我國玉米價格與生豬價格的傳導關系研究

郭琳琳

（河北經(jīng)貿(mào)大學，石家莊050061）

一、引言

近幾年，生豬價格和玉米價格都有不同程度的波動。2015 年以來，生豬最低價格在2018 年5 月份為10.57 元/千克，最高價格在2020 年8 月份達到37.15 元/千克。玉米價格2017 年3 月份1.83 元/千克，2020 年9 月份2.50 元/千克。價格波動是一種常見的經(jīng)濟現(xiàn)象，適度的價格波動有利于調(diào)節(jié)商品的供求關系，但是若價格波動幅度過大則不利于經(jīng)濟的穩(wěn)定。在相關性較強的商品中，其中一種商品的價格波動，往往會引起其他商品的價格波動。玉米是制作生豬飼料的主要原料，所以玉米和生豬屬于相關性較強的兩種商品，玉米價格和生豬價格會在一定程度上相互影響。

現(xiàn)有文獻中關于生豬價格波動的研究有許多，關于玉米價格和生豬價格之間傳導關系的研究相對較少，且研究結(jié)論存在一定的差異，例如：張謀貴（2013）的研究表明，玉米價格與生豬價格具有長期正向的均衡關系；生豬短期價格變動又受到短期玉米價格變動和前期生豬價格偏離長期均衡關系的影響；玉米價格的波動會影響生豬價格波動，但生豬價格變動對玉米價格影響較小。玉米價格的波動對生豬價格的影響具有3~4 季度的時滯。周金城、陳樂一（2014）的研究發(fā)現(xiàn)，生豬價格與玉米價格存在長期均衡（協(xié)整）關系。王爍、李鐵錚（2015）認為，生豬價格與玉米價格不存在協(xié)整關系，二者并沒有長期共同趨勢；在短期內(nèi)生豬價格與玉米價格相互傳導，而長期內(nèi)二者之間的相互傳導卻并不顯著；二者的因果關系更多表現(xiàn)為生豬價格對玉米價格的長期引導關系。王剛毅、司潤祥、朱能躍（2016）的研究表明，玉米價格不僅僅對生豬價格產(chǎn)生正向影響，隨著生豬價格波動幅度的增加，玉米價格對生豬價格的影響由正向變?yōu)樨撓颉⒚髟隆⒎肌嗎摚?020）認為，玉米價格通過內(nèi)部傳導機制對生豬價格波動產(chǎn)生顯著影響；前期生豬價格對后期生豬價格有顯著影響。本文將以2015 年1 月到2020 年9 月生豬價格和玉米價格的月度數(shù)據(jù)為研究對象，運用E-G 協(xié)整檢驗、格蘭杰因果關系檢驗、脈沖響應、方差分解等方法進行分析，研究玉米價格和生豬價格之間的傳導關系，并根據(jù)研究結(jié)論提出相關的調(diào)控建議，為政府出臺相關政策提供一點理論參考依據(jù)。

二、玉米價格與生豬價格傳導關系的實證分析

（一）數(shù)據(jù)選取與模型構建

本文選用的玉米價格和生豬價格數(shù)據(jù)，為2015年1 月份到2020 年9 月份的月度價格數(shù)據(jù)，使用EViews6 軟件進行分析。數(shù)據(jù)來源：中國畜牧業(yè)信息網(wǎng)（http://www.caaa.cn/）。本文選用向量自回歸模型（VAR 模型）進行相應的分析。

（二）實證分析

1.X12 季節(jié)調(diào)整

實踐中的大多數(shù)經(jīng)濟數(shù)據(jù)是非平穩(wěn)的時間序列，需要進行協(xié)整檢驗后再進行各種分析。由于本文使用的是月度數(shù)據(jù)，首先運用X12 季節(jié)調(diào)整方法，對玉米價格y 和生豬價格z 的月度數(shù)據(jù)進行季節(jié)調(diào)整，生成序列y_sa 和z_sa，剔除其中的季節(jié)變動要素和不規(guī)則要素。

