船用燃料低硫化背景下船供油企業戰略選擇

中國石化燃料油銷售有限公司 李子昭

2020年起，國際航行船舶低硫化政策強制實施，對傳統船供油行業產生較大影響，加速了市場重塑和企業經營模式的變動，對船供油企業的戰略選擇與調整帶來重大影響。

一、船燃低硫化背景

船舶燃料油供應行業是石油產品流通領域的重要一環，是港口綜合服務的重要組成部分。船舶燃料的供應能力是國家綜合實力的體現。亞太地區是船舶燃料的重要消費地區，而新加坡因其地理位置的優越性，是世界船舶燃料的主要集散地，但船燃消費對港口經濟的貢獻較小，船舶燃料油消費量與國際貿易地位不對稱。2020年，中國港口貨物吞吐量達92億噸，居世界第一，但在船燃低硫化以前，受資源成本和港口綜合服務水平影響，中國港口船舶燃料油消費量并不突出，萬噸貨物加油量約26噸，僅為新加坡的1/35。船舶燃料資源長期依賴海外進口，在船燃低硫化以前，中國船供油資源進口比重高達90%以上，其中80%左右從新加坡進口，僅有少量船用輕質燃料油資源通過國內石油化工企業以來進料加工復出口的方式生產。

根據國際海事組織決議，于2020年1月1日起，全球船用燃料硫含量限制在0.5%以下強制生效，這意味著國際主要航運燃料供應企業將逐步置換原油高硫含量燃料油，國際航運燃料供應迎來巨大變革，船舶燃料油質量標準亟須升級，殘渣性高硫船燃需求量逐步被餾分行低硫船燃取代，對中國港口船供油企業戰略選擇帶來重大影響。

二、船供油行業發展趨勢

政策導向與驅動下，國內自產低硫船燃資源生產得到保障。2020年1月，由財政部等部門聯合發文，確了保稅船用燃料油出口退稅政策，為國內生產企業奠定了出口船燃的政策基礎。與新加坡的貿易優勢不同，中國更具備產品生產優勢和需求市場優勢。

（一）中國低硫船燃生產優勢得到彰顯

中國石油化工生產水平世界領先，擁有體系完備的煉油生產能力，但隨著近年來市場需求的下降，產能過剩矛盾較為突出。2020年，全國原油加工量能力約8億噸，年實際加工原油量6.74億噸，開工率僅有80%，產能持續過剩。近年來，燃油汽車保有量水平增長速度下降，高鐵、航空等長距離公共交通運輸能力顯著提升，新能源汽車保有量逐年增長，天然氣、燃料乙醇等替代能源消費量逐步增加，以汽油、柴油為代表的主營石化產品需求較顯著下降，加重了石化企業產能過剩的局面。隨著低硫船燃出口政策的出臺，規模化、常態化的低硫船燃生產為國內生產企業紓解過剩產能打開了新的局面，調動了生產企業積極性。一體化的生產優勢及距沿海消費市場較近的區位優勢，有利于企業通過規模化生產降低生產和運輸成本，提升產品的市場競爭力。

（二）低硫船燃虹吸效應顯現

中國經濟持續發展為低硫船燃市場提供了穩定的市場需求。隨著中國疫情防控工作取得重大勝利，率先走出疫情影響，中國經濟發展煥發出新的動能。2020年中國貨物進出口總額達4.66億美元，同比增加2%，2021年上半年進出口總額達2.79億元，同比增長38%。龐大的進出口貿易需求，促進了中國港口經濟的持續穩定發展，一方面，中遠、招商等國內大型船運企業回流燃料補給，增加了市場內需，另一方面，中國憑借資源優勢和價格優勢吸引了更多國際航運企業在華加油補給，進一步提升了中國保稅市場的消費需求。數據顯示，2020年中國保稅船燃消費量1700萬噸，同比增加31%，其中低硫船燃消費比重達90%，新加坡市場船燃消費量4980萬噸，同比增長5%，低硫船燃消費比重70%。中國憑借低硫資源優勢，消費規模快速增長，2021年國內保稅船燃規模有望突破2000萬噸，進一步成為全球重要的船燃消費市場。

（三）中國船供油行業競爭日趨激烈

隨著市場政策紅利和需求的釋放，中國保稅油行業競爭不斷加劇。在船燃低硫化以前，有5家企業擁有全國性船供油企業，但隨著近年來各地自貿區建設的不斷深化與加強，擁有地方性經營資質的經營主體增加，舟山自貿區先后頒發了多張地方性經營牌照，深圳、青島等地也積極推進地方性牌照發放。新進入的競爭者加劇了市場競爭，尤其對市場價格競爭帶來了較大的影響。船舶燃料油作為同質化較高的石油產品，價格因素是影響客戶選擇的重要因素，自2020年低硫船燃切換以來，各經營主體加大價格競爭力度，以謀求更大的保稅船燃市場份額。2020年，中國船供油市場平均到船價格為372美元/噸，較新加坡市場到船價高10美元，而在低硫化切換前，中國與新加坡市場到船價差在20美元。中國船燃市場逐步呈現市場化、微利化的市場競爭格局。

