財務自由的標準是什么

金巖石

提要：財務自由是中產家庭的理財目標，簡單來說，就是家庭的資產收入要大于/等于其職業收入，而不是某種固定的標準。

城市化發展到今天，沒錢的人煩惱，有錢的人焦慮，坊間最流行的焦慮癥關鍵詞之一是財務自由。某機構甚至研究出一些似是而非的標準，“販賣焦慮”的行為更流行了。

首先我們要知道，財務自由是什么人的標準？我說過，人有3類，多數人活著，少數人生活，極少數人拼搏！活著的目標群體沒有焦慮，因為他們并不追求財務自由，關鍵是不持有資產，不關心資產價格的漲跌。極少數人選擇在杠桿上起舞，尋找一夜暴富的機會，或者投入巨資創業。他們雖然人數很少，卻始終是話題的中心，在沒有回歸平凡的時候，也不追求財務自由。所以，追求財務自由的群體是中產家庭。

中產家庭并不是人口多數，現代城市的家庭更像一個葫蘆型的社會，而非人們常說的橄欖球型或棗核型社會。所謂高凈值家庭，通常是“二流家庭”，一般都有兩種收入：其一是職業收入——可稱為職業現金流;其二是資產收入——可稱為資產現金流。其也可以分為主動性收入和被動性收入，財務自由是這個群體的生活目標。

嚴格意義上的中產家庭，“資產”是其核心，根據大類資產的標準劃分，可以分為新舊兩種：其一是房地產驅動，比如中國的家庭資產中房地產占比達70%以上;其二是證券化驅動，比如美國的家庭資產中證券化金融資產占比達70%以上。這些現象反映了中國經濟處于城市化時代，而美國經濟則是過度金融化了。由此演繹，中國經濟在城市化完成后，家庭資產的結構將發生變化，證券化金融資產的占比會提升，但未必達到美國現在的樣子。

新中產家庭的資產結構變了，但現金流的構成不會變，依然是“二流家庭”。財務自由的標準就不會是某個統一的標準，而是兩種收入的平衡。所謂“一個小目標”，那是富豪家庭的標準，是基于金融杠桿的收入模式，不是中產家庭的標準。典型的中產家庭是不會過度使用金融杠桿的。

如果一個中產家庭的職業收入是個常量，這個家庭的基本生活自然是根據相對穩定的職業收入來安排;以此為參照，資產收入就是幸福生活的標準。簡而言之，職業收入是生活，資產收入是幸福生活，二者合一就是財務自由。每個家庭的財務自由都是不同的，但基本標準卻是一致的，那就是在穩定的生活基礎上追求幸福生活。

社會財富總量的增長必然伴隨著一定的分化，市場經濟會進行自我調節，社會就這樣自發地走向共同富裕。共同富裕的社會公平是規則之下人人平等，無論貧富，人們都在共同追求富裕，對美好生活的向往是人類與生俱來的夢想。

富人和窮人都可以去投機，但中產家庭不會這么做。中產家庭的第一目標是穩定，在穩定的前提下謀求財富增長。一旦走進資產驅動的社會，合理配置資產就是家庭理財的關鍵。所以財務自由是中產家庭的目標，也是合理配置資產的目標。

社會的資產偏好是有序的，從不動產偏好到流動性偏好，再到波動性偏好，偏好升級的順序反映了風險等級的提升。第一代城市家庭偏好房地產，第二代就不同了，會更傾向于流動性偏好和波動性偏好。所以，證券化的金融財富就會成為家庭資產配置的主流。財務自由是中產家庭的理財目標，簡單來說，就是家庭的資產收入要大于/等于其職業收入，而不是某種固定的標準。