2.平穩(wěn)性檢驗（ADF 單位根檢驗）

對季節(jié)調(diào)整后的玉米價格（y_sa）和生豬價格（z_sa）進行單位根檢驗（檢驗結(jié)果如表1 所示）。檢驗結(jié)果顯示，季節(jié)調(diào)整后的玉米價格（y_sa）的ADF 統(tǒng)計量為-1.350467，大于5%顯著水平下的臨界值-2.905519，因此y_sa 序列是一個非平穩(wěn)序列。季節(jié)調(diào)整后的生豬價格（z_sa）的ADF 統(tǒng)計量為-1.058105，大于5%顯著水平下的臨界值-2.905519，因此z_sa 序列是一個非平穩(wěn)序列。對一階差分Δy_sa 進行單位根檢驗，檢驗結(jié)果顯示，ADF 統(tǒng)計量為-4.090599，小于5%顯著水平下的臨界值-2.905519，因此Δy_sa序列是一個平穩(wěn)序列。對一階差分Δz_sa 進行單位根檢驗，檢驗結(jié)果顯示，ADF 統(tǒng)計量為-5.280500，小于5%顯著水平下的臨界值-2.906210，因此Δz_sa 序列是一個平穩(wěn)序列。說明y_sa 和z_sa 均為一階單整序列。

表1 ADF 單位根檢驗結(jié)果

3.協(xié)整檢驗

y_sa 和z_sa 均為一階單整序列，進行協(xié)整分析。對y_sa 和z_sa 取自然對數(shù)后進行回歸，通過回歸方程，生產(chǎn)殘差序列r，對殘差序列r 進行平穩(wěn)性檢驗。檢驗結(jié)果顯示，ADF 統(tǒng)計量為-4.311，小于5%顯著水平下的臨界值-2.906，因此殘差r 序列是一個平穩(wěn)序列。所以可以認為，log（y_sa）和log（z_sa）存在協(xié)整關系，對序列取自然對數(shù)不改變協(xié)整關系，因此y_sa 和z_sa 存在協(xié)整關系。

LOG（Z_SA）=0.939879390639*LOG（Y_SA）+2.18504763276（1）

T=（1.76939）（5.52135）

從式（1）可以看出，生豬價格和玉米價格存在長期正相關的均衡關系。玉米價格變動1%，生豬價格將同向變動0.969%。所以可見玉米價格對生豬價格有明顯的正向影響。

4.Granger 因果關系檢驗

Granger 解決了x 是否引起y 的問題，主要看現(xiàn)在的y 能夠在多大程度上被過去的x 解釋，加入x的滯后值是否使解釋程度提高。x 與y 的相關系數(shù)在統(tǒng)計上顯著時，就可以說“y 是由x Granger 引起的”，即變量之間具有格蘭杰因果關系。對季節(jié)調(diào)整后的玉米價格（y_sa）和生豬價格（z_sa）進行格蘭杰因果關系檢驗。滯后階數(shù)按帶“*”號的AIC、SC 最小原則確定，判定結(jié)果如表2 所示，滯后階數(shù)為2。檢驗結(jié)果如表3 所示，y_sa 不是z_sa 的格蘭杰原因的假設，在滯后兩期的概率大于5%，表示玉米價格不是生豬價格的格蘭杰原因。z_sa 不是y_sa 的格蘭杰原因的假設，在滯后兩期的概率小于5%，表示生豬價格是玉米價格的格蘭杰原因。

