù)模型1，政府上年研發(fā)補(bǔ)助每增加1%，企業(yè)當(dāng)期研發(fā)投入強(qiáng)度平均增加0.392%。這說明，政府補(bǔ)貼對廣東制造企業(yè)的研發(fā)投入存在顯著的正向激勵作用。2015 年廣東省為加快創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展出臺了《關(guān)于廣東省激勵企業(yè)研究開發(fā)財政補(bǔ)助的試行方案》，推動企業(yè)普遍建立研發(fā)準(zhǔn)備金制度，引導(dǎo)企業(yè)有計劃、持續(xù)地增加研發(fā)投入。該政策實(shí)施了三年，期間企業(yè)平均研發(fā)投入強(qiáng)度有明顯上升，從現(xiàn)實(shí)來看，該政策取得了一定成效。

結(jié)論2：政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的正向促進(jìn)并非直接線性關(guān)系，而是表現(xiàn)出單門檻效應(yīng)，門檻值為4.30%，政府補(bǔ)貼最優(yōu)效應(yīng)區(qū)間為：補(bǔ)貼強(qiáng)度大于4.30%。當(dāng)補(bǔ)貼強(qiáng)度高于4.30%時，補(bǔ)貼對制造業(yè)企業(yè)研發(fā)投入的邊際系數(shù)是0.532，即補(bǔ)貼政策明顯地促進(jìn)了企業(yè)的研發(fā)行為，即政府補(bǔ)貼每增加1%，企業(yè)研發(fā)投入增加0.532%；當(dāng)補(bǔ)貼強(qiáng)度低于4.30%時，補(bǔ)貼對制造業(yè)企業(yè)研發(fā)投入的邊際效應(yīng)系數(shù)是0.253，補(bǔ)貼產(chǎn)生的激勵效果相對較弱。存在此現(xiàn)象的原因可能在于，技術(shù)創(chuàng)新活動需要大量的資金投入，如果政府研發(fā)補(bǔ)助額過低，將無法有效地撬動企業(yè)和其他社會資本的投入。一方面較低的補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)成本的彌補(bǔ)不足，另外從信號傳遞理論來說，補(bǔ)貼過低也不足以向外界傳遞積極信號，不能有效緩解企業(yè)融資約束。進(jìn)一步從上市公司行業(yè)層面來分析，研發(fā)強(qiáng)度較大的行業(yè)主要集中在裝備制造、醫(yī)藥以及信息服務(wù)業(yè)等，其研發(fā)支出中位數(shù)普遍在5 000 萬元以上。如果政府補(bǔ)貼數(shù)額過低，對這些行業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新活動影響甚微，或者可以認(rèn)為：即使沒有政府補(bǔ)貼，這些行業(yè)自身研發(fā)活動并不會停止或因此受較大影響。因此，要提高補(bǔ)貼資金的利用效率，政府更應(yīng)注重不同補(bǔ)貼強(qiáng)度帶來的效果差異。

結(jié)論3：政府補(bǔ)貼對不同規(guī)模企業(yè)研發(fā)投入的影響有顯著差異，以企業(yè)規(guī)模為考量的最優(yōu)政策效應(yīng)區(qū)間是：企業(yè)規(guī)模小于6.712 億元。前文對模型3進(jìn)行門檻檢驗(yàn)得出，存在以企業(yè)規(guī)模為調(diào)節(jié)變量的雙重門檻效應(yīng)，也就是說，不同規(guī)模區(qū)間的企業(yè)，政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的影響程度有明顯不同。對第一區(qū)間即資產(chǎn)小于6.712 億元的企業(yè)，邊際效應(yīng)系數(shù)最大，即政府補(bǔ)貼對中小企業(yè)研發(fā)投入的激勵效應(yīng)最為顯著。究其原因：當(dāng)企業(yè)規(guī)模較小時，其抗風(fēng)險能力不強(qiáng)，迫切需要政府政策的支持，政府補(bǔ)貼在企業(yè)研發(fā)要素中所占比重較高，因此補(bǔ)貼政策效果總體較好。對于大企業(yè)而言，企業(yè)研發(fā)能力相對較強(qiáng)，競爭力較強(qiáng)，補(bǔ)貼政策在企業(yè)研發(fā)要素中的比重相對較低，因此補(bǔ)貼政策效果可能偏弱。

結(jié)論4：政府補(bǔ)貼對不同股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)研發(fā)投入的影響有顯著差異，對股權(quán)集中度介于（1.109，4.718）之間的企業(yè)，補(bǔ)貼對其研發(fā)投入的激勵效應(yīng)最顯著。當(dāng)企業(yè)股權(quán)集中度由小變大時，補(bǔ)貼對研發(fā)影響的邊際效應(yīng)系數(shù)分別是：0.304、0.813、0.208。當(dāng)股權(quán)集中度介于（1.109，4.718）區(qū)間時，補(bǔ)貼政策的邊際效應(yīng)最大；當(dāng)股權(quán)集中度大于4.718 時，邊際效應(yīng)最小，這兩個區(qū)間效應(yīng)系數(shù)對應(yīng)的P 值都小于0.010，統(tǒng)計上顯著。有此現(xiàn)象的原因可能在于：一些股權(quán)過于分散的企業(yè)，由于研發(fā)創(chuàng)新的不確定性，其股東們很難對研發(fā)活動形成一致意見，導(dǎo)致研發(fā)活動停滯不前。而股權(quán)過于集中的企業(yè)，企業(yè)風(fēng)險和研發(fā)風(fēng)險也會相對集中，大股東出于風(fēng)險規(guī)避的考慮，也會對研發(fā)投入持謹(jǐn)慎態(tài)度。因此，“一股獨(dú)大”和股權(quán)過于分散都不利于企業(yè)研發(fā)投入與技術(shù)創(chuàng)新。

