5大A股上市險企“期末考”

王瑯

A股五大上市險企2021年保費收入成績單出爐。

數據顯示，中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保、和新華保險共計實現保費收入2.49萬億元，較去年同期微增0.03%。

其中壽險方面，2021年中國人壽、平安人壽、太保壽險、新華保險及人保壽險五家壽險公司合計實現原保費收入15469.62億元，較去年同期下降0.4%；財險方面，2021年人保財險、平安財險及太保財險3家財險公司合計實現原保費收入8714.9億元，較去年同期的8659.68億元微增0.64%。

1月20日，中國太保公布了2021年1-12月的保費收入。至此，五大上市險企2021年1-12月的保費收入均披露完畢。

據《金融理財》統計，2021年，中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保、和新華保險共計實現保費收入2.49萬億元，較去年微增0.03%。具體來看，中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保、和新華保險2021年實現原保險保費收入分別為7603.33億元、6200億元、5810.47億元、3626.73億元和1634.7億元。

雖然從收入規模來看中國平安依然鎮守龍頭，實現“五連冠”再度問鼎第一。但其受產壽版塊負增長影響，保費規模相較前一年已大幅縮水，減少了超370億元。另從保費增速上看，除中國平安保費收入同比下滑4.64%外，其余上市險企保費增速均實現正增長。

整體上，2021年是保險行業“高開低走”的一年。A股上市五大險企保費增速均未超過4%，而2021年同期GDP增長8.1%，跑輸GDP。

業內指出，保險業從年初順利實現開門紅和收到資本追捧之后，代理人大縮水、實名舉報等一系列負面消息接憧而來，保費增速也持續走低。另外，受疫情影響居民對商業保障需求下滑，導致代理人隊伍和保費規模持續下滑，資產端利率回落侵蝕了行業財務利潤，地產板塊風險也拖累了保險投資業績。

而面對當前消費者客群變化和供需不匹配的狀況，頭部險企聚焦渠道改革，注重代理人專業素質和能力，業內預計2022年保險行業有望度過 “陣痛期”。

細分來看，一直以來壽險向來是保險業保費收入的大頭，占到保險業保費收入的一半以上。但由于壽險市場持續低迷，2021年上市險企整體表現并不亮眼。

《金融理財》梳理數據顯示，2021年，中國人壽、平安人壽、太保壽險、新華保險及人保壽險五家壽險公司合計實現原保費收入15469.62億元，較去年同期下降0.4%。

與此同時，五大上市險企壽險業務增速持續放緩，并呈現“四升一降”分化態勢。2021年，中國人壽、平安人壽、太保壽險、新華保險及人保壽險分別實現保費收入為6200億元、4570.35億元、2096.1億元、1634.7億元和968.47億元，同比分別為1.16%、-4%、0.55%、2.48%及0.7%。

人身險保費由續期保費和新單保費構成。新單保費反映的是險企當期業務的發展情況，這也是觀察險企經營情況變化的重要指標。從新單保費增速來看，2021年，平安人壽個人業務中新業務保費收入1154.1億元，同比下降2.84%；團體業務中新業務保費收入198.82億元，同比下降14.6%。

“新單保費增速下滑，主要與2020年12月份的低基數相關。”中信建投分析師認為，“去年平安人壽的營銷人員數量大幅下降約35%，新單保費降幅小于營銷人員數量的減少幅度，且其2022年‘開門紅’業務符合市場預期，渠道改革成果逐步顯現。預計平安人壽的新單增速將大概率出現恢復性提升。”

此外，業內人士對人身險市場回暖仍持謹慎態度。

普華永道中國金融行業管理咨詢合伙人周瑾曾分析稱，人身險公司面臨的核心問題是持續多年的粗放式發展模式難以為繼，這些問題經過了從量變到質變的過程，要解決這些問題很難一蹴而就。

財險業務方面，上市險企2021年分化較大，車險業務保費均同比下降。

2021年，人保財險、平安財險及太保財險3家財險公司合計實現原保費收入8714.9億元，較去年同期的8659.68億元微增0.64%。增速上則呈現“兩升一降”分化態勢。人保財險、平安財險和太保財險分別實現原保險保費收入4483.84億元、2700.43億元和1530.63，同比增幅分別是3.8%、-5.53%和3.35%。

銀保監會相關負責人日前介紹，截至去年10月底，車均保費為2762元，較車險綜合改革前降低21%，有87%的消費者車險保費支出下降。據測算，從車險綜改以來，截至去年10月底，已累計為車險消費者減少支出2000多億元。

《金融理財》了解到，2021年受車險綜改影響，再加上主動清理信保業務等因素，非車險和車險兩大板塊規模均大幅縮水。

2021年，人保財險實現車險保費收入2552.75億元，同比下降3.9%；平安產險的車險保費收入為1888.38億元，同比下降3.7%；太保產險的車險保費收入為918億元，同比下降4.05%。

非機動車輛險以2021年原保險保費收入負增長5.53%收尾的平安財險為例。其2021年實現原保險保費收入585.9億元，下滑幅度近兩成。

業內認為，雖然“老三家”車險保費同比下降，但從全行業角度來看，保費規模仍具備優勢。雖然上市險企去年的車險保費收入均出現負增長，但車險單月保費同比數據在逐步改善；非車險業務也迎來較大發展機遇。熬過車險綜改陣痛后，財險應該可以恢復往日實力。