企業內部財務風險控制及防范策略探究

許雁

摘要：企業的經營運轉，離不開財務的支持，而財務情況也直接決定了企業是否能夠長遠發展。而財務風險作為企業內部管理中的重要一部分，滲透在企業的方方面面，因此對于財務風險的管理，成為了現代企業必須研究的重要命題。如今，在企業不斷發展壯大的過程中，其業務經營環節面臨的不確定因素也逐漸增多，如果不加以防范，會直接發展成風險，特別體現在財務上，進而對企業產生致命的影響。因此，為了保證企業能夠正常經營和持續運轉，就必須展開財務風險的分析、評估和防范工作，當前已經有諸多企業意識到了財務風險管理的重要性，并在企業日?；顒又蟹e極探索、運用，試圖找到一種切實可行的財務風險管理辦法，但由于歷史遺留和其他因素的影響，導致企業內部財務風險管理始終無法達到預期，存在較大的差異。本文從企業內部財務風險概述出發，分析當前企業內部財務風險表現，并結合企業實質，嘗試提出相應的防范策略，幫助企業更好地抵御財務風險，實現企業價值。

關鍵詞：財務風險;企業內部;控制防范

財務內容是企業內部管理的重點也是難點，而財務風險就是財務管理環節病癥的信號，可反映出企業財務的癥結，市場經濟體制下競爭愈發激烈，對財務風險關注度的提升，能夠起到保證資金安全、保證資金供應鏈的完整以及實現價值增值的作用，同時可提高企業的決策環節，具有相應的“多米諾效應”。從企業財務管理的實質來看，本文對企業內部財務風險的分析，一來能夠幫助企業調整風險對策，二來能夠幫助企業掌握詳細資金情況，理性對待財務風險。無論從理論還是實踐上來看，文章對企業內部財務風險的分析，都具備一定的學習價值。

一、財務風險概述

財務風險客觀存在，不可能徹底消除，也是企業必須面對的現實，具體包括在企業各項經濟活動中，由于外界經濟市場和內部原因導致的無法避免的客觀因素，而引起企業財務成果與預期產生差距，最終導致企業經濟受損，例如籌資活動、投資活動等，這些都是財務風險的來源[1]。根據對企業財務風險成因分析，發現其具體可總結為兩方面：一是內部原因，也是財務風險發生的根本，包括決策的不合理、資本結構的不合理、收益分配不科學、財務管理制度不完善以及風險管理意識淡薄等，這些都導致企業在遇到財務風險時降低應變能力，增加企業經濟損失;二是外部原因，主要受三方面影響。首先是行業背景，行業本身在社會經濟中所處的地位，以及行業生命周期不同階段，其行業投資價值也不一樣，風險自然有所不同。其次是政策影響，國家經濟政策的變動，如利率水平、信貸政策調整等，企業持有的資金量變動。最后是宏觀經濟發展，不管從企業的持續發展還是階段性發展戰略來看，外界經濟環境的變化，都是影響企業發展的主要原因，企業的發展水平是隨著宏觀經濟活動的變化而變化的。

二、企業內部財務風險表現

經過企業的不斷摸索和發展，目前對財務風險的防范也取得了一定成就，但是由于自身能力和客觀條件的限制，企業內部財務風險管理難以更上一層樓。以下將就企業內部財務風險的成因和具體表現形式做詳細闡述。

（一）財務風險成因

企業內部財務風險多源自制度、意識以及環境的不確定性，具體闡述為：財務制度的不健全，無法涵蓋企業各個方面，覆蓋范圍狹窄，雖在不斷補充完善，但制度管理作用未明顯提升，且顯得企業結構臃腫;財務風險管理意識薄弱，企業內部很多職員都認為財務風險防范是企業管理者的工作，與自身無關，于是在完成工作任務時對財務風險考慮欠佳;財務管理活動的不規范，如材料、產成品、固定資產以及低值易耗品等資產的管理，由于人員數量和產品規模的原因，企業無法完全一對一配比人數管理，對資產管理的不當，也是造成財務風險產生的重要原因[2]。

（二）籌資風險

籌資風險的產生，主要是由于市場總資金含量和宏觀經濟環境的變化，導致企業資金籌集的財務成果不確定，主要表現如下：一是債務規模不受控，現下越來越多的企業選擇負債經營，但是卻沒有協調好自身的償付能力，導致企業的負債規模不斷擴大，投資人的風險逐年攀升;二是債務結構的不合理，很多企業的短期債務占比大，且流動負債還在不斷增加，相對長期負債而言，短期借款雖然使用靈活、籌資快，但還款壓力大，長期負債和短期借款之間的比例未協調好，從而加劇了籌資風險。

（三）投資風險

投資風險是指企業在投入一定資金后，由于外部市場需求變化而影響企業的最終收益，導致收益與預期收益偏離。就企業來說，其投資風險主要表現如下：一是資產貶值，不管是無形資產還是固定資產，其投資具有一定的專項性，如果受到干擾，導致資產效益無法發揮，那么這部分資產只能計提減值準備;二是管理失控，包括部門管理和子公司管理，在對子公司進行投資后，如果缺少監督會直接降低資產效益，威脅到自身資金安全[3]。

