“一帶一路”背景下海外油氣開發(fā)投資風險與防控策略

李 婧 姜 江

（中油石油國際勘探開發(fā)有限公司，北京 100034）

“一帶一路”倡議的提出，預示著中國與相鄰及國際友好往來國家進入了嶄新的互惠發(fā)展階段，“一帶一路”為相關(guān)國家及其企業(yè)的內(nèi)外發(fā)展都創(chuàng)造了更多機會與市場。對于我國海外油氣開發(fā)投資而言，“一帶一路”不僅帶來了巨大機遇，同時也蘊藏著暗潮與風險，如何實現(xiàn)風險有效防控就是擺在企業(yè)面前的首要問題。

一、“一帶一路”背景下海外油氣開發(fā)投資風險分析

“一帶一路”倡議的提出無疑為我國外海油氣開發(fā)投資帶來了更多機遇，在全球經(jīng)濟地理重塑的過程中使中國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略能夠得到進一步加深與加強。但在看到機遇的同時也不能忽視隨之而來的諸多風險，尤其對于海外油氣開發(fā)投資而言，其風險不僅有“一帶一路”背景下所特有的風險，同時近年來海外油氣開發(fā)投資本身可能遭遇風險的幾率也在急劇攀升。

1.腐敗問題風險

無論什么國家都存在腐敗問題，緩解或消除腐敗問題也是全世界所有國家在任何階段的頭等大事。而事實上“一帶一路”沿線國家存在著更加突出的腐敗問題，腐敗不僅直接影響到本國民眾的生活與企業(yè)經(jīng)營發(fā)展，“一帶一路”背景下也直接影響到他國企業(yè)的投資活動，極有可能因為腐敗的存在而讓投資項目流產(chǎn)，資本沒收。

2.法律問題風險

法律風險是海外投資必然存在的風險因素，而在“一帶一路”沿線國家，不僅存在著國家間法律條文及原則差異上的風險，同時也存在著執(zhí)法規(guī)范性上的風險。無可否認，“一帶一路”沿線許多國家存在著法制水平偏低的情況，執(zhí)法不嚴、地方保護主義等問題都嚴重影響到外來企業(yè)及投資人利益。諸多法律條文已經(jīng)落后于高速發(fā)展的社會需求，同時在中亞國家普遍存在“總統(tǒng)令”效力高于相關(guān)制度的情況。出于打擊腐敗及保護本國產(chǎn)業(yè)的目的，頻繁出臺新的法律法規(guī)，不僅降低了項目執(zhí)行效率，也大大增加了項目執(zhí)行風險。

3.政治環(huán)境與關(guān)系風險

政治風險是海外投資所面臨的最大風險，政治格局變化、政治環(huán)境變化以及東道國與其他國家之間的政治關(guān)系變化都會直接影響到外國企業(yè)的投資與原有運行秩序。“一帶一路”沿線國家普遍存在著諸多政治不穩(wěn)定因素，政權(quán)交替、戰(zhàn)爭、社會動蕩、暴力沖突等都長期存在于這些國家當中，這些問題在與中國鄰近的亞非國家當中尤為突出，從而極易導致海外投資權(quán)益無法得到充分保證，甚至直接威脅企業(yè)生存。

4.經(jīng)濟下行風險

除了“一帶一路”背景下海外投資都可能面臨的普遍性風險以外，海外油氣開發(fā)投資近年來還面臨著因為全球原油供大于求、原油價格下跌等突出風險。由于國際間原油競爭加劇以及持續(xù)的原油產(chǎn)量供大于求局面無法破解，導致原油價格持續(xù)下跌并可能在較長時間內(nèi)無法實現(xiàn)有效回升，進而加大了海外油氣開發(fā)投資風險。

