中小企業的融資環境分析及改進策略探討

申大云

[摘 ?要]在我國經濟發展的進程中，中小企業發揮著重要作用。但是受到我國金融體系特點以及資本建設不完善的影響，中小企業融資難的問題格外嚴峻，已經對其進一步發展擴張和發揮社會效益造成了負面影響。要想進一步激發中小企業活力，使其為社會創造更多的經濟利潤，需要關注和重視其所處的融資環境。文章探討了目前中小企業所處的融資環境情況，分析其融資難的現狀及成因，最后立足政府、金融機構以及企業三方，探討了優化中小企業融資環境的具體可行措施，希望能夠協助緩解我國中小企業融資難、融資貴的問題。

[關鍵詞]中小企業;融資環境;改進

中圖分類號：F325.2 ? ? ? ? ? 文獻標識碼：A ? ? ? ? ? 文章編號：1674-1722（2022）03-0040-03

隨著我國社會主義市場經濟體制的建設完善，中小企業在經濟發展中發揮著舉重若輕的作用，其主要體現在促進市場良性競爭、增加就業機會、推動科技創新等方面。中小企業給我國經濟發展帶來的助力有目共睹，與此同時我們也需要更加關注其所面臨的發展問題。融資難一直都是影響中小企業規模擴張的重要因素，也是中小企業所面臨的最突出、迫切希望解決的發展問題。雖然我國政府已經積極出臺了政策協助中小企業融資，但是中小企業仍然存在融資渠道窄、成本高、機會少等問題。因此，有必要結合經濟發展新常態，建立一個開放便利的中小企業融資體系，提高中小企業的生產經營水平，促進民營經濟大發展。

一、中小企業融資行為概述

結合中小企業融資活動開展的情況，其融資行為可以按照來源劃分為內源融資和外源融資。這兩種融資方式有各自的含義和特點，且都受中小企業所處融資環境的影響。

（一）內源融資

為了適應風云變幻的市場，中小企業也必須要有變化快捷、經營靈活、業務范圍廣泛的特點，所以中小企業對資金的需求無論是在數量上還是時間上都存在著嚴重的不確定性。這就要求企業不斷提高自身積累資本的能力，以此來應對市場變化。國際金融公司中國項目組在中國對成都、綿陽、樂山三地隨機抽樣了601家中小企業進行流動資金來源結構調查，最終發現企業靠自身積累融資78%，商業信用3%、民間借貸5%、通過銀行貸款10%、其他渠道融資4%，由此可見，內源融資是中小企業的主要融資方式。

內源融資是企業自身造血的過程，即企業將內部儲蓄轉化為資金用來開展投資活動，其具有原始性、主動性和低成本性的特征，且抗風險能力較強。中小企業常見的內源融資行為有留存收益、資產折舊以及內部股東投資等。內源融資的資金類型主要可以分為積累資金和沉淀資金。前者主要是企業通過生產經營活動積累的稅后利潤，后者則是在固定更新期到來之前的閑散折舊資金[1]。

（二）外源融資

外源融資是企業依靠外部輸血的過程，即企業吸收其他經濟主體的閑置資金用來開展投資活動，一般資金數量大，融資過程高效靈活。中小企業常見的外源融資行為有發行股票、發行債券、向金融機構借款等[2]。其中，通過發行股票和債券進行的融資稱為直接融資，向第三方機構借款的融資稱為間接融資。

據有關數據統計，上海、深圳的1500多家上市公司中，其中民營企業占比不足15%，而且很多民營企業還不是通過正常途徑實現上市的，而是選擇利用高昂的價格購買上市公司的全部或者部分股權，轉而進行曲線上市的債券融資。

二、中小企業融資現狀及環境分析

（一）中小企業的融資現狀

1.融資渠道單一且狹窄

多元化融資渠道有利于企業更好地獲取生產經營所需資金，也能夠幫助企業有效防范融資風險。隨著我國改革開放的持續深化以及社會主義市場經濟體系的建立完善，中小企業融資渠道正在向多元化多層次發展。但是就目前中小企業開展的融資活動情況來看，大部分企業還是較為依賴內源融資，外源融資占比小，且外源性融資集中在銀行貸款上。內源融資的規模有限，無法滿足中小企業規模擴張過程中的資金需求，銀行貸款籌得的資金較為固定，不夠靈活，且受自身信用等級的影響，中小企業獲取銀行貸款的數額往往也不大。

