企業層面可持續發展力對環境會計信息披露的影響研究*

○廣州華立學院(原廣東工業大學華立學院) 肖鮮艷

一、引言

可持續發展要求企業在追逐經濟效益的過程中，也要履行社會責任，重視環境效益，保護環境。企業作為社會經濟活動的基本單元，其可持續發展直接關乎到整個社會經濟的可持續發展質量，學術界與實踐界歷來非常重視企業的可持續發展問題的研究。然而，中國企業存在重發展輕環境的問題，其公開報告中財務報告非常詳盡而環境報告相對缺失，對環境會計信息披露得不夠。環境會計信息披露是企業履行社會責任的重要表現，這就要求中國企業必須向外界披露更多的環境會計信息，促使企業更好地履行社會責任，促進可持續發展。為了更好地驗證可持續發展與環境會計之間的內在聯系，本文將探究企業可持續發展與環境會計信息披露之間的影響關系。

二、文獻回顧

企業可持續發展與環境會計信息披露存在內在一致性已經得到了學術界的認可，學者們針對企業持續發展能力與環境會計信息披露的關系進行了諸多探索。田昕加等[1]分析了企業可持續經營績效與環境會計信息披露之間的關系，指出企業可持續發展能力越強，則可持續經營績效越高，對環境會計信息披露的披露程度也越高。陶克濤等[2]比較了高污染行業與非高污染性行業之間的環境會計信息披露，指出高污染行業的環境會計信息披露要顯著高于非高污染性行業，主要原因在于高污染企業對可持續發展更加重視。管曉明[3]探究了企業財務指標與環境會計信息披露之間的關系，指出環保經費投資率與環境會計信息披露水平具有顯著的相關性，原因是環保經費投資率有助于企業可持續發展能力的提升，從而促進環境會計信息披露水平的提高。岳瑩[4]研究指出，與企業可持續發展水平相關的政策因素、法律因素、利益相關者因素均有助于環境會計信息披露水平的提高，因為他們具有強有力的監督作用。

綜上，學者們從政策、利益相關者、經營績效等多個層面探究了企業可持續發展與環境會計信息披露之間的影響關系。但是這些研究的視角過于寬泛，缺乏有針對性地對企業層面可持續發展力的影響研究，本研究致力于彌補這一研究空白。具體而言，本文將以中國上市公司50強為例，探究企業可持續發展力與環境會計信息披露之間的影響關系。

三、模型與假設

首先，回顧學者們提出的關于企業層面可持續發展力指標，選取出現頻率較高的企業規模、市場需求、社會責任、社會認可度、成長能力、盈利能力、科技創新能力以及人力資源水平作為企業層面可持續發展力指標，構建分析模型見圖1。

圖1 分析模型

其次，統計學者們的研究成果，提出相關研究假設，具體如下：

H1：企業規模對環境會計信息披露具有正向作用；

H2：企業盈利能力對環境會計信息披露具有正向作用；

H3：企業成長能力對環境會計信息披露具有正向作用；

H4：企業市場需求對環境會計信息披露具有正向作用；

H5：企業人力資源水平對環境會計信息披露具有正向作用；

H6：企業科技創新能力對環境會計信息披露具有正向作用；

H7：企業社會認可度對環境會計信息披露具有正向作用；

H8：企業社會責任履行對環境會計信息披露具有正向作用。

四、方法與變量

本研究采用多元回歸模型探究企業可持續發展力對環境會計信息披露的因果影響關系，分析模型為Y=α+βX+ε，其中，Y是因變量，為環境會計信息披露指數；X是自變量，包括企業規模、市場需求、社會責任、社會認可度、成長能力、盈利能力、科技創新能力和人力資源水平；α、β為相關系數，ε為殘差項。

本研究參考環境會計信息披露指數的國際測量慣例，測算環境會計信息披露水平。環境會計信息披露指數(EDI)等于10個條目得分之和除以總信息條目數量，即：EDI=(EDI1+EDI2+EDI3+EDI4+EDI5+EDI6+EDI7+EDI8+EDI9+EDI10)/30。環境會計信息披露指數評分表見表1。

表1 環境會計信息披露指數評分表

本研究借鑒已有學者的研究成果，測量企業可持續發展力指標見表2。

表2 企業層面可持續發展力指標測量

五、分析與討論

(一)描述性統計分析

本研究以中國50強企業為例，針對可持續發展力和環境會計信息披露進行統計。2016—2019年中國50強企業的企業規模、市場需求、社會責任、社會認可度、成長能力、盈利能力、科技創新能力、人力資源水平以及環境會計信息披露指數的平均值見表3。

表3 2016—2019年各指標平均值統計

中國50強企業2016—2019年企業規模平均值由2016年的19.8798遞增到2019年的23.1332，可見中國50強企業的企業規模越來越大。

中國50強企業2016—2019年盈利能力平均值由2016年的0.3895遞減到2019年的0.3490，可見中國50強企業的盈利能力越來越差。成長能力平均值由2016年的0.6212遞減到2019年的0.5582，可見中國50強企業的成長能力也越來越差。市場需求平均值在2016—2019年間處于波動起伏狀態，市場需求不穩定。

