鋼鐵企業加強資金運營風險防控的策略探討

郭艷清

（酒泉鋼鐵（集團）有限責任公司，甘肅 嘉峪關 735100）

鋼鐵企業屬于我國經濟發展的支柱性產業。經過多年的發展，我國鋼鐵產量在世界上已居于前列，成為名副其實的鋼鐵大國。但鋼鐵企業在不斷發展的過程中，出現了同質化產品較多的現象，使得經濟附加值降低。基于此，為了進一步提升鋼鐵企業的綜合實力，就需要優化現有的資源，并加強對資金運營風險的有效把控，以去產能、去庫存為核心目標，加強對有形資本以及無形資本的管控，確保各項經營活動的科學化與合理性，以此實現鋼鐵企業的可持續發展目標。

一、加強鋼鐵企業資金運營風險與控制的重要意義

1.短期內擴大企業規模，增加企業價值

鋼鐵企業貫徹資金運營戰略計劃，能在最短的時間內擴大企業的經營發展規模，還能提升綜合經濟效益，實現資本擴張的基礎發展目標，這不僅僅能提高企業的綜合實力，還能對產品不同的生產環節進行集中管控，以此降低生產成本支出。另外，鋼鐵企業在對資本運營模式進行調整與實施的階段，采用引入新技術的方式，開發更多的新產品，能實現產品多元化的發展目標，不斷提高企業的綜合效益，提升抵御市場風險水平。

2.降低企業進入新行業、新市場的成本

鋼鐵企業在改革發展的階段，會投入許多成本。若企業進入新行業采用的方式為投資新建，就會消耗大量的資金。同時，在獲取新技術原料、拓寬銷售渠道的過程中，容易出現同行互相排斥的問題。如果企業可以有效落實資金運營戰略計劃，就能降低整體成本消耗，還可以迅速搶占市場。基于此，企業在不斷地轉型階段，可以轉變投資新建的模式，通過收購、兼并等不同的方式，降低金融成本支出，并在短期內獲得更高的收益。

3.調整自身產業結構，擴大市場份額

鋼鐵企業在實施資金運營戰略發展計劃的階段，需要立足于實際情況，對產業結構進行調整，并建立相對完善的產業鏈。在實現產業鏈延伸的同時，進一步增加市場份額，提升綜合競爭實力，使其能在多變的市場環境中站穩腳跟。

二、鋼鐵企業資金運營風險分析

1.鋼鐵企業資金運營風險的內因

（1）鋼鐵企業資本結構

鋼鐵企業的資金結構，主要就是企業負債在總資產中占據的份額。現階段，企業資產負債率大都維持在60%-70%左右，行業的負債率相對來說比較高。鋼鐵企業具有經營范圍較廣，支付利息數額較大的問題。若企業的資產負債比例較高，就會導致財務杠桿系數變大。如果鋼鐵企業處于盈利情況下，能獲得更高的經濟效益。若企業處于虧損條件下，就可能引發杠桿風險。基于此，在資金的運營階段，企業如果面臨較大的償債壓力，就可能引發資金運營風險問題。

（2）鋼鐵企業盲目多元化發展

目前，許多鋼鐵企業在實際的運營階段，都不可避免地受到去產能政策的制約，需要向著多元化的方向發展。雖然從表面上分析，擴張性的資本運營模式，能有效分散風險，但就實際情況來看，若鋼鐵企業沒有做好投資之前的風險評估工作，就會導致項目方案缺乏科學性，盲目投入資金。后續也因為進入新領域發展經驗不足，管理制度不健全、缺乏先進的技術設備，無法形成規模化的發展體系，無法保證企業獲利，導致資金運營風險問題頻發。

2.鋼鐵企業資金運營風險的外因

（1）政策制度限制

鋼鐵企業資金運營可能會受到許多方面因素的制約，例如我國稅收政策調整、宏觀經濟政策變化、金融市場需求變化、產品更新換代等。由于鋼鐵企業處于產品升級、淘汰落后產能的階段，需要實現資金的合理配置，將重心放在生產活動、供應、銷售等方面，實現資金的良性循環，以此提升鋼鐵企業的綜合競爭力。但就實際情況進行分析，大多數鋼鐵企業都屬于國有企業，普遍都存在責權與產權不對稱的問題。后續的資金運營計劃制定也會受到國家的限制，使得資金運營效率不高。