2.國家財政資金支持有限

當前，我國政府高度重視中小企業的發展，也制定了一些具體的財政資金支持政策。如2015年，我國采用中央出資和吸收社會資本的方式，設立了總規模600億元的中小企業發展基金，為融資困難的中小企業提供幫助[3]。在其號召下，近幾年來我國各地政府也結合本地區發展情況設立了相應的中小企業發展基金。但是由于我國中小企業群體數量龐大，國家財政資金的支持在投放時也具有一定程度的側重，如更加鼓勵科技型中小企業的發展，因此對整個中小企業群體來說仍然有著較高的門檻，發揮的融資補充作用有限。

3.融資成本高

中小企業的外源融資較為依賴銀行貸款，然而由于其信息披露不完整且在貸款時抵押物較少，一般其申請銀行貸款的條件較為嚴格，且審批流程耗時長。因此，不少中小企業為了實現自身規模發展擴張，選擇引入民間資金渠道進行融資。但是目前我國對民間資本尚未建立起有效的監管體系，相關法律法規仍然不夠完善，很多民間融資方式不僅利息較高，且發生金融欺詐的可能性也較大，這也在一定程度上導致中小企業融資成本高。

（二）中小企業的融資環境分析

1.政府政策環境

中小企業融資的政策環境主要為貨幣政策和財政政策。由于中小企業外源融資的主要來源為商業銀行，而國家貨幣政策的調整會使得銀行貸款利率變動，因此也會間接影響中小企業的融資活動。商業銀行提供貸款業務需要其內部有充足的可支配信貸資金來作保障，而國家貨幣政策調整、人民銀行變動存貸款準備金率，也會給商業銀行的放貸能力和放貸規模造成影響，進而影響中小企業的融資來源。近幾年來，我國政府都實行持續性的、積極的財政擴張政策，為了獲取更多借貸，政府會提高債務工具的回報率，這也會引起貨幣、資本及信貸市場一系列利率的提高，不僅使得中小企業融資成本增加，也為金融機構提供了更多篩選貸款方的機會，阻礙了中小企業的外部貸款融資。

2.企業內部環境

一方面，中小企業的經營經營管理水平不高。由于內部組織結構、技術創新能力以及經營管理能力存在短板，中小企業整體抗風險能力不強，且缺乏可持續發展的能力。有部分中小企業如個體工商戶和私營企業往往主動停留在初始階段，不愿意通過融資擴張規模。另一方面，中小企業的財務管理效率不高。中小企業的財務管理體系建設情況普遍滯后于其發展速度，不少中小企業財務管理制度不健全，因而在向外部金融機構借款融資時，其信用等級也不高。除此之外，中小企業缺乏可供擔保抵押的資產以及缺乏與當地政府部門的溝通協商，也使得其難以向商業銀行融資，很少主動申請政府的融資支持政策。

3.金融市場環境

第一，對中小企業的有效金融服務供給不足。受自身經營方式的影響，商業銀行在放貸時重國有輕私營、重大輕小的現象普遍存在，而城市農商銀行、村鎮銀行等規模較小的銀行在服務中小企業方面的能力又沒得到充分發揮。第二，針對中小企業的金融產品創新力度不足。目前銀行在為中小企業提供貸款時仍然十分看重擔保條件，其能夠接受的抵押物品以實物為主，很少能夠接納知識產權、創新成果、納稅情況等新型抵押方式[4]。第三，第三方擔保機構發展萎縮。以往中小企業往往會通過擔保機構來申請銀行貸款，但是受一些擔保機構不規范經營的影響，不少商業銀行對合作的擔保機構進行了條件限制，甚至還有一部分拒絕與民營擔保機構合作，這也不利于中小企業融資。

三、優化中小企業融資環境的策略

（一）政府為中小企業創造更加公平的融資環境

1.增加支持中小企業融資的政策

隨著近年來我國經濟發展增速放緩，中小企業發展過程中融資難、融資貴的問題亟待解決。現行一些支持中小企業融資的政策已經與中小企業發展的實際需要脫節，如一些政策條款內容較為粗泛，缺乏可行性。因此國家需要加大頂層設計力度，完善和優化有關中小企業融資的法律和政策，幫助更多中小企業在融資環節能夠有效利用政府的政策和資金支持。政府還應當通過政策手段來引導國有商業銀行更加關注中小企業，鼓勵商業銀行為中小企業提供多樣化的金融服務，支持以中小企業為主要服務對象的農商銀行、村鎮銀行以及中小民營銀行的發展。

2.不斷完善社會信用服務體系

政府要積極發揮自身的服務作用，為中小企業融資提供全方位服務。目前融資信用問題是中小企業在開展外源融資時所面對的一個重要阻礙，政府應當意識到該問題，推動全國范圍內的中小企業信用體系建設，建設統一的融資征信平臺[5]。利用互聯網、大數據等信息技術，在平臺中除了錄入中小企業的資金信息之外，還可以錄入其納稅信息、司法信息、用工信息等，提升中小企業的信息透明度，讓融資機構更加全面客觀地評估中小企業融資信用。

