關于國有城投公司在授權代持國有股權和幫扶類長期股權投資核算方法上的探討

程素芳

(呼和浩特市城發投資經營有限責任公司，內蒙古 呼和浩特 010000)

國有城投公司政企不分現象較為普遍，除了授權持股本地其他國有企業類的長期投資，還不乏一些救助性質的對外長期投資，此類被投資公司多為長年不分紅或累年虧損。近年來，城投公司按照當前會計準則及地方國資委要求，對代持國有股權及幫扶類投資的長期股權投資開始采取權益法核算，但在實際操作中深切感覺到，對此類長期股權投資，權益法核算產生的結果嚴重背離了客觀性和穩健性原則。

1 現行會計準則下長期股權投資的核算方法及內容

根據《企業會計準則第2號——長期股權投資》中規定，長期股權投資的核算主要有兩種方法即成本法、權益法。通俗地說，成本法算兩頭、權益法算中間。特此說明，文中的長期股權投資只分析投資單位在獲得被投資單位股權后產生的利潤及累計利潤分配額。

1.1 成本法主要核算

1.1.1 持投比例50%以上，對被投資單位能夠實施控制并納入合并報表范圍的長期股權投資。

1.1.2 持股比例20%以下，并對被投資單位不具有共同控制或重大影響，且公允價值不能夠被可靠計量的長期股權投資。

1.2 權益法主要核算

持股比例在20%～50%之間且對被投資單位具有重大影響或共同控制的長期股權投資(即企業對合營、聯營企業的長期股權投資)。

1.3 二者的核算內容

1.3.1 成本核算時，長期股權投資初期以取得股權時的成本計價，后期不管其是盈利還是虧損，均不做賬務處理。只有在追加或收回投資時長期股權投資賬面價值才會隨之變化或被投資單位宣告派發股利時才會確認投資收益。賬務處理為：

宣告派發股利時： 收到股利時：

借：應收股利 借：銀行存款

貸：投資收益 貸：應收股利

所以成本法本著謹慎的原則，實行收付實現制。

1.3.2 權益法相對于成本法的收付實現制，它則是權責發生制。權益法的核心理念是本著從投資單位角度出發，將被投資單位的經濟活動視同為投資單位自身的經濟活動，不管被投資單位盈利還是虧損，不管未來是否分紅，都要按照持股比例確認投資收益。賬務處理為：按其報表凈利潤

借：長期股權投資—損益調整

貸：投資收益

待未來收到分紅時

借：銀行存款

貸：長期股權投資—損益調整

2 代持國有股權及幫扶類長期投資采用權益法核算存在的突出問題

現行會計準則下要求持股比例在20%～50%之間的且對被投資單位具有重大影響或共同控制的長期股權投資采取權益法核算。但就當前實際，城投公司按照權益法核算上述持股比例內的代持國有股權及幫扶性質對外投資，將有悖于財務客觀性原則和穩健性原則，無法真實體現公司資產狀況。下面，筆者從具體案例出發，深入分析此核算方法帶來的突出問題及困惑。

2.1 案例分析

2.1.1 代持國有股權類案例。市城投公司代持燃氣公司股權35%，從燃氣公司2019年審計報告中可以看到其當年凈利潤2.4億元，未分配利潤多達13.56億元。按其審計報告，市城投公司如采取權益法核算，2019年度可確認投資收益8 400萬元，追溯未分配利潤后可調整投資收益(以前年度損益調整)3.906億元。賬務處理結果將直接影響市城投公司利潤并最終導致城投公司長期投資賬面價值與所有者權益同時增加4.746億元，但此種增長僅為理論和賬面增長。因該燃氣公司為合資公司，其中澳門某股份公司持股51%、市城投公司代持股35%、職工持股14%，按持股比例，市城投公司對燃氣公司具有重大影響，但不具有絕對控制權，而燃氣公司的大股東澳門某股份公司從企業發展戰略、基本建設投資、現金流等角度出發，多年決定不分紅，導致燃氣公司未分配利潤至今多達13.56億元。

2.1.2 幫扶類長期投資案例。市城投公司按照上級關于對口幫扶的要求，投資某縣城投公司400萬元，持股比例40%。某縣城投公司承擔著該縣基礎設施建設項目貸款，無實體經濟，該縣政府為償債主體?？h城投公司為了貸款，將財政償債資金計入收入，故實現公司盈利。從其2019年度審計報告中可以看到當年凈利潤4 100萬元，未分配利潤1.2億元。按其審計報告，市城投公司2019年度可確認投資收益1 640萬元，追溯未分配利潤后可調整投資收益(以前年度損益調整)3 160萬元。但縣城投公司凈利潤不是實體經濟產生的，沒有實際利潤，更不可能有現金流用于分紅。市城投公司依規向其發函、催繳紅利，但都石沉大海。

