中概股再遭沖擊？需警惕背后的科技競爭

鈕文新

4月21日，美國證監會再將17家中概股公司列入“預摘牌”名單。

今年3月以來，中概股屢遭沖擊，前后有5批共40家在美上市交易的中概股公司被納入“預摘牌”名單，包括百度、搜狐、百濟神州、盛美半導體、理想汽車、貝殼等。美國證監會表示，新納入的17家公司須在5月12日前提交申辯，否則挪入“確定摘牌名單”，從美股退市。

摘牌與否，美國證交會如何判定？

憑據是美國《外國控股公司問責法》。該法案2019年3月提出，2020年12月美國國會投票通過，經總統簽字確認生效;2021年3月，美國證監會通過實施 《外國控股公司問責法》的“臨時最終規則”，并于2021年12月2日發布修正案確定。

“臨時最終規則”中，有3條對在美上市他國公司影響較大：外國證券發行人需“確定其不受外國政府擁有或掌控”;外國證券發行人“必須遵守美國公眾公司會計監督委員會（PCAOB）的審計標準”;外國證券發行人在其公司年度報告中，必須為自己及其任何合并的外國經營實體“提供某些額外的披露”。

其中最核心的是第二條。按其要求，外國在美上市公司“必須向PCAOB公開年報審計底稿”，而許多公司的審計底稿信息關乎國家安全。過去，上市公司一年間的銷售額是個總數，由會計師、律師確保數字真實、合法。如果強制披露公司跟誰進行過交易、交易品種、交易金額、交易時間等，很可能泄露公司機密，甚至令其遭受無端制裁。法國的阿爾斯通和中國的中興、華為，在這方面早已給世界敲響警鐘。

《外國控股公司問責法》和PCAOB的要求，并非專門針對中概股公司，所有在美上市的外國公司都要接受監管?！?br>