關于企業并購重組的財務整合與管控分析

張小燕

摘要：新經濟形勢下，市場經濟體制持續完善，各企業間的競爭也愈加突出，為了實現穩定可持續發展，企業往往會選擇并購重組這一途徑，以實現盤活資產、增強自身核心競爭力。財務整合是企業并購重組中最為關鍵的決定性因素，加強財務整合與管控十分重要。文章從企業并購重組的特點著手，對財務整合現存問題加以分析，并從多個方面討論了相應的策略，以供參考。

關鍵詞：并購重組;財務整合;問題;策略

近幾年，隨著社會經濟的飛速發展，并購重組活動愈加活躍，相當一部分企業將其視為拓展業務范圍、運營規模，實現可持續發展，并在經濟市場中脫穎而出的主要途徑。由于企業經營范圍以及自身特點各不相同，故在此過程中采取的財務整合方案也有所差異，只有立足于根本，進一步加強財務整合與管控，才能消除風險因素，加快企業戰略發展進程。以下就此展開分析與論述。

一、企業并購重組的特點

（一）速度快

并購重組可盤活企業資金，使企業可在更多的時間內獲取大量資源，以提升生產能力及運營管理水平。通過采取并購重組，企業在整個經濟市場中所占的份額明顯增加，可快速適應市場體制改革，同時能夠拓展業務范圍，跨入新的領域，實現多元化經營。

（二）投資大

并購重組之前，需對被并購企業的經營現狀、負債情況、盈利能力等展開全面的調查，考慮一系列可能的風險，在此基礎上制定適宜的并購方案，預測所需的并購資金。并購重組完成之后，需要投入大量精力進行整合，主要分為財務與業務整合，對人力、物力都有著更高的要求，因此呈現出投資大的特點。

二、企業并購重組的財務整合與管控的作用

（一）優化資源配置

財務整合與管控最根本的目的就是優化資源配置，提高資源使用效能。企業運營發展進程中，必須制定相對統一的財務目標，才能將各項資金、內部資源合理地分配，確保各項經濟活動的有序推進。企業并購重組后，也應以健全且統一的財務標準為導向，明確財務工作要點，提升整體管理質量，繼而達到優化資源配置的目的。

（二）實現戰略性發展

財務制度是實現財務整合與管控的關鍵所在，并購重組活動完成后，雙方應進行有效溝通與交流，制定完整且規范的財務制度，研究新的戰略發展規劃。加強財務整合與管控，可進一步加快財務轉型，注重管理層面，加大財務監督控制力度，全面掌握各個方面的數據信息，有利于實現戰略性發展。

三、企業并購重組的財務整合現存問題分析

（一）財務資源整合無效

企業并購重組進程中，必然會有不同種類、不同數量的資產，其中主要有現金流、固定資產等，這些資產從本質上分析屬于財務資源，對企業而言必須加強資產管理，實現財務資源整合，這樣才能得以穩定健康發展。但通過實際調查可知，目前企業并購重組時財務資源整合效果不佳，無法真正地將各個方面的資源進行有效整合，這種情況下即使完成了并購，但卻難以直接支配并購企業的各項資產。此時，若是存在較多的不良資產，且未能及時處理，則會造成嚴重的負面影響，目前，財務整合無效主要體現為：第一，在凈資產確認與分割時，存在不明確的問題，阻礙后續的資源整合工作有序推進。第二，對各項資產整合計量時處理不當，往往會將一些無形資產直接忽略，如知識產權、企業商譽、商標權等。

（二）財務機制難以協同

企業并購重組后，需要對各項財務機制進行整合與優化，構建全新的財務管理體系。然而實際上，由于被并購企業以往的管理流程、規章制度根深蒂固，盡管在形式上進行了有機整合，但仍舊無法確保財務機制的協同性以及統一性，此時極易出現制度執行、落實不到位的現象。另外，為了進一步實現并購后的各項戰略目標，應當從不同的角度出發展開分析，實行全面預算管理，促使企業內部全體人員參與，再將目標層層分解、一一下達，這樣才能確保執行效力，但若是企業未能重視預算工作，現有機制適應性不強，則無法順利推進后續工作。

（三）財務風險管理不足

現如今，絕大多數企業將關注點放在經濟效益及市場份額上，相較而言，對資金使用效率、資產管控的重視程度不足，此時進行并購重組，不僅難以全面掌握并購標的項目實際運作狀況，也難以加強內部管理，且無法制定更加完善、更加詳細的戰略發展方案。此時企業擴張經營規模、拓展業務范圍時，必然會直接面臨較多的財務風險，很難實現合理地規避，嚴重時造成不可估量的經濟損失。當前，企業在財務管理方面較為不足，所采用的管理手段滯后，風險監督控制不到位，在估值、計量、結算等環節，都存在明顯的風險，不利于并購后企業的穩定運營與發展。

