地方普惠金融機構支持對農村經濟的影響
——以湘西州為例

左洪振，王 滿，陳少華，王郁涵

(吉首大學 商學院，湖南 吉首 416000)

我國是農業大國，農村人口占絕大多數，提升農村經濟發展水平是解決我國經濟發展不平衡的關鍵所在。在全面建設社會主義現代化國家的步伐中，黨在十九大提出的鄉村振興戰略中，將“農業、農村、農民”問題作為實現目標的根本性問題。2017年黨中央發布的中央一號文件也強調：鞏固農村共享發展基礎，增強農村改革力度，激活農業農村內生發展動力，將農村發展作為重中之重。顯然農村經濟之所以發展緩慢，是因為長期受多種因素的制約，其中最重要的因素當屬金融支持，沒有充足的資金支持和金融服務農村改革。而地方金融機構支持農村經濟發展的關鍵就是發展農村普惠金融體系。黨的十九大報告中也指出農村地區是普惠金融的重點發展方向，普惠金融體系的完善也是實現鄉村振興戰略的重要條件。

湘西州總面積約1.55萬km2，常住人口約265萬人，其中農村人口占53.6%。湘西州地理位置在湖南省西北部，地處于湘、鄂、渝、黔四省市交界，是我國武陵山連片特困區的一部分。湘西州經濟發展相對落后，農村金融市場發展不均衡，嚴重阻礙了農村經濟進一步增長。筆者基于帕加諾模型研究湘西州地方金融機構的支持對農村經濟發展的影響，以期為湘西州地方金融機構支持農村經濟發展提供依據。由于湘西州屬于欠發達地區，金融發展尚未成熟，目前專門為農民提供金融服務的地方金融機構主要是農村信用社與農村商業銀行。因此，我們將來自地方金融機構的指標數據，粗略視為用來發展農村經濟的數據。

1 文獻綜述

我國政府在“十三五”規劃綱要中針對金融支持農村經濟發展提出，要充分發揮各類金融機構對農村的支持作用，發展農村普惠金融體系的建設，加快對農村基礎建設的實施進度。因此，國內經濟學者們在討論金融支持對農村經濟發展的影響上，已然將視角聚焦到普惠金融。周孟亮等(2010)[1]指出，由于農村經濟發展緩慢、農業收益不穩定等特點導致農村金融服務成本較高，涉農項目獲得資金的能力較低，因此“普惠”金融理念指導下的微型金融成為服務農村發展的新形式。劉萍萍(2014)[2]指出我國農村金融發展與真正意義上的普惠金融仍有很大差距，創新我國農村普惠金融發展路徑是必然之路。王曙光(2018)[3]提出在鄉村振興戰略上，金融尤其是普惠金融是鄉村振興戰略非常關鍵的支持因素。羅劍朝(2020)[4]通過分析西部地區農村普惠金融發展狀況，并詳細探討困境成因，從而提出優化普惠金融發展的政策與建議，這也為欠發達地區提供了發展方向。

關于普惠金融與農村經濟發展的關系研究中，楊燕(2015)[5]利用VAR模型研究普惠金融發展水平對經濟增長的影響，實證發現普惠金融的發展對經濟增長有促進作用。朱一鳴(2017)[6]運用最小二乘和工具變量分位數回歸，分析全國2 018個縣域數據，研究發現普惠金融促進農村居民增收。李雅寧(2020)[7]以貴州省為研究對象，通過實證分析得出貴州省農村普惠金融的發展對農村減貧具有促進作用。郭國峰(2021)[8]認為農村高質量發展必須需要普惠金融，通過實證研究得出，普惠金融對農村發展存在長期促進作用。

可見，我國政府十分注重普惠金融的發展，尤其是在農村，從學者的研究中也看出普惠金融的發展對農村經濟的發展有促進作用，但對于欠發達地區地方金融機構的普惠金融發展，以及普惠金融對農村經濟的影響研究很少。因此，筆者以湘西州為例，研究分析地方金融機構實施普惠金融的發展水平與農村經濟發展的關系，針對性提出發揮地方金融機構普惠金融對農村經濟的支持作用的政策建議。

2 實證分析

2.1 模型構建

2.1.1 帕加諾模型介紹。假設存在一個這樣的經濟社會，它沒有政府干預，只生產一種產品，被用于消費或投資。而且在這個經濟社會中，人口規模不變，總產出與總資本存量的呈線性函數關系。從而總產出函數為：

Yt=AKt

(1)

A為資本的邊際生產率，K為總資本存量。AK模型假定如果生產的產品全部被用于投資，并且每期以一定的資本折舊率δ(設為一常數)折舊，則可得出：

Kt+1-(1-δ)Kt=It

(2)

經濟實際增長率：

(3)