中國50強企業2016—2019年人力資源水平平均值由2016年的5.6182遞增到2019年的6.2598，可見中國50強企業的人力資源管理水平越來越高。科技創新能力平均值由2016年的5.9897遞增到2019年的7.1494，可見中國50強企業的科技創新能力越來越強。

中國50強企業2016—2019年社會認可度平均值由2016年的1.7549遞增到2019年的2.1842，可見中國50強企業的社會認可度程度越來越高。社會責任平均值由2016年的1.4656遞增到2019年的1.6674，可見中國50強企業的社會責任履行越來越好。

中國50強企業2016—2019年環境會計信息披露指數平均值由2016年的0.49遞增到2019年的0.57，可見中國50強企業的環境會計信息披露水平越來越高。

(二)回歸分析

以中國50強企業為研究樣本，采用多元回歸模型分析可持續發展力對環境會計信息披露的因果影響關系，模型擬合度檢驗結果見表4，模型顯著性檢驗結果見表5，回歸系數顯著性檢驗結果見表6。

表4 模型擬合度檢驗結果

表5 模型顯著性檢驗結果

據表4模型擬合度檢驗結果顯示，調整后的R方為0.864，說明企業規模、市場需求、社會責任、社會認可度、成長能力、盈利能力、科技創新能力和人力資源水平對環境會計信息披露指數的解釋程度為86.4%，具有很強的解釋力。

據表5模型顯著性檢驗結果顯示， F值為39.781，Sig.水平為0.000，小于0.01，說明可持續發展力指標與環境會計信息披露指數存在顯著的線性關系，采用回歸模型分析是合理有效的。

據表6回歸系數顯著性檢驗結果顯示：企業規模、盈利能力、成長能力的Beta系數分別為0.854、0.459、0.740，均為正，Sig.顯著性水平分別為0.000、0.009、0.005，均小于0.01，說明企業規模、盈利能力、成長能力均通過了T顯著性檢驗，它們在1%的顯著性水平下對環境會計信息披露指數具有顯著的正向影響。市場需求的Beta系數為0.138，為正，Sig.顯著性水平為0.066，小于0.1，說明市場需求通過了T顯著性檢驗，它在10%的顯著性水平下對環境會計信息披露指數具有顯著的正向影響。人力資源水平、科技創新能力、社會認可度、社會責任的Beta系數分別為0.253、0.298、0.307、0.315，均為正，Sig.顯著性水平分別為0.034、0.025、0.016、0.011，均小于0.05，說明人力資源水平、科技創新能力、社會認可度、社會責任均通過了T顯著性檢驗，它們在5%的顯著性水平下對環境會計信息披露指數具有顯著的正向影響。

表6 回歸系數顯著性檢驗結果

綜上，得出研究假設的驗證結果見表7。

表7 假設驗證結果

(三)討論

假設H1-H8均通過檢驗，這與已有學者的基本研究成果一致。

Chung & Cho[5]認為企業的規模越大，政府部門和社會大眾對企業的關注越多，企業為建立和維護良好的社會形象，注重環境保護，環境會計信息披露程度越高。所以企業規模對環境會計信息披露具有顯著的正向影響關系。

Istrate et al[6]認為企業效益越好，企業越傾向于更多地披露環境會計信息，將利好消息傳達給投資者，以獲取更多的投資。所以盈利能力對環境會計信息披露具有顯著的正向影響關系。

Yuan[7]認為企業成長能力越強，越會選擇高水平的環境會計信息披露，以此減少委托代理成本，滿足投資者的信息需求。所以成長能力對環境會計信息披露具有顯著的正向影響關系。

Van et al[8]認為企業人力資源水平越高，越有動力向外界傳遞管理能力和管理水平，并通過環境會計信息披露來傳遞積極信號。所以人力資源水平對環境會計信息披露具有顯著的正向影響關系。

Le et al[9]認為企業科技創新能力越高，科技授權專利數越多，環境保護效果越好，環境信息披露水平也越高。所以科技創新能力對環境會計信息披露具有顯著的正向影響關系。

Ahmed[10]認為企業市場需求越大，利益相關者越多，對企業管理透明度訴求越高，從而促使企業更多地披露環境會計信息。所以市場需求對環境會計信息披露具有顯著的正向影響關系。

Ma et al[11]認為企業的社會認可度越高，客戶的社會意識越強，對環境影響的關注度越高，進而顯著關心環境會計信息的披露。所以社會認可度對環境會計信息披露具有顯著的正向影響關系。

Fonseka, Rajapakse & Richardson[12]認為企業社會責任履行越好，企業在面向公眾時會積極地公開自身的環境保護行為，會盡可能地披露環境會計信息。所以社會責任對環境會計信息披露具有顯著的正向影響關系。

六、結論

(一)中國50強企業的企業規模、人力資源水平、科技創新能力、社會認可度、社會責任持續提高，而盈利能力、成長能力逐年下降，同時市場需求呈現波動性變化特征。此外，中國50強企業環境會計信息披露水平顯著提高。

(二)企業規模、盈利能力、成長能力、市場需求、人力資源水平、科技創新能力、社會認可度和社會責任對企業環境會計信息披露指數均具有顯著的正向影響，也就是說，企業層面可持續發展力對環境會計信息披露具有顯著的正向影響關系。