會計穩健性對銀行融資成本的影響研究

廣西財經學院 胡猛

一、會計穩健性與銀行融資概述

（一）會計穩健性

會計穩健性又稱會計謹慎性，是會計正確核算財務指標所遵循的原則，防止企業抬高資產的現實價值以及壓低負債成本。企業經營過程中通常會遇到各種風險，阻礙經濟活動發生的不確定因素很多，如果企業會計不能對有可能發生的風險進行評估和預警，風險一旦發生將會給企業帶來重大經濟損失。但不是所有經營風險都會對企業經營產生阻礙作用，會計穩健性就是合理評估經營風險的要素之一，可以幫助企業正確評估風險等級，采用合理的預防措施。與此同時，會計穩健性原則有可能會對財務信息的可靠性產生質疑，使會計信息失去原有的可比性和真實性，只有當會計謹慎性正常發揮評價作用時才會對企業的經濟活動產生促進作用，而過度謹慎或謹慎不足都會造成財務信息失去原有的公允性。

（二）銀行融資

銀行融資是指以銀行為中介進行的資金融通活動，貨幣資金在融資過程中保持著較高的流動性，銀行融資實質上是一種間接融資活動，資金提供者和資金使用者通過銀行進行資金交換活動，資金提供者將手中閑置資金存到銀行，銀行按照政策規定支付給資金提供者相應的利息，從而獲取資金的使用權，資金使用者通過支付利息費用從銀行手中獲得部分資金的使用權，資金在使用過程中發揮了最大的經濟價值。

銀行融資具有以下三點優勢。第一，以銀行為中介進行的第三方融資活動具有較強的可靠性。銀行作為國家公認的金融機構，具有較強的商業信用，有效保證了資金來源和資金用途的可靠性。第二，具有較高的靈活性。企業可以根據經營狀況和使用需求通過銀行進行融資，根據融資形式的不同，資金使用具有較高的靈活性。第三，融資成本的可控性。融資成本可以由會計穩健性進行制約，通過謹慎性原則選取更為合適的融資方式和融資類型，正確評估已經付出的融資費用，對未來期間有可能發生的融資費用進行合理預算。

二、銀行融資成本的內容

（一）人工成本

人工成本是指在銀行融資過程中支付的人工工資，主要包括基本工資、績效工資、福利費、社會保險費等。會計穩健性要求企業正確使用人力資源，實現人力資源的合理配置，通過提高人力資源的利用效率降低人工成本。企業通過銀行進行融資時，支付給相關人員的工資都屬于融資過程中的人工成本。銀行融資過程中的人工成本則是支付給銀行業務人員的工資。

（二）風險成本

風險成本是指為應對融資過程中發生的各種風險，而采取合理措施所支付的相關費用。融資主體的不同，面臨的融資風險也不同，風險成本也就存在一定差異。企業通過銀行融資面臨的風險通常為內部風險。例如由于企業經營困難引發的財務風險。企業的償債能力不斷下降，面臨著難以償付貸款的風險，支付的有關費用則屬于風險成本。雖然銀行在企業進行融資活動前會對企業信用進行評估，但由于風險因素的不確定性較強，銀行同樣面臨著企業難以按期償付資金的風險，銀行也需要支出風險成本控制不確定因素的發生。

（三）機會成本

將特定的資源用于某種用途而取得的收益是以放棄將該資源用于其他用途為代價的，這種代價的最大預期收益就是機會成本。當資金提供者選擇存款的銀行不同，存款利率的差異導致存款收益存在差異，而存款收益之間的差異則體現為資金提供者需要支付的機會成本。當資金需求者選擇不同的銀行進行融資時，需要支付的資金使用費也是不同的，兩者之間的金額差異是企業需要支付的機會成本。

（四）代理成本

代理成本是資金提供者暫時失去資金使用權而支付的有關費用，包括資金需求者需要支付給銀行的利息費用。對資金提供者來說，代理成本并不能通過明確數額體現，而是以失去資金使用權的期限進行衡量，對資金需求者來說，代理成本是支付給銀行的資金使用費，銀行通過收取利息費用將資金的使用權轉移給資金需求者。

三、會計穩健性對銀行融資成本的影響

（一）通過預估融資費用準確核算人工成本

會計穩健性可以合理預估銀行融資過程中的人工費用，使資金需求者根據實際情況判斷是否需要支出相應的人工成本。會計穩健性確保了財務信息的準確性和真實性，在銀行融資過程中，人工費的界定是相對準確的，融資活動是否需要人力資源的支持是支出人工費用的重要評價標準，而不是根據融資活動的期限確定，當企業在經營過程中需要長時間通過銀行融資活動獲取資金支持時，可以成立融資部門負責企業的融資事項，而不是由財務部門代為管理。因此融資部門職工的基本工資、績效工資、福利費都應當計入銀行融資成本中，并根據本年度的人工費用合理預估下一年度的人工費用。當企業經營資金可以保證各項經濟活動的運轉時，企業不再需要進行銀行融資，可以停止對融資過程中的人工費用進行預估，融資部門將會根據實際業務的需求進行撤銷。