表2 滯后階數(shù)判定結(jié)果

表3 grenger 因果關系檢驗結(jié)果

5.VAR 模型平穩(wěn)性檢驗

確定模型滯后階數(shù)后，根據(jù)滯后階數(shù)，對VAR（2）進行平穩(wěn)性檢驗。如果模型不穩(wěn)定，某些分析結(jié)果將不是有效的（例如脈沖響應函數(shù)的標準誤差）。在EViews6 中通過AR 根的圖表來檢驗模型穩(wěn)定性，檢驗結(jié)果如圖1 所示（AR Roots Graph），自回歸特征多項式的根的倒數(shù)（即特征多項式的特征根的模型）全部落在單位圓之內(nèi)，所以該模型是穩(wěn)定的。模型滿足穩(wěn)定性條件后，可以繼續(xù)進行脈沖響應函數(shù)分析（IFR）和方差分解分析（VDA）。

圖1 VAR 模型穩(wěn)定性檢驗結(jié)果

6.脈沖響應函數(shù)分析（IRF）

脈沖響應函數(shù)描述的是VAR 模型中的一個內(nèi)生變量的沖擊（即一個誤差項發(fā)生變化）給其他內(nèi)生變量所帶來的影響。脈沖響應分析結(jié)果如圖2 所示，當期玉米價格對后期玉米價格有一定影響，當期生豬價格對后期生豬價格有一定影響。當本期給定玉米價格一個正向沖擊后，生豬價格當期不會立即做出反應，而是在之后的幾期出現(xiàn)同向的反應，說明這一沖擊具有促進作用和持續(xù)效應。當給定生豬價格一個正向沖擊后，玉米價格當期不會立即做出反應，而是在2 到6 期給玉米價格有輕微的反向沖擊，7 期之后轉(zhuǎn)為正向沖擊，且影響較為持久。

圖2 脈沖影響分析結(jié)果

7.方差分解（VDA）

方差分解（variance decomposition）是通過分析每一個結(jié)構沖擊對內(nèi)生變量變化的貢獻度，進一步評價不同結(jié)構沖擊的重要性。所以方差分解可以給出對VAR 模型中的變量產(chǎn)生影響的各個隨機擾動項的相對重要性的信息。分析結(jié)果如圖3 所示，橫軸表示滯后期數(shù)，縱軸表示貢獻率。玉米價格對生豬價格的第一期貢獻率為0，之后逐漸增大。生豬價格對玉米價格的第一期貢獻率為0，之后10 期左右變化不大，10 期之后逐漸增大。

圖3 方差分析結(jié)果

三、研究結(jié)論和對策建議

（一）研究結(jié)論

通過E-G 協(xié)整檢驗、格蘭杰因果關系檢驗、脈沖響應、方差分解的分析得出結(jié)論：一是生豬價格和玉米價格存在長期正相關的均衡關系。二是生豬價格是玉米價格的格蘭杰原因，生豬價格對玉米價格有明顯的拉動作用。三是短期內(nèi)，玉米價格和生豬價格的相互影響具有時滯性，受自身影響較大。長期來看，當生豬價格受到?jīng)_擊時，對玉米價格的影響作用相對較小；當玉米價格受到?jīng)_擊時，對生豬價格的影響作用較大。

（二）對策建議

1.引導供需平衡

玉米是制作豬飼料的主要原料，需要保障玉米供給，穩(wěn)定飼料價格。在生豬養(yǎng)殖方面，需要引導養(yǎng)殖散戶轉(zhuǎn)型，推動規(guī)模化養(yǎng)殖，規(guī)范生產(chǎn)流程，加強疫情防控措施，提升豬肉品質(zhì)，打造品牌。相關部門應合理控制庫存，加強流通建設，保障不同地區(qū)玉米和生豬的供給。

2.完善信息共享機制

相關部門收集并提供市場信息，并及時傳遞給生產(chǎn)者，提高生產(chǎn)者風險意識，以便合理制定生產(chǎn)養(yǎng)殖規(guī)模計劃。加強產(chǎn)業(yè)相關的價格檢測，及時了解相關商品價格信息，精確公布價格預警，保障相關部門能夠及時采取應對措施，穩(wěn)定市場價格。