5.能源政策風險

由于溫室氣體排放導致的全球變暖近年來不斷加劇，為了有效應對全球變暖問題，許多國家都出臺了減少化石能源消費的相關(guān)政策，并加大了對太陽能、風能等環(huán)保新能源投資開發(fā)項目的扶持力度。雖然由于技術(shù)原因以及歷史因素影響，化石能源消費在較長時間內(nèi)仍然可以保持高位，但新能源技術(shù)的日益完善、各國能源政策的不斷出臺，必將導致化石能源消費的進一步降低。隨著各個國家對于環(huán)境問題的重視不斷增強，環(huán)保相關(guān)的支出風險日益提升。

6.突發(fā)性公共衛(wèi)生安全事件風險

2020年初全球爆發(fā)新冠肺炎疫情，并在短期內(nèi)迅速蔓延，不僅對各國公民的生命造成威脅，同時也直接影響到各國原本的經(jīng)濟運行秩序以及海外投資活動。對于海外油氣開發(fā)投資而言，本次新冠肺炎疫情所帶來的企業(yè)停工停產(chǎn)、經(jīng)濟運行停擺都直接影響到全球石油需求的下降，進一步導致了世界原油供大于求的嚴峻局面。在此情況下，不僅企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、投資活動受到直接影響，同時更加打擊到了投資者的信心，加劇了投資者的擔憂情緒，從而造成海外油氣開發(fā)投資風險進一步增加。2020年初爆發(fā)的新冠疫情以及所帶來的后續(xù)深遠影響，凸顯了隨著經(jīng)濟全球化步伐的加快、全球經(jīng)濟一體化程度的加深，突發(fā)性公共衛(wèi)生安全事件可能給國家、民眾以及海外投資，尤其是海外油氣開發(fā)投資所帶來的巨大風險。

二、“一帶一路”背景下海外油氣開發(fā)投資風險防控策略

前文中我們對“一帶一路”背景下海外油氣開發(fā)投資可能面臨的諸多風險進行了歸納分析，造成這些風險的因素有很多，有包括國家層面上的外部因素，同時也有企業(yè)內(nèi)部管理上的因素。因此，要切實提高“一帶一路”背景下海外油氣開發(fā)投資風險防控也應當從國家與企業(yè)兩個層面上進行策略研究。

1.國家層面風險防控

“一帶一路”的提出對于我國企業(yè)走出去戰(zhàn)略的持續(xù)推進，以及對于通過企業(yè)持續(xù)海外投資拉動國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)增長都具有十分突出的重要作用。加之“一帶一路”是由中國提出倡議的國家層面上的經(jīng)濟合作與聯(lián)合發(fā)展平臺建設。所以，針對普遍存在的腐敗問題、執(zhí)法規(guī)范性等嚴重影響海外企業(yè)投資建設的不力因素，國家也應當采取積極措施進一步實現(xiàn)對本國企業(yè)海外投資風險防控的有力保障。首先，應加快投資爭議解決機制建設。針對目前國際爭端解決機制透明度不足、仲裁結(jié)論不一等普遍性問題，“一帶一路”沿線各國應加快針對“一帶一路”投資建設及其他經(jīng)濟活動爭議仲裁專門組織建設，并盡快制定符合“一帶一路”倡議及“一帶一路”投資建設及相關(guān)經(jīng)濟活動的爭議仲裁規(guī)則，以盡可能維護投資企業(yè)與東道國雙方合法權(quán)益。其次，加快“一帶一路”國家擔保機制與組織建立。企業(yè)海外開發(fā)投資在很大程度上會受到東道國各類變化與因素影響，由于企業(yè)與國家處于不同層級，如果由企業(yè)自身全部承擔因為東道國投資環(huán)境、政策變動以及其他國家層面因素變動而產(chǎn)生的負面影響，必然會嚴重打擊企業(yè)的投資積極性，同時甚至危機企業(yè)的生存。由于“一帶一路”建立在國與國謀求共同經(jīng)濟發(fā)展的基礎之上，因此國家擔保機制不僅應當是無形的，更應當是具體而完善的。目前，“一帶一路”國家擔保機制大多數(shù)情況下仍然在借助如世界銀行投資擔保機構(gòu)等第三方機構(gòu)，雖然在一定程度上為企業(yè)提供了實質(zhì)性擔保，卻仍然存在著不夠規(guī)范與系統(tǒng)，也不夠具有針對性的問題。所以，應當盡快建立圍繞“一帶一路”這一核心問題的更具權(quán)威性、規(guī)范性和有效性的國家擔保機制，為企業(yè)進行海外投資增強信心，也進一步提高企業(yè)海外投資及項目建設在國家層面上的風險抵御能力。