將(2)式代入(3)式得：

(4)

均衡條件下，總投資等于總儲蓄(I=S)，因此

(5)

帕加諾認為在內生經濟增長模型中加入金融市場這一因素后，會產生金融中介成本，因此在儲蓄向投資額轉化過程中會有資本漏出的情況存在，因此總投資等于總儲蓄這一條件并不成立，應把條件修改為I=θS，代入(4)式，可得：

(6)

儲蓄率：

(7)

(7)代入(6)：

g=Asθ-δ

(8)

將(8)取對數：

lng=lnA+lns+lnθ+ε

(9)

根據方程式(9)可知，資本邊際生產率A，儲蓄投資轉化率θ，儲蓄率s是影響經濟增長的決定因素。

2.1.2 基于帕加諾模型的分析。選取地方普惠金融具體的測量指標，將地方普惠金融邊際生產率x1替代資本邊際生產率A，地方普惠金融邊際生產率看作農村經濟增加值與地方普惠金融機構固定投資的比值。另外用地方普惠金融機構貸款儲蓄比率x2作為儲蓄投資轉化率θ，也就是地方普惠機構金融貸款比地方普惠金融機構存款的值。儲蓄率s用在地方普惠金融機構的農村存款率x3來代替，將農村金融存款與地方普惠機構金融存款的比值視為農村存款率x3，農村經濟增加值為yt，綜上，文中的計量模型如下：

lnyt=β0+β1lnx1+β2lnx2+β3lnx3+εt

(10)

其中，x1、x2、x3分別代表地方普惠金融邊際生產率、地方普惠金融機構貸款儲蓄比率、地方普惠金融機構的農村存款率。

2.2 湘西州普惠金融實證分析

2.2.1 回歸結果。筆者以湘西州8個縣區為研究對象。所搜集的數據主要來源于2019年《湘西州統計年鑒》，中國銀保監會網站等。運用Eviews7將數據進行回歸分析結果見表1。

表1 最小二乘估計結果

由分析可得樣本回歸方程為：lnyt=4.624+0.656lnx1+1.381lnx2+5.503lnx3

3 結論與建議

3.1 數據分析

地方普惠金融機構邊際生產率、地方普惠金融機構貸款儲蓄比率和地方普惠金融機構農村存款率，三者對于農村經濟增長的相關系數均為正，對農村經濟的增長都有顯著的促進作用。其中地方普惠金融機構農村存款率對農村經濟的促進作用更為明顯，變動1單位的地方金融機構農村存款率會使農村經濟增長5.503個單位，可見提高農村的存款率能對農村經濟的發展產生巨大的影響。

3.2 政策與建議

事實證明，普惠金融在經濟欠發達的地區作用更為明顯。但從總體而言，湘西州的普惠金融體系還不夠完善，政府與地方金融機構都應繼續發展與完善金融市場建設，進而能更好地發揮普惠金融對農村經濟發展的支持作用。因此，提出以下建議。

3.2.1 加強基礎設施。湘西州作為欠發達地區，金融機構主要以農村信用社和農村商業銀行為主。農村信用社雖然基本覆蓋湘西州所有鄉鎮，但本身存在的缺點使其發展緩慢，與其他商業銀行相比，還有很大差距。而國有四大銀行設立在湘西州農村的營業網點極少，因此要盡快完成創新型金融機構以及非正規金融機構營業網點的覆蓋，解決農村金融供給不足的問題。湘西州人口大多數屬于農民，靠農業為生，由于經濟發展落后，導致水利交通不便，因此金融機構應加大對與農業發展相關的基礎設施的資金支持，促進農業發展。

3.2.2 加大信貸支持。政府應加強與阿里巴巴、螞蟻金服等融資平臺的項目合作，利用金融科技，為農民提供更高效、便捷的金融服務，也進一步解決農戶因通過傳統渠道難以獲得信貸支持的困境。金融機構積極創新信貸產品，設計推廣多種利于涉農貸款的信貸模式，對于一些龍頭企業和種植大戶，可以采取全額貼息或者降息等措施，加快農業產業化進程。另外設立服務窗口、下鄉宣傳等，為農戶與企業提供融資咨詢服務，解決“不了解、不敢貸”的問題，協助他們與金融機構對接。

3.2.3 完善信用體系。政府要建設和完善征信體系，必須要在相關法律制定、市場監管、信息共享等方面著手，地方金融機構也要將客戶貸款的詳細信息匯總公布，實現信息共享，避免出現信息缺失或不匹配現象，進而對農民或企業貸款起到約束性，提升全民信用意識。此外，政府應對涉農金融業務建立擔保政策，對出現貸款還不上的金融機構，給予相應的補貼，消除金融機構對農民或企業提供貸款的后顧之憂。