新時代新能源汽車供應鏈融資模式研究

于沛國

摘 要：在現代汽車產業快速發展的同時，也造成了較為嚴重的環境污染問題，新能源汽車的出現有效解決了汽車污染與能源問題。傳統汽車產業融資方式主要通過銀行貸款、汽車金融公司以及財務公司等方式，但是并不能夠完全適用于新能源汽車各個供應鏈中，為了促進新能源汽車產業的進一步發展，必須要加強新能源汽車供應鏈融資模式的改革與創新，尤其是動力電池生產企業，通過保兌倉融資方式、應收賬款融資方式，逐步解決新能源汽車供應鏈融資上的難題。

關鍵詞：新能源汽車 供應鏈 融資模式 動力電池

Abstract：With the rapid development of the modern automobile industry， there are more serious environmental pollution problems. The emergence of new energy vehicles has effectively solved the problems of automobile pollution and energy. Traditional financing methods for the automobile industry are mainly through bank loans， auto finance companies， and financial companies， but they are not fully applicable to the various supply chains of new energy vehicles. To promote the further development of the new energy vehicle industry， new energy vehicles must be strengthened. The reform and innovation of supply chain financing models， especially power battery manufacturers， have gradually solved the financing problems in the supply chain of new energy vehicles through confirmation warehouse financing and accounts receivable financing.

Key words：new energy vehicles， supply chain， financing model， power battery

1 引言

隨著現代社會經濟的快速發展，人們的生活水平得到了顯著改善，汽車成為了人們日常出現的重要交通工具，越來越多的家庭擁有了自己的私家車，在給人們生活帶來極大便利的同時，也造成了較為嚴重的環境污染問題。為了降低汽車對環境的破壞、減少能源的消耗，新能源汽車由此產生，獲得了政府部門的強力推薦以及人民群眾的廣泛關注。新能源汽車是以潔凈能源的電池作為關鍵動力裝置，目的是逐漸取締容易導致環境污染的傳統汽油汽車與柴油汽。然而，從當下新能源汽車發展現狀來看，許多新能源汽車的推廣都會面臨供應鏈融資問題，具體表現為在新能源汽車供應鏈上，大到供應商、汽車生產廠家，小到汽車銷售商、消費人群等，均會加強資金約束，現階段供應鏈資金約束問題最為嚴重的是電池供應商的融資。為了進一步促進新時代我國新能源汽車的發展，本文分析了新能源汽車產業傳統融資方式與問題，提出了有利于新能源汽車產業發展的供應鏈新型融資模式。

2 新能源汽車產業傳統融資方式與問題

從當下我國新能源汽車產業發展現狀來看，依舊采用了以往的汽車金融服務體系，融資方式缺乏多樣性，通常體現在銀行貸款、汽車金融公司以及財務公司等方面。

2.1 基于商業銀行的融資方式

在以往金融模式發展過程中，商業銀行掌握了絕大多數的金融資源，同時具備強大的資金實力，并基于銀行貸款的途徑為汽車制造商與供應商提供必要的資金，成為了汽車產業中的重要金融服務機構。當新能源汽車生產制造企業、汽車部件供應商以及汽車銷售商等面對資金短缺問題時，一般會優先想到通過銀行貸款的方式解決資金難題。隨著我國汽車產業的不斷發展與完善，一些商業銀行開始構建汽車供應鏈融資體系，以汽車生產制造企業為基準點，向上游供應商與下游經銷商開創新業務，逐步建立了供應鏈融資等體系。

新能源汽車與傳統汽車產業相比有著較大的區別，對銀行服務水平以及專業化程度要求更高，但是現階段商業銀行普遍沒有充足的高水平專業技術人才，無法為新能源汽車提供較為專業的服務。另外，依托于銀行貸款的融資方式無法涵蓋新能源汽車的各個供應鏈，同時貸款方式較為固定，不能夠有效符合新能源汽車供應鏈各個環節的貸款要求，更無法達到新能源汽車供應鏈綜合利益的最大化。此外，現代商業銀行貸款審批越來越嚴格，惜貸現象尤為明顯，許多資質不佳的企業很難通過銀行的貸款審批。