2.企業(yè)層面風險防控

“一帶一路”為海外油氣開發(fā)投資帶來了巨大機遇，同時也蘊藏著復雜的風險與問題。在企業(yè)層面上有效實現(xiàn)風險防控應當從如下多個方面入手。

（1）強化風險防控機制

風險防控是保證海外油氣開發(fā)投資有效性與預期收益的最重要管理工作。面對“一帶一路”必然伴隨而來的各種風險以及當前時期石化能源供需客觀局面，企業(yè)應當進一步提高風險防控意識并建立相應的風險防控長效機制，從可能遭遇的風險類型分析出發(fā)，研究風險應對方案及執(zhí)行細則，最大限度避免突發(fā)性風險給企業(yè)帶來的影響和經(jīng)濟損失。同時，企業(yè)應當積極尋求與相關(guān)部門的溝通合作，提高對各類政策信息及市場變化情況的獲取與分析能力。此外，企業(yè)對于海外投資，一方面應當抱有積極態(tài)度，另一方面也要保持客觀與理性，對各類投資項目要仔細研究認真分析，建立經(jīng)濟預期、法律背景、政治環(huán)境多方并重的風險分析決策機制，避免因為盲目追求預期經(jīng)濟收益而讓企業(yè)陷入其他風險隱患當中。

（2）積極推進投資布局調(diào)整與產(chǎn)業(yè)升級

在各國紛紛出臺抑制化石能源消費相關(guān)政策并大力推進其他環(huán)保能源與可再生能源發(fā)展的當前時期，石化企業(yè)亟待調(diào)整投資布局與產(chǎn)業(yè)升級，如加快化工新材料、專用化學品、生物化工等領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型發(fā)展，同時在產(chǎn)業(yè)升級過程中加快循環(huán)經(jīng)濟、綠色經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的研究制定，以積極適應新時期新階段市場對企業(yè)發(fā)展及投資活動的新要求，有效規(guī)避相關(guān)投資風險。

（3）加快建立突發(fā)性安全衛(wèi)生公共事件應急機制

隨著全球經(jīng)濟一體化進程的推進、國與國之間交流緊密度加深。以2020年初新冠肺炎疫情的全球爆發(fā)及影響為例，突發(fā)性公共衛(wèi)生安全事件將在更大范圍、更深層度上影響到各個國家及企業(yè)海外投資行為，而此類突發(fā)性事件很難提前預判，同時也會給企業(yè)帶來更加沉重與全方位的沖擊與影響。因此，在海外投資活動中，企業(yè)應當進一步提高此方面的風險防控意識與應急機制建設，將公共安全事件防控工作常態(tài)化，將相關(guān)防控成本納入項目投資預算及成本規(guī)劃，同時加強企業(yè)合理現(xiàn)金流保障措施建設，以保證企業(yè)在再次遭遇此類突發(fā)風險時能夠最大限度從容應對。

三、結(jié)論

“一帶一路”為我國企業(yè)走出去發(fā)展戰(zhàn)略實施提供了有利條件，但同時相關(guān)風險也伴隨而生，尤其對于海外油氣開發(fā)投資來說，風險不僅來自投資決策，同時也來自油氣開發(fā)及化石能源市場供需變化。因此，只有加快風險防控機制建設、積極推進投資布局調(diào)整與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等，才能幫助企業(yè)投資在新時期新環(huán)境下更好地抵御各類風險。