區塊鏈金融發展面臨的挑戰及改革研究

金寶成

一、引言

基于區塊鏈技術的諸多優勢，近些年其被廣泛運用于金融領域中，實現了相關金融應用場景的可編程。由于技術及諸多因素的限制，現階段我國的區塊鏈金融發展仍處于探索時期，未能將其真正效應發揮出來，且由于資源消耗管控、隱私安全保護、法律法規建設等方面的不健全化，目前我國區塊鏈金融面臨著嚴重的生存挑戰，其改革需求是迫切的。本文將基于此展開初步探討，就當前應對區塊鏈金融發展挑戰的策略展開初步探索，以供相關人士參考。

二、區塊鏈的技術原理及特征

可以將區塊鏈視為“區塊”與“鏈”的組合，區塊是區塊鏈的基本單元構成結構。各區塊都擁有相應時間標簽，且各項交易信息均在加密技術保護中，被全部存放在區塊內，呈現出高度可信性，難以進行篡改。其技術特征可由如下四點來談：

一是去中心化。區塊鏈所執行的是分布式儲存與計算，所有具備維護功能的節點需要共同維護鏈上數據，即使部分節點損壞，也能從其他節點得到完備的數據拷貝。在單個或多個節點被一同攻擊時，系統安全性與穩定性也難以受到影響。

二是數據不可篡改。這是其能被運用于金融領域的一大關鍵因素。在信息內容經過驗證后，數據信息一旦被上傳至鏈上各區塊中，便將長期被保存，難以私自篡改。一般來說，除非系統中半數以上的節點被同時攻破，否則修改單個或多個節點都不會影響數據庫中的信息真實性。

三是去信任化。區塊鏈上各節點間的交易是由系統強制執行的，當節點交易能夠通過一定規范與協議時，觸發交易條件后將自動執行交易，且人為無法干預。這就使得交易雙方可以在不具備相互信任條件下也能完成交易。且該系統中除去加密信息外，各項信息都具備高度公開性與透明性，所有人可通過相關接口查詢鏈上數據信息，因而進一步降低了信任成本，保障交易可靠性。

四是匿名性。各節點能夠在不具備信任條件的前提下展開交易，這也意味著交易雙方不必再借助公開身份來獲取對方信任，僅需提供所需的交易信息即可，因而有效保護了雙方的隱私信息。

三、區塊鏈金融面臨的問題分析

1.技術層面的問題

目前，由技術水平過低而造成的區塊鏈金融發展問題仍十分嚴峻，51%攻擊以及智能合約安全等問題尚未得到完善解決，且部分金融應用場景常存在安全與性能方面的缺陷，技術水平的低下使得各項應用需求未得到充分滿足。首先，其在性能及效率方面的欠缺明顯。目前，區塊鏈主要采取分布式記賬法，每發生一次交易內部各節點都需展開一次數據記錄，數據信息真實性與安全性得到了有效保障，但效率十分低下。當金融業務需求激增時，系統處理量將大幅提升，此時區塊鏈技術系統的性能及效率欠缺將更加突出。就比特幣、以太坊而言，相關研究數據顯示，前者每秒能完成的交易處理量僅為7筆，后者能達到7～15筆的數量，但與傳統金融每秒交易處理量相比，差距甚遠。效率的低下是影響區塊鏈技術發展的一大關鍵因素。此外，智能合約的出現誘發了一系列的新金融風險，使得區塊鏈系統的修改條件完全喪失。但若設計初期技術人員對相關金融業務的理解存在片面性，產生邏輯失誤，或是難以正確把握可能存在的問題，因而產生一些設計疏漏，后續將誘發大量交易錯誤。如上文所述，區塊鏈具備不可篡改特征，因而難以及時控制損失，將導致金融業務流通受阻，影響系統穩定性。

2.資源消耗問題

目前，以比特幣等區塊鏈技術為例，其在生產運行過程中產生新區塊時，需要耗費大量算力。相關研究報道表明，截至2021 年年中，全球比特幣挖礦所耗費的電量已臨近150 太瓦時，甚至高出烏克蘭等國家的耗電量，不得不引起人們的反省。除去大量電能消耗外，挖礦過程中將導致二氧化碳加劇排放。相關統計數據稱，因比特幣挖礦而產生大量的二氧化碳排放量驚人，僅2020 年間便已達到近7000 萬噸。根據中國科學院及清華大學相關團隊的研究報道估算，我國礦池占全球算力近八成，不考慮政策干預條件的情況下，我國在比特幣區塊鏈上產生的碳排放大約會在2024 年達到1.305 億公噸之多，甚至高出捷克、卡塔爾等國的年度溫室氣體排放量。以巨量能源消耗來生產虛擬幣，并不契合于我國的戰略發展目標，違背了綠色環保的根本發展理念。現階段，我國各部門對于該類型環保事件的整頓力度越來越大，國務院金融委于2021 年5 月21 日首次就比特幣事件公開表態，提出嚴肅打擊比特幣挖礦與交易行為。

3.存在資產安全問題

發展區塊鏈金融，需要認識到金融領域的特殊性，以安全為第一管理要務。由于區塊鏈技術的去中心化特性，用戶必須通過公開地址、密匙來獲取資產所有權。且區塊鏈具備不可篡改的特征，這也意味著若密匙丟失，資產也將因此而全部損失，造成極為嚴重的后果。就目前來看，此類事故頻發，數字貨幣運行中時常產生盜幣問題。如：韓國的比特幣交易所“Yapizon”在2017 年3 月被盜，丟失近四千枚比特幣，平臺損失了總資產的37%，次年6 月“Coinrail”及“Bithumb”兩個交易所的熱錢包被攻擊，損失分別達4000 萬、3100 萬美元；日本交易所“Zaif”在2018 年遭黑客攻擊，被盜資產約達到4.3億元人民幣。諸如此類案例的出現為人們進一步敲響了警鐘，也使得區塊鏈技術中存在的安全隱患暴露無遺。

