構建新發展格局推動資本市場高質量發展

文|寧波證監局

2021年，寧波證監局認真貫徹落實中國證監會和寧波市委、市政府決策部署，強化監管本位、立足地方發展、突出風險防范，將資本市場改革發展的各項政策舉措與寧波經濟社會發展緊密結合起來，服務構建新發展格局和高質量發展取得新成效。

直接融資取得新突破。寧波證監局緊密結合資本市場改革機遇，大力推動寧波優勢企業上市融資。2021年共計新增A股上市公司14家，IPO募集資金87.11億元。各類市場主體通過發行可轉債、非公開增發、發行公司債（含ABS）等方式融資910.76億元。在建黨100周年之際，寧波上市公司數量突破百家，目前以總數107家位列全國城市第7位。寧波直接融資比重日益提升，擬上市公司長期保持50家以上的儲備量，形成批次培育、梯次上市的良好格局。在北交所開市等重大時點，首批上市名單中都有寧波企業，實現“首板有我”的亮麗成績。

上市公司質量持續提升。提高上市公司質量是一項系統工作，寧波證監局長期堅持調動關鍵力量，抓住關鍵環節，解決關鍵問題，促進質量提高。2021年，寧波上市公司整體穩健發展，經營質量和規范運作水平持續提升。截至2021年12月31日，寧波A股上市公司總市值1.49萬億元，較2017年初翻一番。同時，上市公司克服新冠肺炎疫情影響，經營業績持續穩健增長。從2021年三季度財報看，102家A股上市公司中，96家實現盈利，其中超六成實現歸母凈利潤同比增長，超三成增速超50%，12家躋身A股營收500強，與廣州并列全國第六。

證券期貨經營機構延續良好發展態勢。2021年，寧波行業機構數量持續增加，共新增證券經營機構6家、期貨經營機構1家。甬興證券實現穩起步，營業滿一年，完成投行項目24個，發行規模339.91億元。市場交投持續活躍，投資者踴躍入市，全年證券成交總額12.34萬億元；期貨成交總額7.57萬億元。截至2021年底，寧波共有證券賬戶數259.63萬戶、期貨賬戶數4.95萬戶，證券客戶資產總額1.21萬億元、期貨客戶資產總額120.74億元。證券經營機構實現利潤總額8.60億元，其中甬興證券實現營業收入4.36億元，扣非后凈利潤2860.75萬元。期貨經營機構實現利潤總額0.73億元。

私募基金行業服務實體經濟能力穩中有升。私募基金投早、投小、投科技特點明顯，為中小企業發展提供了大量資金支持。近年來，寧波私募行業發展迅猛。截至2021年底，登記私募基金管理人804家，全國排名第七；管理基金4829只，全國排名第六；管理基金規模8616.86億元，全國排名第七。目前，全國私募基金對寧波企業的在投項目共計1707個，本金1001.06億元。其中，寧波私募基金對寧波企業的在投項目共計653個，本金381.62億元，主要集中于計算機運用、汽車與汽車零部件、半導體等企業，為寧波高新技術企業、中小微企業和關鍵領域自主創新發展提供了有力的資金支持。

多層次資本市場建設成果顯著。截至2021年底，寧波共有北交所上市公司1家；新三板掛牌公司86家，其中創新層公司16家，另有13家基礎層公司的財務指標已基本滿足創新層的分層條件。寧波專精特新“小巨人”企業數量位列全國第三。隨著2021年初甬股交被納入全國創新試點，其為寧波“小巨人”企業對接資本市場的功能得到進一步增強。目前，甬股交已設立“四板”私募基金與“專精特新”板塊，逐漸成為寧波中小企業成長的“搖籃”，掛牌企業已突破3000家，15家成功登陸A股（2021年4家），28家掛牌新三板，32家進入上市輔導期和申報階段。

根據黨的十九屆六中全會和中央經濟工作會議精神，中國證監會將在全面實行股票發行注冊制、推動提高上市公司質量、完善多層次資本市場體系上作出一系列部署，同時繼續引導資金加大對科技創新、制造業、中小企業等重點領域的支持力度。下一步，寧波證監局將緊抓改革機遇，牢牢守住風險底線，全力推動寧波資本市場高質量發展。

2021年11月26日，寧波股權交易中心成功舉辦“專精特新板”開板暨首批企業集中掛牌儀式。 寧波股權交易中心供圖

充分挖掘企業上市潛力。隨著注冊制改革日趨深入，我國資本市場正加快從量變轉向質變，對科技創新、制造業等重點領域企業的支持力度與日俱增。寧波作為經濟實力排名全國前列的經濟強市，是民營企業最為集中的城市之一，但寧波企業上市仍有較大提升空間，潛力未完全釋放。例如，2021年寧波市百強企業中仍有半數未登陸A股市場。寧波證監局將進一步強化政策宣導與業務指導，加大企業培育挖掘力度和扶持力度，幫助企業用好用足政策，推動符合條件的企業把握資本市場改革契機。

持續提升上市公司質量。上市公司是國民經濟的主力軍，對于穩增長十分重要。當前寧波上市公司整體質量向好，但結構分化明顯。同時，受市場環境、原材料價格上漲等影響，個別公司的經營壓力較大。一方面，寧波證監局將抓重點、抓頭部、穩市值，引導頭部公司聚焦主業穩健發展，依法通過融資并購做優做強，發揮好示范帶動作用。另一方面，推動相關部門和金融機構加大紓困解難力度，幫助困難企業共克時艱。

大力推動行業機構規范發展。行業機構是聯系市場與投資者的紐帶，是直接融資的服務商，是資本市場的穩定器，行業機構的規范發展是實現市場高質量發展的必要前提。寧波證監局將指導督促甬興證券依法合規展業，鼓勵支持其向差異化、專業化、特色化方向發展，做出特色、做出強項、做出專長、做出精品；充分發揮期貨市場“避風港”功能，引導制造業企業利用期貨市場套期保值等手段進行成本控制，規避國內外原材料和產成品價格大幅波動風險；對私募基金引優限劣，在逐步出清各類“偽私募”的同時積極引進行業頭部基金管理人。

全力做好風險控增量、化存量工作。2021年，在寧波市各級政府部門的大力支持下，上市公司“清欠解保”工作得到有效落實，寧波風險上市公司數量已從2020年初的16家降至6家，股權質押比超過80%上市公司降至4家，但剩下的都是難啃的“硬骨頭”。寧波證監局將牢牢守住風險底線，持續壓降高比例質押公司和風險公司數量，嚴防占用擔保死灰復燃，同時聚焦上市公司退市風險，備齊相關預案，協同地方及時處置風險。