（四）財務信息化建設弱

信息化時代背景下，企業并購重組必然會對財務信息化管理提出更高要求，依托信息技術實現資源共享尤為關鍵，有利于進一步加強財務整合與管控。然而實際上，并購重組過程中企業的財務信息化建設較弱，未能充分利用信息技術優化并升級管理系統，也未能結合并購重組的特點與性質，科學且全面地應用先進財務軟件。還有一些管理者對財務信息化認知存在偏差，認為不需投入成本加大建設力度，這種情況下財務人員整合、處理大量數據速度極慢，也不能保障完成質量，最終影響到重大決策制定的正確性。

四、企業并購重組中加強財務整合與管控的有效策略

（一）整合財務資源，防止資源流失

并購重組之后，企業必須正確認知并重視財務整合，強化內部相關人員的整合意識，著重強調企業的資產、資金等，防止出現資源流失現象。具體做法如下：第一，清查企業所有的資源，賦予財務部門相應的權利，從多個角度出發嚴格控制資源使用情況，同時優化資源配置;第二，完善資本結構，對并購企業、被并購企業的各項資產實現統一管理，設立針對性指標，根據實際情況加以調整與優化，確保資產的使用效能，避免出現大量資產閑置、丟失等問題;第三，以戰略目標為導向，結合企業各部門的實際需求及發展規劃，制定統一的財務目標，并確保內部資源共享;第四，完善資金管理體系，將資金統籌集中，規范資產管理制度，增強制度的規范性及約束性，有效降低管理成本，將資產的效益充分發揮出來;第五，整合人力資源，重新梳理并合理構建組織架構，逐漸形成相互協調、相互監督、共同合作的內部局面;第六，優化考核評估制度，覆蓋財務預算、決算及核算，對不同環節的財務資源使用情況展開有效監督，以標準的考核來保持人員的積極性，規范他們的實際行為，繼而從根本上防止資源流失。

（二）整合財務機制，發揮協同效用

企業并購重組后，要加強財務整合與管控，應當對現有的管理機制進行優化整合，將并購企業、被并購企業財務部門組織起來，設置統一的財務制度，要想財務人員嚴格按照制度展開賬務處理、會計核算等各項工作，只有健全財務管理機制，實現基礎財務工作向財務管理的轉型，才能將其協同效用切實發揮，才能為企業的健康可持續發展注入新的生機。首先，規范內部管理程序，明確各個崗位的工作要點，細致劃分崗位責任，確保每一位員工都能夠端正態度、積極配合;其次，強調財務監制，全方位監督參與并購重組活動的每一位人員，從財務控制的角度出發，實現科學控制以及管理。最后，企業還應根據實際情況，重新界定并購重組之后的財務工作，適當延伸財務管理的范圍以及職能，并制定標準的財務流程。除此以外，高效且準確的數據整合、處理可以說是財務整合最為根本的需求，故而如今企業還應優化會計核算工作，實現集成化管理，借助嚴謹且規范的財務制度，調整會計核算體系，采用適宜的核算方式，同時定期展開檢查、核對工作，重新配置、整合會計憑證要素，繼而確保后續工作的有序進行。

（三）加強風險管控，合理規避風險

企業并購重組時，必然會產生較多的財務風險，要想獲得效益最大化，并實現穩定健康運營，必須要加強風險管控，充分把握各個潛在的風險因素，合理地規避風險，避免造成經濟損失。一方面，針對各項經濟活動中的資金使用，實行一體化運作方式，從整體到細節，準確預測可能存在風險，利用信息技術來實踐模擬，制定更具針對性的風險防范方案，確保資金的安全使用以及利用效率。另一方面，統一財務核算體系，將兩個企業的財務系統整合，或者與第三方機構進行合作，根據財務工作特性以及管理現狀，設計更為適宜的財務系統，統一分析財務數據信息，統一信息披露機制，統一財務報表。另外，還應當注意的是需對企業償債能力進行綜合評估，適當拓展融資渠道，健全財務風險預警機制，事先展開全方位分析，制定融資方案，增強企業自身抗風險能力以及風險管控水平。

（四）做好頂層設計，加快信息化建設

企業并購重組的出發點為創造新的價值，如今企業應當將重塑管理視為根本，堅持出發點，做好頂層設計，同時重視財務信息化，加快信息化建設，逐漸搭建一個覆蓋范圍廣、功能齊全的財務共享服務中心。首先，成立財務整合領導小組，對財務文化、財務戰略、財務制度等的整合與優化制作多種方案，加以對比與分析，發揮信息技術的優勢科學估算成本效益，確保執行方案兼顧成本以及效益，繼而實現整合最優化;其次，融合財務數據信息，通過財務共享服務中心，實現快速以及準確的傳遞，同時強調業財一體化，將業務數據與財務數據高度集成，完成更加真實、更加完整的財務分析報表，便于制定合理且可行的預算目標，并為管理者做出正確決策提供參考依據。

五、結語

綜上所述，財務整合與管控是企業并購重組最為核心的工作，此項工作的完成質量與效率直接影響著能夠促進企業擴張、能否拓展經濟規模。因此，現階段必須要對企業并購重組中財務整合現存問題有充分的把握，從問題出發探索行之有效的改進策略，以提升財務管理水平，實現并購重組活動目標，從而進一步增強企業核心競爭實力。

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【作者單位：中稅網天運（福建）會計師事務所有限公司】

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