從以上案例可以得出，市城投公司對代持國有股權及幫扶類長期投資采用權益法核算，往往會造成投資收益與被投資單位發放的現金紅利存在極大差異。此種差異的存在，使得采取權益法核算下確認的投資收益根本沒有現金流保障，只是預提了公司或有資產及收益。換言之，應該是虛增了長期投資的賬面價值與所有者權益。

2.2 有?？陀^行原則及穩健性原則

根據現行會計準則中收益法核算要求，投資單位對持股20%～50%之間且具有重大影響或共同控制的被投資單位，采取無論是否分紅，均按其報表中所列示凈利潤確認投資收益。但會計確認收益的前提條件應是已發生的交易或事項所形成的經濟利益很有可能流入企業，且獲取的收益金額能夠可靠計量。從上述實際案例來看，很顯然按權益法確認的投資收益沒有現金流保障，這意味著即使被投資單位盈利，市城投公司的賬面資產與所有者權益均增加，但只是預提了公司或有資產及收益，并未擁有經濟資源增加值，除非被投資單位真正派發股利。而此類投資持股比例一般均達不到控股，表決權受限，無法左右股東大會作出合理的派發股利決議。所以，按照權益法核算代持國有股權及幫扶類對外投資，將有悖于財務客觀性原則和穩健性原則，

2.3 具體核算中的相關困惑

對上述業務采用權益法的具體財務核算過程中，作為國有獨資公司的城投公司經常面臨以下三大困惑。

2.3.1 長期股權投資損益調整時間與實際業務核算時間不符。如前述案例中的燃氣公司為合資公司，其年度財報需按上市公司要求審計、公告，其年度審計報告均在次年4月底才能正式出具。而市城投公司按市國資委要求應于次年3月15日前上報公司財務預、決算報告，并完成年度考核任務。所以采取權益法核算，其核算時間與實際業務時間嚴重不符，投資單位無法等到被投資單位出具審計報告再根據其凈利潤調增或調減長期股權投資賬面價值、調整投資收益，然后再結賬、編制年度財務報表、出具合并財務報表，如按照此程序，預計每年年度過半也無法完成所有年度決算工作。

2.3.2 投資單位在確認當年投資收益的同時還需追溯賬務調整，因此產生的巨額利潤需要上繳國有資本經營收益。在無投資收益現金流的保障下，需墊付資金繳納國有資本經營收益，這將對企業造成沉重的資金負擔，嚴重影響企業正常經營及償債能力。

2.3.3 潛在地扭曲了企業經營業績指標。巨盈或巨虧的被投資單位會影響投資單位企業負責人經營利潤指標的考核，且如果長期股權投資—損益調整科目長期掛賬，隨之而來的便是投資單位有可能被上級部門認定存在代持國有股權管理不善、催繳國有紅利不積極和怠于行使職責等問題。

3 代持國有股權及幫扶類長期投資核算思路

現行會計準則下，權益法核算本身賬務處理就較為復雜，存在一定爭議，如再忽略政企不分時代下形成的對外投資情況，一刀切對代持國有股權及幫扶類長期投資采取權益法核算，國有城投公司虛增資產和所有者權益的狀況則有可能愈來愈嚴重。我們不妨按照實質重于形式原則，探討對此類投資改為采取成本法核算。如市城投公司在被投資單位盈利時，暫不做財務處理，待被投資單位宣告派發股利后，再做賬務處理；被投資單位虧損時，待城投公司相關部門做出投資評估報告并經會議研定后，計提長期股權投資減值準備。換言之，按實質重于形式原則，如更穩健地采取成本法，既解決了虛增資產與所有者權益問題，也解決了損益調整時間和實際核算時間不符合問題，更解決了國有企業經營業績考核中對此類投資難以客觀評價問題。

4 結束語

國有城投公司一直承擔著為地方政府融資的重要使命，并在此基礎上，對城市基礎設施進行建設、經營和運營，同時對已經授權經營管理，包括控股、參股的企業實施股權管理。目前看來，造成國有城投公司在代持國有股權及幫扶類長期投資核算中遇到的困難和困惑，既有客觀上的股權代持、無法行使股東權利的特殊問題，也有當前規定的一刀切核算方法有悖實際的問題。經上所述，建議應對公司長期投資中持股20%～50%之間且具有重大影響或共同控制的被投資單位，根據不同實際情況，區別確定核算方法。對采用市場化運作的普通類長期投資，且被投資單位法人治理結構科學完善的，采取權益法核算；對按照上級指令，代持國有股權、幫扶類等特殊形勢的長期投資，可以采取成本法核算。如此才能做到科學、分類管理，才能以真實有效的企業財務狀況、經營成果等財務數據，更好地為國有資產管理部門及公司領導層提供正確的決策參考。