4.數據隱私及安全

一是區塊鏈金融的發展加大了反洗錢等方面的監管難度，此類金融交易具備高度隱秘性，在身份隱蔽的情況下也可完成交易，也就是說只要符合區塊鏈規則便可借助加密算法完成交易。這在一定意義上保障了用戶的隱私安全，也使得貨幣流通速度有效加快。然而，反洗錢、反恐怖融資監管工作將受到嚴重限制。

二是數據安全風險加劇。區塊鏈中的任一節點都有著對全部交易數據的記載，當不法分子攻破某一節點后，全部交易信息便暴露無遺，反而造成了更大的安全隱患。充分結合金融領域的特殊性，分析相關政策規定，應當以保障數據隱私安全、保護用戶合法權益為第一原則，但在賬本共享基礎上，達成對數據交互全流程安全及隱私的有力保護，顯得過于吃力，這是目前最為突出的問題之一。

三是數據儲存安全條件不健全。在區塊鏈技術的不斷發展中，其被廣泛運用于金融領域，借助該技術所收集的數據量持續劇增，以何種情況落實好海量數據儲存、由誰承擔主體儲存責任、由誰承擔監管責任、以何種手段保障數據安全仍是極為緊迫的發展問題。

5.相關制度及法律規章不健全

現階段，區塊鏈應用階段尚不具備相對統一的標準。我國現行區塊鏈技術平臺繁雜，缺乏統一標準，且不具備數據遷移、鏈鏈對接的功能，嚴重影響到區塊鏈金融業態的兼容性及擴展性。分析此類問題，應當發展區塊鏈金融的過程中，制定出更為健全規范的金融標準。現階段區塊鏈金融領域的技術標準、管理條例、評價標準及監管準則均缺乏規范性、統一性及明確性，給其應用效率造成了嚴重的抑制。

此外，我國有關區塊鏈金融領域的監管機制不健全，缺乏權威監督機構，因而致使市場上的區塊鏈應用質量良莠不齊；未針對相關合約的法律效力予以界定。如：有關區塊鏈資產、智能合約的有效性，尚未進行明確的法律規定，如若產生糾紛，將無法得到法律救濟；在區塊鏈金融的發展下，現有金融監督政策存在明顯的片面性。隨著區塊鏈技術在金融領域中的運用，金融業務逐步實現了跨界融合，其風險隱蔽性與復雜性更為突出，原有的金融監管機制也難以達到全面覆蓋，由此造成了嚴重的監管缺失。

四、規范區塊鏈金融領域發展的路徑探索

1.從業機構領域

在區塊鏈金融的逐步發展中，為進一步提升其發展效益，需推進從業機構的優化建設。一方面，需繼續加強在區塊鏈底層技術方面的研究，依據現有技術基礎，結合自身發展定位，由目前發展過程中所遇到的限制性因素入手逐一展開突破，保障技術可靠性，進而有效提升風險抵御能力；另一方面，需注重應用場所的適宜性，確保能夠滿足該金融場景對區塊鏈技術安全性、功能及性能的要求。需注意的是，并非全部金融業務都可運用區塊鏈，應當依據實際業務特點選取適宜應用場景，應堅決杜絕盲目運用區塊鏈的問題，確保將區塊鏈引入金融領域后，能夠相互適應。

2.政府部門監管領域

就政府部門監管領域而言，首先需進一步完善有關區塊鏈金融監管業務的相關政策與標準，在應用及發展區塊鏈技術的同時，謹防技術濫用，保障區塊鏈金融的健康性、安全性與穩定性。另外，需以合理、有效及適度為第一準則，提升監管機構的工作規范性與合理性。需理性看待其創新及應用，意識到應用區塊鏈技術并非改變了金融業務屬性，應能夠運用區塊鏈技術來提升金融服務質量與效率，不得任其肆意妄為，也不得采取“一刀切”政策。實際監管工作中需強調監管的靈活性，并避免創新失控、過度投資等問題。

3.國家政策領域

就國家政策領域而言，應當給予區塊鏈底層技術研發與落實更高的扶持力度，做好知識產權保護，并打造出以區塊鏈金融為核心的金融科技產業鏈，建設新的金融生態體系。首先，需對該技術的創新型發展給予大力扶持，集中精力培養出一批技術先進、應用范圍廣的龍頭企業，并保障該類區塊鏈金融企業對金融規律的熟悉度；其次，需給予相關科技企業更高培育支持力度，借助開設產業園區、拓寬融資渠道以及各項優化政策的出臺來為其提供更為溫潤的發展環境，培育出一批擁有高創新力、高專業水平及優良發展潛力的小微企業；最后，需落實好人才培養工作，委托高校培養一批區塊鏈金融領域的優秀復合型人才，為社會輸送更多專業人才。

五、結語

綜上所述，在區塊鏈金融的逐步發展中，金融領域的脆弱性及信任基礎薄弱性得到了有效改善，但目前其技術尚不完善，仍處于發展及成熟過程中，尚面臨著嚴峻的發展挑戰。基于此，應當進一步推進區塊鏈技術的發展，提升綜合治理能力，切實優化產業生態環境，促使區塊鏈技術更規范、更安全地應用于金融領域。本文主要就區塊鏈金融現階段所面臨的發展困境展開了初步分析，并由多方面提出了幾點改進建議，以供相關人士參考。