（四）船供油企業服務同質化

客戶對船供油企業的品牌認同度和服務認知度相對較低，造成了船供油企業在服務上的同質化，通過“采購——儲存——銷售——配送”形成簡單的價值鏈體系，通過賺取“進銷價差”，做大規模效益，實現效益累計，經濟附加值不高，服務趨于同質化。同質化的經營服務限制了船供油企業效益的創造，也客觀上加劇了企業間的價格競爭，不利于企業的穩定發展，但成為企業突破發展瓶頸、實現跨越式的重要發展途徑。隨著我國各地方自貿區建設的發展以及港口經濟建設，圍繞船舶、船員的綜合服務體系不斷完善，以船供油價值鏈為依托，逐步構建船舶綜合補給，有利于擴大船供油企業品牌形象，提升服務溢價，提高客戶黏性，打破同質化。

三、船供油企業戰略選擇分析

（一）船燃行業發展面臨的機遇

船舶燃料低硫化以來，市場主導力量逐步從貿易集散地向資源和市場消費使分流，新加坡油品貿易國優勢減退，市場消費量增長放緩，中國憑借較強的加工能力和市場消費優勢，逐步形成了對東亞市場的虹吸效應，這是國內船供油市場面對的產業轉移的重大歷史機遇。對船供油企業而言，順應市場發展趨勢，把握市場主動權是獲得市場競爭優勢的重要保障。第一，把握資源優勢，構建產銷一體的價值鏈形態，將有利于形成穩定的資源供應規模，通過降低生產和物流成本，提升邊際效益。第二，發掘市場增量潛力，逐步引導客戶形成新的船燃補給消費習慣。第三，積極融入國家戰略，順勢而為，把握自貿區建設與“一帶一路”發展帶來的機遇。

（二）從業企業需要克服瓶頸，尋求突破

隨著市場競爭者數量的增加，對行業從業企業帶來了較大的挑戰，市場價格競爭格局逐步形成，不利于企業形成穩定的效益水平。同時，同質化的服務也加劇了市場消費者對價格的敏感性，加劇了價格競爭程度，最終可能導致劣質船燃充斥市場，影響中國船供油行業的健康發展，喪失贏得市場主動的機會。船供油企業需要克服行業挑戰和自身發展瓶頸，通過提升服務質量，贏得市場認同，逐步擺脫非良性價格競爭的困境，實現可持續發展。首先，要逐步規范配送服務標準，供過高標準的配送服務體系，在質量、數量、效率等方面獲得消費者的認同。其次，探索圍繞船舶開展綜合服務，通過“一次配送”實現對船舶各項物資的綜合補給，構建多元化的價值鏈體系和盈利模式

四、船供油企業戰略選擇建議

（一）堅持成本領先戰略

船用燃料油銷售定價依據國際船燃價格基本走勢和市場供需情況形成，船燃價格受國際原油波動影響，特定港口的配送價格受到港口平均配送成本、供需情況等因素影響，由消費者與各船供油企業在詢價過程中確定，市場報價水平與市場形勢高度相關，買賣雙方在不同的市場環境下都可能擁有較強的議價能力，對市場價格的影響不斷切換。面對市場價格的不可控性，有效控制各項成本，堅持走成本領先戰略是各船供油企業在低硫化市場下的重要戰略選擇。

首先，堅持成本領先戰略需要選擇合適的加工路線。不同于高硫船用燃料油簡單調和的生產方式，需要通過對渣油加氫實現硫含量的降低，或通過加工低硫原油直接獲取符合標準的低硫船燃。不同生產企業在選擇生產方式時，需要考慮自身加工能力及加工成本、原材料等因素，選取最優生產方案。對于集團型生產企業，可以加大集團內資源調配，為不同的生產企業配置合理的生產資源，從而降低整體生產成本。

其次，優化物流配置，形成經濟高效地船燃物流服務體系。從船燃企業經營情況看，物流成本占經營成本的比重達15%-20%，涵蓋了資源采購、產品儲存、銷售配送等價值鏈。加強物流管理，建立高效地物流體系的同時，還應進一步通過優化物流運輸方式、優化運輸設備資源配置、提升庫存周轉等方式，降低物流配送成本，使低硫船燃產品更具價格競爭優勢。

第三，有效利用金融手段，防范市場價格波動帶來的經濟損失。低硫船燃作為石油產品，價格受國際油價波動影響較大，可以利用衍生金融工具實現對油價波動的平抑，降低市場風險。

（二）尋求業務突破，探索同心型多元化戰略

中國是進出口貿易大國，隨著“一帶一路”的不斷推進，我國港口建設和海洋經濟發展也蘊含了更多的價值創造力。船供油企業作為港口發展的重要力量，反映了港口綜合服務水平，越來越受到地方政府的高度重視，圍繞船供油業務開展“同心多元化”的綜合服務戰略也成為提升港口服務水平、突破業務發展瓶頸的重要戰略選擇。

同心多元戰略是多元化戰略形勢之一，是企業圍繞自身原有業務或核心資源，增加與之相關的業務或產品，利用原有資源優勢充實現多元化競爭的一種戰略形勢。船供油企業的核心主業是船舶燃料補給，核心渠道是國際航行船舶客戶，圍繞船舶客戶需求，在為客戶供應船舶燃料的同時，實現對船舶物資配件、食品淡水、潤滑油等物資的綜合補給，可以有效提升船供油企業的品牌形象，增強客戶黏性，突破價格競爭的發展瓶頸，獲得競爭優勢。