（2）預期現金流入量和資產的流動性

在鋼鐵企業的運營發展階段，上下游企業都會影響其實際的獲利情況。下游企業是否以合同規定為基礎，定期支付貨款，會直接影響企業的資金周轉速度、現金流入情況等。流動資產周轉率能體現出企業短期償債能力，若出現資金鏈斷裂的問題，就會導致付現職責無法履行。企業為了償還到期的債務，不得不舉借新債。長此以往，鋼鐵企業進入惡性循環，容易引發財務危機，對后續的生產運營活動產生較大的影響。

三、加強鋼鐵企業資金運營風險防控的策略

1.優化鋼鐵行業資本運營體系，實現外部資源整合

鋼鐵企業通過不斷優化資本運營體系，采用資金運營與生產運營等方式，實現創新發展目標，構建增發股票、發行債券、商業信用等多種發展模式。在整合鋼鐵企業資源的同時，搭建資金集中管控平臺，使得集團企業可以科學化地適應資金，減少運營成本消耗，對貨幣資金進行合理配置，進一步提升資金的使用效益。此外，通過搭建融資平臺與投資平臺的方式，建立符合我國資本市場體系建設的平臺。秉承著優勢互補，加快資源共享速度的核心理念，編制合理的長遠發展計劃。對于鋼鐵企業來說，其需要了解市場的需求變化，不斷調整產品結構，并增強與裝備制造業的合作。以多元化的方式與開發鋼材加工配送的形式，逐步延伸到下游產業鏈當中，并與上游產業鏈進行合作，逐步整合外部資源。

2.完善企業內部控制環境，做好風險評估工作

（1）鋼鐵企業需要創設良好的競爭環境，并落實內部規章管理制度，確保責任能落實到人，并貫徹具體的懲罰措施。在制定獎勵措施的過程中，應當提升員工的責任感以及資金管理的意識。在完善企業內部控制環境的過程中，以內部控制體系、現金控制體系、存貨控制體系為核心，不斷提升執行力，以此優化企業的經營環境。

（2）鋼鐵企業進行風險評估工作，主要就是從評估客戶信用風險以及評估企業經營風險兩個方面入手。客戶的信用風險主要就是應收賬款無法回收導致的。鋼鐵企業需要從系統中獲取資料，并對訂單的完成情況進行追蹤，督促財務人員與銷售人員，使其能做好催收賬款的工作，而企業經營風險主要存在于財務活動與業務活動當中。風險管控部門需要提升對運營活動與財務處理的關注度，避免出現虛假交易、賬實不符的問題發生。通過強化業務活動與財務活動的控制，提升對資金運營管理的要求，避免不必要的風險問題發生。

3.鞏固鋼鐵企業高附加值產品，制定科學化的資本運營方案

目前，許多現代鋼鐵企業板材進入了高端汽車的用鋼領域中，在一定程度上覆蓋了汽車用鋼的各個規格。投入汽車使用的特鋼、鋼管用品以及附加值較高的產品，能進一步提升鋼鐵企業的生產水平，并且注重對差異化產品的研發，有利于充分發揮資金的使用效益。在編制資金運營計劃的過程中，應當對資金運營的影響因素進行全面的考量。針對資金利用階段存在的問題，提前制定科學化的解決方案，以便于發生問題時及時應變。也就是說，資金運營從制定預案一直到實施預案，都需要科學性的論證為基礎。

4.建立財務監控機制，防范金融風險

鋼鐵企業在資金運營管理的階段，需要做好財務監控機制的建設工作，并且持續提升財務人員的金融風險防范意識。鋼鐵企業的財務人員應當提出理性的判斷，還需要對資源結構、資本結構進行仔細的研究與分析，并不斷提升資金的使用效益，使得財務管理系統高效發展與運行，避免因為市場環境與財務管理系統無法互相適應的問題，引發資金風問題。企業在科學化分析資金運營風險之后，應提前做好預測活動，提出科學化的金融風險防范措施，建立動態化監控機制，能有效降低風險發生概率。

四、結語

基于我國供給側改革不斷推進的條件下，鋼鐵行業作為我國經濟發展的中堅力量，呈現出了產品需要更新換代的問題。鋼鐵企業的資本運營，主要就是將生產經營資產、對待投資資產、貨幣資金等多項資產進行組合，實現科學化的配置，才能最大程度上實現資本增值的發展目標。鋼鐵企業在資本運營的過程中，要及時洞察資本運營風險，并進行有效地把控，以創造出更高的經濟效益與社會效益。