建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價中利息費用資本化問題探討

耿春燕

（重慶建筑工程職業(yè)學(xué)院 重慶 400069）

建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價是根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和地區(qū)、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的要求，在完成產(chǎn)品或服務(wù)市場需求預(yù)測及廠址、工藝、技術(shù)和設(shè)備選擇等工程技術(shù)研究的基礎(chǔ)上，通過測算項目投資成本、經(jīng)濟(jì)效益及社會效益，論證擬建項目的財務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性[1]。建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價根據(jù)分析層次的不同，可分為財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價。在建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價中是估算整個項目的壽命周期現(xiàn)金流量通過折現(xiàn)來計算經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，對盈利能力、償債能力、抗風(fēng)險能力和生存能力等進(jìn)行分析，從而評價項目的經(jīng)濟(jì)合理性。

計算財務(wù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)所涉及的有關(guān)現(xiàn)金流量的核算所遵循的是收付實現(xiàn)制，是和權(quán)責(zé)發(fā)生制相對應(yīng)的一種確認(rèn)制度，它是以收到或支付現(xiàn)金作為確認(rèn)收入和費用的依據(jù)。建設(shè)項目一般分為建設(shè)期和生產(chǎn)期，建設(shè)期一般形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)在生產(chǎn)期要提取折舊，折舊費用是權(quán)責(zé)發(fā)生制應(yīng)確認(rèn)的本期費用，在收付實現(xiàn)制下既不是現(xiàn)金的流入也不是現(xiàn)金的流出（即不影響現(xiàn)金流量），但在計算指標(biāo)時，是先通過權(quán)責(zé)發(fā)生制估算利潤和所得稅，所得稅顯然影響到現(xiàn)金流量（現(xiàn)金流出），所以如果建設(shè)期的固定資產(chǎn)估算不準(zhǔn)確，直接影響生產(chǎn)期現(xiàn)金流量的估算，最終影響到經(jīng)濟(jì)評價的合理性和準(zhǔn)確性。

目前建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價執(zhí)行《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》（第三版）。為了更好地指導(dǎo)建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價，各行業(yè)根據(jù)本行業(yè)特點進(jìn)一步制定了建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)實施細(xì)則。《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》（第三版）是建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價的重要依據(jù)，對于規(guī)范和指導(dǎo)各行業(yè)建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價起到了重要作用。但是《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》（第三版）沒有對涉及到的利息資本化或費用化一般原則和方法進(jìn)行解釋，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)評價工作者只能機(jī)械地照搬和套用《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》（第三版）相關(guān)規(guī)定，不能正確區(qū)分和計算發(fā)生費用的資本化和費用化，不能正確估算固定資產(chǎn)投資成本（初始成本）。

建設(shè)期投資是指工程項目確定建設(shè)意向開始直至建成竣工投入使用為止，在整個和建設(shè)工程所支出的總建設(shè)費用。建設(shè)投資按概預(yù)算分類由工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費用三部分構(gòu)成，工程費用又由建筑工程費、設(shè)備購置費和安裝工程費構(gòu)成。下面就這三部分構(gòu)成所有可能發(fā)生的利息費用的資本化問題進(jìn)行解釋。

一、借款利息費用

《企業(yè)會計準(zhǔn)則第17號—借款費用》對一般和專門以及混用借款利息費用資本化問題做了規(guī)定。

首先要確定借款利息開始資本化、停止資本化、暫停資本化的時間點，借款利息費用開始資本化日應(yīng)選擇以下三個時點的最晚點：資產(chǎn)支出發(fā)生日、借款費用發(fā)生日、工程正式開工日。停止資本化日的確認(rèn)，總的原則是固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)時即可停止資本化。一般而言，具備以下三條件之一的即可停止資本化：實體建造已經(jīng)全部完成或?qū)嵸|(zhì)上已經(jīng)全部完成；與設(shè)計要求基本相符，即使有極個別與設(shè)計或者合同要求不相符的，但不影響其正常使用；資金已經(jīng)全部支付。當(dāng)非正常停工且連續(xù)停工超過三個月，應(yīng)暫停資本化。

其次對利息費用資本化的要正確估算。專門借款利息費用資本化額等于發(fā)生在資本化期間的專門借款所有利息費用減去閑置專門借款派生的利息收益或投資收益。一般借款利息的資本化金額等于至當(dāng)期末止購建固定資產(chǎn)累計支出加權(quán)平均數(shù)×一般借款加權(quán)資本化率。當(dāng)混合占用時原則上，先計算專門借款利息資本化，再計算一般借款利息資本化。

最后值得注意的是，對于企業(yè)發(fā)生的專門借款或一般借款的輔助費用，在所購建或者生產(chǎn)的符合資本化條件的資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用或者可銷售狀態(tài)之前發(fā)生的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時根據(jù)其發(fā)生額予以資本化；在所購建或者生產(chǎn)的符合資本化條件的資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)或者可銷售狀態(tài)之后所發(fā)生的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時根據(jù)其發(fā)生額確認(rèn)為費用，計入當(dāng)期損益。

二、分期付款購買設(shè)備利息費用

設(shè)備購置費是建設(shè)投資的一個很重要組成部分。購置設(shè)備對工程建設(shè)必不可少，重大金額的設(shè)備購買支出經(jīng)常會占用大筆資金，因此會選擇分期付款的方式購買重大金額的設(shè)備，以緩解資金壓力。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第4號——固定資產(chǎn)》規(guī)定，企業(yè)購買固定資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照成本進(jìn)行初始計量，但是對于購買固定資產(chǎn)的價款超過正常信用條件延期支付，實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的，固定資產(chǎn)的成本應(yīng)該以購買價款的現(xiàn)值為基礎(chǔ)確定。實際支付的價款與購買價款的現(xiàn)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)在信用期間內(nèi)采用實際利率法進(jìn)行攤銷，攤銷金額除滿足借款費用資本化條件的應(yīng)當(dāng)計入固定資產(chǎn)成本外，均應(yīng)當(dāng)在信用期間內(nèi)確認(rèn)為財務(wù)費用，計入當(dāng)期損益。

三、有棄置費用的項目利息費用

如果建設(shè)項目將來有棄置支出，同樣也涉及到了利息費用的資本化或費用化問題。應(yīng)當(dāng)預(yù)計未來將發(fā)生的棄置費用的總金額。整體思路是將棄置費用的金額確認(rèn)為一項預(yù)計負(fù)債，并將這項金額記入固定資產(chǎn)的賬面價值。但是，棄置費用通常金額非常大，且其預(yù)計發(fā)生時間與當(dāng)下相隔較久，需要對其未來發(fā)生額進(jìn)行折現(xiàn)的處理。根據(jù)合理的折現(xiàn)率和時間期限，計算出棄置費用的現(xiàn)值計入固定資產(chǎn)成本，每一年棄置費用產(chǎn)生的利息計入財務(wù)費用。