2.2 基于汽車金融公司的融資模式

進入到21世紀之后，我國先后出臺了《汽車金融公司管理方案》、《汽車金融公司管理方案開展標準》，同時在2008年對《汽車金融公司管理方案》開展了進一步優化工作。在各項政策與制度逐步健全的影響下，我國產生了越來越多的汽車金融公司。當下依照汽車金融公司類型的不同，主要可以分為外商獨資、中外合資以及內資等。相比較與商業銀行等金融機構，汽車金融公司與汽車產業集團內部有著十分緊密的聯系，本身有著非常高的專業性。汽車金融公司能夠依托于汽車集團的人才與技術資源，為汽車生產制造企業帶來不同的服務方式，比如說消費信貸。新能源汽車產業通過加強與汽車金融公司的合作，能夠為新能源汽車供應鏈各個環節提供適宜的金融服務。然而，受到我國金融監管體制的約束，汽車金融公司在為新能源汽車提供貸款服務時，業務操作較為繁瑣且存在較多障礙。同時，我國法律還明文指出，新能源汽車金融公司只能在注冊地開設分公司，不利于汽車金融公司業務的進一步拓展。

3 新時代新能源汽車供應鏈融資模式

從上文分析中可以看出，以往的汽車供應鏈融資方式不能夠達到新能源汽車產業發展需求，所以筆者聯系供應鏈融資理論及實踐經驗，指出了以下新能源汽車供應鏈融資模式。

3.1 保兌倉融資方式

電力驅動系統就好比傳統汽車的發動機、變速箱，是為整個車輛提供形式動力的重要系統，其生產成本往往達到了整車制造成本的一半。另外，因為我國發展新能源汽車時間較短，對電力驅動系統的研究還需要進一步深入，生產企業也要持續不斷的投入大量的研發資金。在新能源汽車動力系統中，動力電池及其關鍵的一部分。所以，必須要致力于解決新能源汽車動力電池系統生產制造企業的資金問題，從而確保新能源汽車產業能夠得到穩定、長久發展。

動力電池是新能源汽車產業鏈的核心，所以動力電池生產企業具有非常高的談判實力，能夠與汽車生產商建立合作關系，落實保兌倉業務工作，解決動力電池生產企業的資金問題。具體來說，通過保兌倉模式的運用，新能源汽車生產制造企業向銀行提交一定的保證金，之后銀行為動力電池生產企業提供承兌匯票，然后銀行或者銀行認可的第三方物流公司對貨物行使保管職責。銀行依照新能源汽車生產制造企業上交的保證金數額，為其提供與之相對應的汽車動力驅動系統供貨單。動力電池生產企業依照銀行的提供的供貨單，為新能源汽車生產制造企業提供相應物資，通過這種方式循環往復進行。然而在承兌匯票到期之后，新能源汽車生產制造企業必須要及時向銀行支付匯票與保證金之間的差額，假使新能源汽車生產制造企業無力支付此金額，則需要動力電池生產企業支付該差額。通過這樣的融資方式，可以同步解決新能源汽車生產制造企業與動力電池生產企業的資金問題，還有助于擴展市場份額，降低庫存量，實現兩者的互利共贏。如圖1所示為保兌倉供應鏈融資模式示意圖。

①代表簽署供貨合同

②代表交納保證金、銀行開具承兌匯票

③代表簽署供貨單

④代表交付貨物

⑤代表交納后續保證金

⑥代表假使供應商違約承擔保兌責任

3.2 應收賬款融資方式

在新能源汽車整車生產過程中，動力電池成本非常高，往往達到了整車生產成本的50%以上，在這種情況下，動力電池生產企業一般會對汽車生產制造企業產生龐大的應收賬款。如果這些款項不能夠及時補充到位，必然會影響到動力電池生產企業的正常運營，使其產生非常大的資金壓力。針對這樣的問題，能夠通過應收賬款融資方式盤活存量的債券，從而有效解決資金上的問題。從現階段新能源汽車供應鏈融資現狀來看，應收賬款融資可以劃分為三種類型，分別是應收賬款質押融資方式、應收賬款轉讓融資方式以及應收賬款流動化融資方式。在應收賬款質押融資方式中，動力電池生產企業為新能源汽車生產企業提供動力電池系統，并產生大量的應收賬款。當新能源汽車生產企業不能夠在規定時間內償還應收貨款時，以該筆賬款為質押獲得銀行以及相關金融機構的貸款。在后期資金使用期限到達之后，動力電池生產企業需要償還貸款的本金與利息，假使不能夠在規定期限內償還，銀行既能夠要求動力電池生產企業償還貸款資金，同時也能夠主張行使質權，當新能源汽車生產企業償還應收賬款時，能夠獲得優先償還。通過這樣的方式可以很好的解決新能源汽車生產企業在無法準時繳納應收貨款的情形下，動力電池生產企業應收賬款難以運用的問題，為動力電池生產企業進一步發展提供有力的資金保障。

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