基于DEA方法的新能源汽車上市企業經營效率研究

史劉潔

（陜西科技大學 經濟與管理學院，陜西 西安 710021）

一、前言

2020年9月22日，中國在第七十五屆聯合國大會上首次提出“碳中和、碳達峰”目標，即中國將提高國家自主貢獻力度，力爭在2030年前二氧化碳的排放不再增長，達到峰值后逐漸減小，在2060年前針對排放的二氧化碳通過節能減排等方式全部抵消，實現二氧化碳“凈零排放”。國家倡導低碳、可持續發展，新能源汽車的發展是實現汽車節能減排的重要部分。

已有國內外學者對企業經營績效有所研究。儲純純（2018）選擇49家新能源汽車企業，使用DEA模型中的CCR模型計算分析靜態運營效率，研究結果表示我國的能源汽車行業該指標相對較低，該公司的生產和運營效率差異很大[1]；薛成（2019）在計算新能源汽車上市公司的生產效率時使用三階段DEA模型[2]； 宋鵬鵬等人（2013）選取職工薪酬、總資產和營業成本作為輸入指標，選取營業收入和凈利潤作為輸出指標，使用DEA方法得出新能源汽車在2012年的經營效率較低的結論[3]；徐鐘華等人（2019）使用線性回歸模型選取資本結構、訴訟數量、仲裁數量等作為指標對46家上市環保公司的管理績效進行研究；徐新龍等人（2020）將人力、財力、物力投入作為指標分析我國新能源汽車的創新效率及其影響因素。本文結合以往學者研究，將固定資產、流動資產、無形資產作為輸入指標，將基本每股收益、凈利潤作為輸出指標，使用 DEA 模型分析新能源汽車上市企業經營效率情況，分析導致企業經營成果不佳的原因，并提出針對性的改進建議。

二、DEA模型設定及評價指標的選取

DEA模型是數據包絡分析方法（Data Envelopment Analysis），主要是企業管理者用于降低無效的方法，DEA模型表示為產出對投入的比率。它主要是以多項投入指標和多項產出指標為依據，利用線性規劃的方法，對具有可比性的同類型單位進行相對有效性評價的一種數量分析方法。

在2020年全球新能源汽車銷量排名前 10 的汽車品牌中，其中中國企業就占四家，分別是比亞迪汽車、北汽新能源、上汽集團和吉利汽車[4]，又因為寧德時代和蔚來汽車作為新能源汽車企業的新起之秀。因此，根據評價指標體系，本文選取比亞迪、北汽藍谷、寧德時代、吉利汽車、蔚來汽車作為研究對象，樣本數據來源于網易財經網中新能源汽車上市公司的企業年報，并且對選取的缺失值進行處理。數據包絡分析（DEA）是投入產出比，是一個單位效率的評價方法與多個輸入和輸出索引，也是評價同類組織績效的常用方法。本文運用CCR模型，將固定資產、流動資產、無形資產作為輸入指標，將基本每股收益、凈利潤作為輸出指標，對我國新能源汽車上市公司的經營效率進行了測度。

三、新能源汽車上市企業經營效率結果分析

將選取的新能源汽車企業2016～2019年的數據使用Deap2.1軟件進行分析，模型選取CCR模型，結果如表1：

根據表1統計結果繪制圖1-3，并進行分析：

表1 2016~2019年新能源汽車上市企業數據

圖1 2016-2019年企業的綜合效率圖

（1）從圖1和圖2中可以看到，2016-2019 年新能源汽車上市企業的規模效率與綜合效率的變化趨勢大致相同，只有小部分變化趨勢不同，其中新能源汽車企業整體綜合績效均高于平均績效。2019年企業整體綜合效率值相對于 2018 年略有下降，其中比亞迪企業2016-2019年綜合績效呈下降趨勢，北汽藍谷企業績效下降幅度較大，少數企業如蔚來汽車績效基本不變，吉利汽車逐年上升。

（2）從圖2中可以看到，2016-2019四年所研究的新能源汽車上市企業中北汽藍谷和比亞迪兩個企業呈生產規模報酬逐漸減小的狀態，吉利汽車前期處在生產規模報酬逐漸增加階段后期維持規模報酬不變，寧德時代和蔚來汽車一直處于保持不變的階段。說明企業盈利能力與資產規模并非一定是正比例關系。目前，新能源汽車產業部分上市企業的生產規模尚未超過最優限度，且產出增速快于投入增速，不在生產規模最有效水平。

圖2 2016-2019年企業的規模效率圖

（3）從圖 3可以看出純技術效率趨于 1為寧德時代、蔚來汽車和北汽藍谷，基本高于純技術效率的平均值，比亞迪逐年遞減且低于純技術效率的平均值。本文對四年來企業的無形資產進行分析，發現選取的五個企業的無形資產在逐年遞增，但其純技術效率四年來持續遞減。對于新能源汽車企業來說，其軟件技術、服務、專利等無形資產在企業總資產中占有相當比重，無形資產的變化，可以反映出企業技術水平[5]。

圖3 2016-2019年企業純技術效率圖

四、結論與建議

1.加大對無形資產的投資與利用

在績效分析中，如果投資增加，績效應該減少。但是，研究表示雖然無形資產增加，企業依舊保持較高的績效水平，這就代表無形資產的投入加大體現了企業研究開發新技術或引進新技術的重要性，這對提高企業的純技術效率起重要作用。企業不僅可以改善目前無形資產結構不合邏輯的狀況，盡可能提高商品質量、拓展市場、打造品牌形象等方面，增加無形資產投資可以幫助企業促進經濟增長。

2.選擇合適的公司發展模式

目前，新能源汽車上市企業逐年擴大資產規模，企業資產規模正處于一個擴張的階段，但企業是有邊界的，不能一味地擴張，在擴大規模的同時應考慮行業、市場等方面，選擇與其公司規模相適應的發展模式，避免無序擴張，使得資源能夠實現最大化利用，只有合理的規模大小和規模結構才能為其帶來更多的效益。處于規模效益遞增階段的企業可以通過對企業自身經營情況的分析，增加資源投入使企業達到規模收益狀態；處于規模效益遞減的企業應充分考量自身的市場情況與資源配置，不能盲目擴張，避免出現增加企業的負擔而不能實現更優的收益的情況發生。