因此，融資費用的合理預估可以準確核算人工成本，避免浪費過多的人力資源，而使融資成本過高。

（二）通過合理評估風險等級降低融資風險

會計穩健性可以合理評估風險等級，使企業可以根據風險等級的不同采取不同的防范措施，在避免夸大風險損失的同時，也避免了融資風險對企業融資行為產生過多的影響。從融資風險角度看，信用風險、金融風險和政策風險是融資風險的主要類型，風險等級的合理評估依賴于穩健性原則。

會計穩健性對信用風險的合理評估是以資金提供者和資金需求者為主的，資金提供者要對資金需求者能否按期支付利息和償還本金進行考察，而資金需求者要對資金提供者的資金來源進行考察，保證資金來源的可靠性。無論是資金提供者還是資金需求者，經營過程中積累的商業信用是進行融資活動的重要前提，會計穩健性要求融資主體選擇商業信用良好的合作者，一旦商業信用出現問題，意味著信用風險隨之出現。

金融風險的發生主要包括利率變動和通貨膨脹的發生，會計穩健性要求企業選擇利率較為穩定的融資產品，并制定有效措施應對通貨膨脹的發生。融資利率主要由中國人民銀行進行調控，當作為融資中介的銀行持有的資金較少時，中國人民銀行將適當提高存款利率，吸引資金提供者將手中閑置資金存入銀行；當銀行持有資金較多且資金流動性大幅度降低時，中國人民銀行將通過降低利率刺激市場消費。會計穩健性原則要求企業要正確選擇融資產品，避免利率變動導致銀行融資成本的增加。

政策風險的出現是相對嚴重的，這是因為一旦國家出臺相應政策控制某些融資活動的進行，企業需要立即停止融資活動，而處于融資活動中的其他經營事項將被迫停止，因此會計穩健性要求企業選擇合理合規的融資渠道。

（三）通過提高融資決策的可行性減少機會成本流失

機會成本的存在可以使融資活動利益最大化，雖然機會成本要求企業選擇一種融資活動，而自動放棄另一種融資活動，放棄過程中損失的部分經濟利益就是企業損失的機會成本，會計穩健性可以將損失的機會成本最小化，即選擇最為合適的銀行融資活動，這就要求提高融資決策可行性。

會計穩健性要求企業管理者要做出有利于企業發展的經濟決策，選擇最佳的融資產品獲取有效資金，而無論選擇哪種融資產品，都會出現機會成本的損失，會計穩健性的存在可以防止企業損失過多的機會成本。從社會角度看，會計穩健性和機會成本的結合，使得企業資源得到合理的利用，企業管理者做出的經濟決策也具有較強的可行性。但是由于企業管理者主觀意識的存在，會計指標的變化規律通常不會作為融資決策的參考標準。融資決策并不具有較強的客觀性，而機會成本的損失自然無法由會計穩健性決定。企業在進行銀行融資時，要避免管理者存在過多的主觀意識，在這一點上股份制企業的經營模式將更有利于會計穩健性的實現，這是因為股份制企業的經營決策由全體股東投票決定，是股權持有者做出的有利于企業發展的公正決策，因此會計穩健性將減少機會成本過多地流失。

（四）通過提高商業信用降低代理成本

在融資活動中，銀行作為第三方中介機構為資金提供者和資金需求者提供金融服務，商業信用是進行業務合作的首要標準，銀行在融資活動中起到代理者的角色，即銀行代替資金提供者與資金需求者進行融資業務的有關溝通，并代替資金提供者行使資金的使用權，向資金需求者收取資金使用費，通過利息費用的形式體現在融資活動中。

作為融資活動的三大主體，是否擁有良好的商業信用決定了代理成本的高低，而會計穩健性要求企業選擇商業信用良好的機構進行融資活動，從而降低代理成本。首先來說，資金提供者的商業信用體現在資金來源的可靠性，資金提供者必須保證資金是通過合法途徑取得，才能將資金交由國有銀行或商業銀行代為管理，商業信用如果存在問題，在不違反法律法規的前提下，銀行將會收取較高的利息費用來彌補由于不良信用帶來的其他損失。

銀行作為國家承認的金融機構，國有銀行和商業銀行都可以通過融資活動為企業提供資金服務，銀行代理成本通常以利息費用體現，代理成本的高低一般取決于資金需求者的信用、資金需求量、資金使用期限等。

資金需求者的商業信用決定了銀行是否會為其提供融資服務，當資金需求者的商業信用未達到銀行標準時，銀行將不會為其提供資金，代理成本為零，銀行嚴格的信用審批流程也是會計穩健性的表現形式之一。當企業的商業信用達到正常水平或高于正常水平時，銀行會為其提供相應的資金服務，代理成本由此產生。