（二）金融機構完善針對中小企業的融資服務

1.銀行改進貸款授權授信體系

商業銀行應當要充分了解中小企業的發展特點，理解其發展需要，適當放寬貸款的條件。面對中小企業的貸款申請，商業銀行可以減少審批管理層次，簡化貸款審批流程，并且下放一部分放貸權力給基層銀行以及信貸人員。商業銀行還可以創新中小企業的貸款考核形式，除了資產之外，綜合考慮其技術創新能力、業務模式情況以及經營發展前景，為考核過關的中小企業提供貸款。

2.金融機構提升融資服務水平

除了商業銀行之外的金融機構也應當結合中小企業的發展特點和融資需求，推出更適合其的貸款產品。如一些中小企業短期內小型融資需求大，金融機構可以設立“簡易貸”，簡化貸款申請審批流程，降低放貸條件。還可以對科技含量高、創新能力強的中小企業設立“知識產權貸”，對稅務信用好的中小企業設立“稅收貸”，通過這些貸款品種的創新，改變以往以固定資產抵押為主的貸款形式，為各類中小企業提供更多貸款機會[6]。同時，金融機構還應當拓展更多的針對中小企業的金融服務，如與銀行、擔保公司合作，成立互助式金融組織，選擇信用資質良好的中小企業進行合作，為其提供資金。

（三）中小企業不斷提升自身各方面能力

1.把握市場機遇實現企業轉型

“打鐵還需自身硬”，中小企業要積極把握市場機遇，實現自身的發展轉型，為自身爭取更多的融資機會。第一，中小企業要結合市場需求以及消費發展趨勢，實現自身產品的創新與服務升級。第二，中小企業可以結合當前互聯網時代的大背景，發揮自身機制靈活的優勢，向一些新興的產業領域發展轉型，占領產業發展制高點。第三，中小企業還應當聯系當下我國產業結構升級的需求，圍繞主營業務，向產業鏈上下游拓展，打造品牌優勢，加強技術研發，提高自身附加值。通過實現自身的發展，中小企業也能夠積累更多利潤，豐富內源融資。

2.完善企業內部管理體系

第一，中小企業要建設完善的內部管理體系。為了實現自身利益最大化，中小企業要不斷完善內部組織結構，建立合理的內部管理制度，將內部管理責任對應到個人，進而提高企業內部管理效率，提升企業發展的質量和效益。第二，中小企業要健全財務管理制度。中小企業可以參照企業會計準則以及行業領先企業財務制度體系，結合自身特點，建立起契合自身發展的財務管理制度，強化對內部資金以及投融資活動的管理。在融資管理方面，要由專門的財務人員綜合考慮各種融資方式，制定科學的融資組合，降低企業融資成本，獲取發展所需資金。第三，中小企業要重視人才隊伍的培養。一方面，中小企業要適當提高薪酬待遇，吸引更多專業的管理人員加入企業。另一方面，中小企業也應當增加對員工培養的投資，組織內部管理人員定期參與培訓活動，更新管理思想，強化管理能力。

四、結語

融資難是中小企業持續發展的一大重要阻礙，要想解決這一問題，還需要從中小企業融資的內外部環境入手，實現對其融資環境的改善。政府、金融機構以及中小企業自身都應該積極參與，政府要著力于出臺支持中小企業融資的政策法規，金融機構要改革貸款審批制度，創新金融產品和金融服務;中小企業自身要加強內部建設，完善財務管理體系。只有三方形成合力，才能夠為中小企業營造一個更加開放和諧的融資環境，幫助中小企業拓寬融資渠道，滿足生產經營的資金需求。

參考文獻：

[1]劉小玲.中小企業籌資渠道和籌資方式研究[J].商場現代化，2021（11）：58-60.

[2]班珍珍.中小企業融資難原因分析及對策思考[J].時代金融，2021（16）：64-66.

[3]夏永波.探討財政稅收制度創新對中小企業的扶持作用[J].中國集體經濟，2020（20）：83-84.

[4]吳迪良.金融科技創新助推中小企業融資的路徑與對策[J].當代經濟，2020（04）：82-86.

[5]謝軍.民間金融視角下中小企業融資問題探討[J].現代營銷（下旬刊），2019（09）：150-151.

[6]陳新娟.互聯網金融化解中小企業融資難研究[J].合作經濟與科技，2019（18）：46-49.