（四）營運風險

營運資金風險是企業在生產經營中，由于供、產、銷各個環節上存在不確定因素，而這些不確定因素最終導致企業資金運轉遲滯，影響了企業的既定商業價值。通過實踐分析，發現部分企業應收賬款比重上升，企業資金被大量占用，可能存在無法收回的風險，也無法發揮資金的時間價值。在該過程中，企業可能需要投入大量人力物力，也增加了企業的催收成本。此外，企業可能存在借款時間延長，利息費用升高的現象。應收賬款和其他應收款的壞賬計提準備比例不斷增加，導致資產形成呆賬、壞賬，如果賬款回收率低于預期數額，只會進一步提高企業的營運風險。還有產成品的財務風險，當前企業基本形成了以市場需求為導向的生產模式，如果外部需求和企業生產模式發生變化，那么這批產成品很有可能無法銷售出去，造成庫存積壓，影響了企業的正常營運周轉。

（五）現金流量風險

現金流量風險，主要是指企業的資產無法確定性的轉移，或企業債務、付現責任等不能正常履行。一方面，一定量的存貨有利于企業的日常生產和經營，但是如何確定最合適的庫存量較為困難，庫存較多就會導致積壓，資金占用，風險較高，庫存較少，可能存在原料供應不足，市場供小于求，可能會造成企業違約，影響企業信譽。另一方面，企業流動性風險，主要表現在企業變現能力和償付能力上，由于企業支付能力和償債能力不足，導致現金無法清償風險，出現現金流量危機，很有可能影響企業日后的正常經營和盈利狀況。

三、企業財務風險控制及防范策略

結合已有的內部風險控制資料，從企業的發展實際出發，基于其已經取得的風險控制成就，針對性地提出以下風險控制及防范策略，希望能夠幫助企業更好地應對內部財務風險，進一步實現企業經濟價值。

（一）強化企業風險管理意識

要想做好企業財務風險管理工作，就必須讓企業全員深刻認識到財務風險的概念，明確財務風險防范的重要性，進而以自身為中心，向周圍輻射。首先，強化企業全員財務風險認識，作為貫穿企業經營活動始終的存在，每個職員的工作都有可能為企業帶來財務風險，具體可從企業領導層、管理層入手，提高上層的財務風險重視程度，通過會議召開、主題講座等方式向下輻射，逐漸形成全員性、全面性的工作;其次，以內部控制為跳板，發揮內部控制約束作用，內部控制同財務風險一樣，滲透在企業的方方面面，企業可通過發揮內部控制體系作用，從內控五要素方面發現企業自身管理的不足，以此確定各層級工作目標，設置不同部門、人員的財務風險考核指標，將其與薪酬、績效等切身利益結合，提高人員的警醒度;最后，提高企業資金集中管理能力，構建資金集中管理體系，實行資金收支兩條線管理，同時發揮“現金池”作用，能夠有效提升資金使用效率，降低財務風險[4]。

（二）籌資風險控制

企業籌資風險控制，具體可從以下方面進行：其一，拓寬籌資渠道，改良現有資本結構，除了債務籌資和權益籌資外，企業可積極考慮發行優先股、轉換公司債券等混合融資工具，同時吸引股東投入權益性資金，調整企業資本結構，準確把握財務風險和收益之間的關系，控制債務規模，使其始終在企業可控的范圍內;其二，合理調整企業負債結構，避免再融資風險發生，在企業制定籌資計劃時，必須充分考慮籌資項目投入產出比，平衡長短期債務間的比例，確定企業內部負債結構，保證其與自身的資產結構間保持一定的匹配度，可選擇保守溫和型的籌資策略，以免企業經受不必要的損失;其三，選擇合理股利分配政策，在制定股利分配政策時，不僅要考慮到企業戰略目標和實施經營情況，還要考慮到股利政策對外展現的企業形象，在綜合考慮下確定，有助于企業健康持續發展。

（三）投資風險控制

企業投資風險管理，首先要明確自身的投資方向，對其進行規范化、標準化管理，結合自身的實際情況和外部經濟市場發展趨勢，準確把握政策引導和激勵條件，選擇最有利于企業發展的投資策略。首先，切記避免投資項目的單一，否則極易出現過度投資或風險集中的現象，對投資項目加強審核，包括項目的盈利情況、市場接受程度以及風險程度等進行分析，尤其是高投資、高收益的項目，更好做好其診斷工作，同時保證投資項目始終與企業發展戰略保持一致，不得與企業利益背向發展[5];其次，投資風險回避。如果在企業確定項目投資后，出現了較大的潛在風險威脅，預計會為企業帶來較大的不利后果，但是又沒有其他策略采用，企業可主動放棄項目、改變項目目標和行動方案，以此來規避風險攻擊;最后，風險的控制和轉移，在實施風險控制策略時，企業必須將項目的每一具體風險都考慮在內，從單個風險控制入手，進而減輕整體風險壓力，同時可通過技術手段或經濟手段，將風險進行轉移，但對于一些無法避免或轉移的財務風險，企業必須現實面對，在不影響投資者和根本利益的情況下，自愿承擔風險。