5 啟示與建議

（1）政府補(bǔ)貼對制造企業(yè)研發(fā)投入有明顯正向促進(jìn)作用，因此為了促進(jìn)企業(yè)加大研發(fā)投入和技術(shù)創(chuàng)新，不斷推動地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，政府補(bǔ)貼仍然是十分必要的，政府應(yīng)持續(xù)對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動進(jìn)行財政補(bǔ)貼。然而根據(jù)前文結(jié)論，政府補(bǔ)貼有最優(yōu)政策效應(yīng)區(qū)間，如果政府補(bǔ)貼強(qiáng)度過低，對企業(yè)產(chǎn)生不了明顯激勵效果，補(bǔ)貼資金利用效率低下。因此，在預(yù)算約束背景下，政府不能采取“撒胡椒面”的做法，而應(yīng)該根據(jù)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的實(shí)際情況，結(jié)合“十四五”規(guī)劃、碳達(dá)峰碳中和等國家戰(zhàn)略方向，做好統(tǒng)一規(guī)劃，確定本地區(qū)補(bǔ)貼的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和行業(yè)，加大補(bǔ)貼力度，以政府補(bǔ)貼帶動重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和關(guān)鍵行業(yè)的發(fā)展，吸引相關(guān)企業(yè)進(jìn)入本地區(qū)，培育和形成創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)集群。

（2）政府補(bǔ)貼決策與管理應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化。前文結(jié)論表明，同樣的政府補(bǔ)貼強(qiáng)度，對同行業(yè)不同特質(zhì)企業(yè)的影響也差異較大。因此，對補(bǔ)貼企業(yè)或項(xiàng)目實(shí)行科學(xué)決策和管理，才能最大程度提高財政資金的使用效率。中小企業(yè)創(chuàng)新活躍、創(chuàng)新潛力較大，對政府補(bǔ)貼的依賴性強(qiáng)，補(bǔ)貼的利用效率最高。因此，中小科技型企業(yè)或高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)成為政府補(bǔ)貼的主要對象。另外，企業(yè)的股權(quán)過于集中和過于分散，在企業(yè)研發(fā)投入和技術(shù)創(chuàng)新過程中，可能會面臨更多的創(chuàng)新阻力，所以股權(quán)結(jié)構(gòu)也是政府在制定補(bǔ)貼政策中應(yīng)關(guān)注的企業(yè)特質(zhì)之一。

（3）政府補(bǔ)貼應(yīng)更多發(fā)揮政府資本的引領(lǐng)作用。具體來說，可以建立政府補(bǔ)貼背書（擔(dān)保）機(jī)制，通過政府補(bǔ)貼，引導(dǎo)社會資本投入被補(bǔ)貼企業(yè)和研發(fā)項(xiàng)目。目前部分地區(qū)已經(jīng)建立以政府為主導(dǎo)的專利融資機(jī)制，但此項(xiàng)融資屬于研發(fā)項(xiàng)目完成后以專利為擔(dān)保的融資。鑒于研發(fā)前期資金需求大的特點(diǎn)，建議政府部門引導(dǎo)社會資本加強(qiáng)對研發(fā)前期進(jìn)行投資。同時，以政府為主導(dǎo)，建立更加完善的企業(yè)和研發(fā)項(xiàng)目的評價機(jī)制，通過以政府補(bǔ)貼為背書的方式，提高企業(yè)和研發(fā)項(xiàng)目的公信力和誠信度，引導(dǎo)社會資本對研發(fā)項(xiàng)目進(jìn)行投資。因此，政府應(yīng)以補(bǔ)貼作為導(dǎo)向，提高企業(yè)自身研發(fā)投入的積極性，鼓勵更多社會資本參與企業(yè)發(fā)展，利用多渠道多平臺加大企業(yè)研發(fā)投入，合力推動企業(yè)創(chuàng)新。

（4）政府補(bǔ)貼政策的評價重點(diǎn)應(yīng)從結(jié)果導(dǎo)向更多地向過程導(dǎo)向轉(zhuǎn)變，防止企業(yè)在獲得財政補(bǔ)貼資金后挪為他用、調(diào)整和改變研發(fā)行為等。雖然目前一些地方政府部門已建立了與企業(yè)研發(fā)項(xiàng)目相關(guān)的數(shù)據(jù)平臺，但大部分?jǐn)?shù)據(jù)是基于企業(yè)按時上報的各類非實(shí)時數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)上報不及時、不準(zhǔn)確，并不能對補(bǔ)貼項(xiàng)目進(jìn)行準(zhǔn)確把控。因此，政府應(yīng)建立或進(jìn)一步完善企業(yè)研發(fā)項(xiàng)目數(shù)據(jù)平臺，建立全面的動態(tài)數(shù)據(jù)庫，比如從稅務(wù)部門取得研發(fā)人員的薪酬情況、取得企業(yè)從國內(nèi)購入各類研發(fā)設(shè)備的投入情況、從海關(guān)取得進(jìn)行研發(fā)設(shè)備外購情況等，結(jié)合大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對企業(yè)項(xiàng)目進(jìn)展和研發(fā)活動進(jìn)行動態(tài)監(jiān)測，實(shí)現(xiàn)全過程管理。基于此平臺，還可以分析企業(yè)研發(fā)資金的需求特點(diǎn)，從而做到精準(zhǔn)補(bǔ)貼，提升效率。