利率市場化背景下中小飼料企業的貸款影響分析

王麗潔

（北京信息職業技術學院，北京 100016）

中小企業是我國國民經濟的重要支撐，為消解就業、促進經濟增長、提升市場抗風險能力起到了不可忽視的作用。但中小企業在發展中存在生產成本高、管理能力落后、難發揮規模效應、品牌化建設不強等資源劣勢，在激烈的市場環境中難以與規模化、集團化企業抗衡（盧垚等，2021）。飼料行業的中小規模企業數量眾多，甚至部分是作坊企業、家族企業，企業管理者管理能力相對落后，缺乏完善的管理機制；還有些企業對產品投入的研發過少，產品缺乏核心競爭力，僅通過壓低市場價格來獲取營業收入，在一定程度上形成了惡性競爭，擠壓了企業經營成本。這些中小規模飼料企業由于缺乏核心技術、綜合實力較弱、信用評級較低，在融資、貸款時難以獲得金融機構的支持，存在融資難、融資貴等問題。利率市場化為中小飼料企業發展提供了機遇，能提升金融機構的服務質量，減少飼料企業對非正規金融機構的融資依賴，但利率市場化也可能帶來融資成本上升的問題（代凱，2019）。本文基于中小飼料企業面臨的貸款困境，結合我國利率市場化的背景，分析利率市場化對中小飼料企業帶來的影響，并提出加大政府政策扶持力度，增加飼料企業融資渠道，提升中小飼料企業產品核心競爭力和企業綜合實力等建議，以期為我國飼料企業的成長提供指導。

1 中小飼料企業貸款的困境分析

中小型飼料企業處于快速發展階段，技術研發、市場擴張、生產線的改造升級等都需要大量的資金作為支持，但當前中小型飼料企業在貸款方面存在典型的融資難、融資貴、對非正規渠道貸款依賴等問題。

1.1 貸款渠道狹窄 一方面，由于中小型飼料企業的財務制度遠落后于大型企業集團或上市公司，金融機構存在信息壁壘，對中小型飼料企業貸款時無法進行有效的信用評價和風險等級評估，同時會加重金融機構資金貸款的運營成本（李棟，2017）。因此，銀行更傾向于節約成本，對中小型飼料企業的貸款也相應地減少。另一方面，出于風險規避的角度，金融機構對中小型飼料企業提供貸款會更為審慎，特別是在資金需求較大，而資金供給量較少的情況下，會優先將資金撥付給信用評價更好、資金周轉效率更高、更能保障收益的大型企業集團（陳學勝，2017）。

1.2 貸款成本高 金融機構提供的貸款額度無法支撐中小型飼料企業發展的需要，中小型飼料企業難以獲得其發展所需的資金，造成企業資金缺口，影響企業的健康穩健發展。在中小型飼料企業無法從外部獲得充足資金的背景下，當前我國中小型飼料企業更依賴于內部的資金供給，由企業創始人、管理者及企業內部員工進行資金籌措，但由于企業的規模較小，經營管理者的數量、資金實力有限，內部獲取的資金也相對較少。研究表明，長期籌資的資金成本高于短期籌資的成本，中小型飼料企業資金結構中內部自有資金籌措數額較大，將提升中小型飼料企業的貸款成本。其次，由于中小型飼料企業信用評級較低，部分金融機構可能愿意承擔風險給予中小型飼料企業相關貸款，但需要支付更高的貸款利率，過高的資金籌措成本會加劇中小型飼料企業的財務成本，進一步擠壓企業的盈利空間，使企業陷入困境中（黃勃，2017）。

1.3 對非正規渠道依賴度高 再加上中小型飼料企業在資料審核等多方面無法滿足于我國對企業進行發行債券、上市融資等渠道的要求，進一步擠壓了中小型飼料企業獲取資金的途徑，使得當前我國中小型飼料企業對非正規渠道的資金貸款有較大的依賴性（胡暉，2015）。互聯網金融、P2P等金融模式的出現為信用評級較低的中小型飼料企業提供了新型的融資方式，但在市場監管還存在缺陷、中小型飼料企業風險控制能力較差的情況下，中小型飼料企業的經營風險和財務風險較大，不利于企業的長期發展（鄭水珠，2015）。在市場監管逐漸系統深入、金融貸款等非正規渠道管理日益嚴格的背景下，中小型飼料企業從非正規渠道獲取資金的形式難以可持續發展，企業必須探取新的融資貸款途徑。

2 利率市場化背景下中小飼料企業的貸款影響

2.1 金融機構的服務質量和水平明顯提升 利率市場化對中小型飼料企業的影響既包含積極影響，也存在消極、負面的影響。一方面，利率市場化有利于提升金融機構的服務質量和水平。實施利率市場化進一步加劇了金融機構的競爭，金融機構的盈利模式不再依賴于快速的資金回流獲取一定比例的存款利差。而是在利差進一步縮小的背景下，金融機構將探究如何提升產品質量和服務水平，以此吸引更多的貸款需求對象，從而提升金融機構的資金收益率。自我國利率市場化背景提出以來，金融機構更注重用戶的服務評價，開拓了更為細分的市場，提供更多樣化的貸款服務類型，更好地為中小型飼料企業提供貸款服務（傅利福，2019）。