（四）營運風險控制

企業對于營運風險的控制，關系到企業的日常經營和持續運轉，主要體現在現金、存貨、應收賬款等方面，對運營風險的控制就是在能夠保證企業日?；顒拥那闆r下，保證經濟流入的最大化，所以企業必須確定現金、存貨以及應收賬款等方面的最佳持有量。先看應收賬款，企業的現金持有量計算中，時間成本十分重要，如果過多，會出現資金占用、獲利機會減少的情況;如果過少，又會出現資金不足、周轉困難的情況，所以必須要確定最科學的現金持有量，保證企業受益最大化，同時加快應收賬款的回收，避免壞賬損失。一般情況下，應收賬款拖欠時間越長，回收的可能性越低，壞賬可能性就越大，因此企業必須構建科學賬款回收與監管機制，及時催款，記錄好還款進度，縮短回款周期，雙方保持順暢的溝通，控制企業營運風險。再看庫存管理，在其他因素不變的情況下，如果市場對產品的需求量越穩定，那么企業的經濟收益也就越穩定，相應的財務風險也就越小。所以，企業在新產品投入生產時，必須要做好產品的市場背調工作，確保產品與市場需求對口，只有迎合市場的需求，生產受眾廣的產品，才能夠保證企業經濟流入，同時確定合理的銷售價格，保證銷售價格的穩定，也就保證了銷售收入的穩定，有效降低企業的經營風險。此外，還要關注企業產品的退貨率，其原因也多因為產品不對口、生產過量引起，這些都會導致企業出現存貨過量、變現差、周轉慢等問題，因此企業必須做好源頭篩選工作，對生產規模和再生產作出科學嚴謹的估計，降低高退貨率和庫存成本，避免出現資金鏈斷裂等負面情況[6]。

（五）現金流量風險控制

自身造血能力的缺陷，是企業產生現金流量風險的主要因素之一，控制現金流量，能夠幫助企業減輕財務惡化程度。為了避免該風險的發生，企業必須提升盈利能力，同時在日常銷售環節，還要盡可能地控制應收賬款，實現“應收盡收”，具體可從以下方面進行：其一，確定現金的最佳持有度。一方面，在企業的實際生產工作中，現金為企業提供的效益較少，屬于非盈利資產，如果持有過多，勢必會造成資產浪費，但是為了保證企業運轉的流動性和周轉性，企業必須持有一定現金，因此企業必須找到現金持有量的制衡點，既避免浪費，又能保證企業運轉。另一方面，在確定了科學持有量后，企業必須嚴格按照此額度展開工作，如果實際貨幣超過該額度，企業可將多余部分用于再生產，擴大生產規模，或進行短期投資，提高資金利用率，抑或是用來償還短期債務。而當現金持有量低于該額度時，即使企業面對著高收益的投資回報，也不能貿然進行投資?？茖W的現金持有度，既有利于企業盈利，也能夠幫助其避免財務危機，是現金流量風險管理中重要的環節;其二，把握好應付賬款的時間，應付賬款作為企業流動負債的一種，使得企業占用的別人資金且不用付利息，合理控制應付賬款的時間和期限，能夠發揮貨幣時間價值，有效幫助企業提升現金使用效率。此外，企業可采用匯票付款，匯票支付有一個承付期過程，企業可對這段時間加以利用，延緩付款時間;其三，縮短現金周轉期，縮短后的現金周轉期必須保證在可預見的未來具有的可持續性，不會影響到企業既定的經營效率，同時使存貨產成品要盡快轉換成現金或銀行存款;其四，構建風險預測體系。通過風險預測體系的建立，能夠幫助企業測算財務風險臨界點，利用財務杠桿決策，控制負債比率，選擇總成本較低的最佳融資組合，進行現金流量分析，保證償還債務所需資金的充足。同時，企業財務人員必須善用風險預測體系，對企業內部相關數據和經營情況進行全面分析，發現潛在財務風險，預先告知企業管理層和利益相關者，做好防范準備，避免決策失誤帶來的經濟損失。

四、結束語

綜上所述，財務風險是衡量企業經營狀況的重要標尺，且其滲透在企業的方方面面，不管企業的規模多大、獲利能力多強，都要重視財務風險管理問題。目前，對財務風險的控制和防范，不僅是企業追求持續發展、保證資金安全的重要措施，更是現代競爭日益激烈的經濟市場對其提出的要求。本文簡單分析了財務風險類型，并結合企業實質，提出了相應的防范、控制措施，希望能夠以此提升企業的財務風險管理能力。由于對相關文獻、理論等學習不到位，研究內容復雜，難免淺顯，提出的措施策略等未經實踐論證，可行性有待考察，未來會繼續深入學習，力求提出更具執行價值的防范措施，助力企業踐行社會價值。

參考文獻：

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