2.2 促進中小型飼料企業貸款資金結構優化利率市場化取消了我國過去金融機構貸款利率管制條件，能進一步提升金融機構的自主定價和議價的能力，幫助中小飼料企業更靈活、更低成本的獲取相應的貸款資金，降低實體經濟資金成本。在利率市場化的背景下，金融機構自主經營業務的能力得到明顯提升，金融機構選擇積極承擔風險，加強盈虧管理和風險控制來拓寬業務范圍（劉向耘，2019）。同時金融機構也能調整不必要的貸款需求，這有利于進一步增強中小型飼料企業的資金管理意識和成本控制意識，幫助飼料企業進一步的優化資金配置，提升使用效率。

2.3 資金供給能力仍然不足 盡管利率市場化的提出為中小型飼料企業帶來了諸多利好消息，但由于資金的供給需求并沒有從根本上得到改變，利率市場化仍然存在不足之處。利率市場化最為根本的依據仍然是資金供求關系，結合近年來我國的貨幣資金情況看，目前資金面寬松的時候仍然較少，更多處于資金供給稀缺情況，因此，金融機構下調貸款利率的空間十分有限。因此，與大型飼料企業集團相比，中小型飼料企業的綜合競爭力較弱，在獲取資金供給時仍處于劣勢地位（任志宏，2019）。

3 利率市場化背景下增強中小飼料企業融資能力的建議

3.1 加大政府政策扶持力度 為促進我國飼料行業健康穩健發展，政府部門應發揮引領作用，避免大量的中小型飼料企業在激烈的競爭中被淘汰，也避免大型飼料企業集團出現壟斷局面。政府部門要加強中小型飼料企業的扶持力度，一方面要出臺相關的政策文件，對產品質量高、科技水平高、能積極進行轉型升級，有發展潛力的中小型飼料企業加強資金、技術等方面的扶持，如可以通過政府采購，給予相關科研經費及高等院校與中小型飼料企業之間的技術合作研發等形式幫助中小型飼料企業提升競爭力（楊艷艷，2019）。另一方面，對中小型飼料企業進行資金扶持，以政府低息貸款、農村綠色金融支持、稅費補貼、利率補貼等形式幫助中小型飼料企業解決融資貴的困境。

3.2 增加飼料企業融資渠道 增加中小型飼料企業的融資渠道，既需要依靠企業內部實力，也需要借助外部力量。從企業自身的角度講，要完善其信用評級建設。中小型飼料企業管理者可以與其他企業進行合作，建立擔保機制，提升授信評級，也能通過產業合作結成戰略聯盟等形式，加強企業的資金運營效率和信用評價評分，從而更有利于獲取貸款。從外部力量角度講，金融機構要進一步加強內部管理，在利率市場化機制下，完善管理層的激勵機制，鼓勵管理層在風險可控的情況下為銀行帶來更高的利潤，激發金融機構管理者提升中小型飼料企業貸款額度的積極性（于越，2019）。

3.3 提升產品核心競爭力和飼料企業綜合實力無論是利率市場化還是不斷變換的市場環境，產品核心競爭力始終是提升飼料企業綜合實力的關鍵。中小飼料企業若有足夠的實力，可以在獲得足夠的資金支持后選擇進取型戰略方向，優化創新企業的產業鏈、工業結構，提高成果轉化速度、產品性能，提升技術的科研和開發水平，促進行業高新技術產品化水平和產品細分市場的推廣，完善產品的生產結構和產品布局，使其企業具有核心競爭力，在細分領域形成高“護城河”（趙息，2015）。而一些實力水平較差的中小飼料企業，在獲得相關融資資金后，應立足企業目前已有的產品優勢，提升服務質量和水平，科學控制成本，以防御型轉為戰略型。在細分領域品牌化建設上，企業應對投資者及企業形象負責，形成良好的產品粘性。也可以利用互聯網、大數據等技術精確分析市場需求和發展趨勢，在產品生產時利用人工智能、智能自動化優化生產流程，節約生產成本，還能在銷售過程中建立物流倉儲系統，為企業綜合實力提升提供有力的支撐。

4 結語

總的來說，利率市場化背景對中小飼料企業融資貸款的積極影響大于負面影響，能提升金融機構的服務質量，滿足飼料企業不同的貸款需求，減少中小飼料企業對非正規資金來源的依賴，但要提升中小飼料企業的融資能力還要加大政府政策扶持力度，增加飼料企業融資渠道，提升中小飼料企業產品核心競爭力和企業綜合實力，更好地發揮出中小飼料企業的競爭優勢，為我國飼料行業的轉型升級起到推動作用。