第三方財富管理機構發展路徑

蔡燕輝

2021年是資管新規變化加速的重要一年。第三方財富管理行業的轉型之路面臨著巨大壓力和挑戰。近年來，國家不斷加強對金融業的監管和整頓，財富管理行業正日益從寬泛的發展模式轉向提供優質服務的定制化發展路徑。第三方財富管理機構由于其相對中立性和管家式服務等行業特點，在財富管理行業轉型期呈現出快速發展的態勢，與傳統金融機構相比，其競爭力有所提升。

面對財富管理行業的多元化競爭，第三方財富管理機構有著自己獨特的優勢。首先，作為獨立機構，第三方財富管理機構可以整合各類持牌金融機構的不同類型產品，豐富其產品庫，為高凈值客戶提供更全面的資產配置選擇。其次，第三方財富管理機構的基礎是識別客戶需求，深入了解客戶基本情況（資產狀況、投資偏好和財富目標），根據具體情況定制財富管理策略并為客戶提供財務咨詢服務。

相對中立是第三方財富管理機構的“特征”。第三方財富管理機構既不是“買方”，也不是“賣方”，其角色相對中立。從發展角度來看，第三方財富管理行業雖然在發展之初主要銷售金融產品，但在發展過程中逐漸形成了以客戶為中心的行業特征。因此，客觀公正地服務客戶，維護長期客戶關系，已成為第三方財富管理長期可持續發展的根本動力。此外，從資產配置的角度來看，投資者對單一資產的依賴性有所下降，并開始尋求多元化的投資組合。因此，第三方財富管理機構在進行投資決策時，由于其獨立的專業服務，受到越來越多富裕家庭的青睞。

目前，在經濟放緩的背景下，第三方財富管理機構比較愿意傾聽客戶的需求，選擇在中后臺支持下進行資產配置，并在定制財務管理方案和把握宏觀政策等方面表現良好。同時，形成一個優秀的財務計劃需要兩種能力。一是作為專業財富管理機構，核心是在復雜的金融市場環境下，根據客戶需求，通過自身專業積累，為客戶提供一站式資產配置服務;二是協調內外部資源，深入解讀宏觀經濟政策，并提出合理、穩定的資產配置方案。未來，第三方財富管理機構應不斷增強自身的投資研究驅動能力、產品選擇能力、資產管理能力和投后服務能力，并以正確的理念和優秀的管理者專業素養，進而形成一套令客戶滿意的財務管理方案。

當然，做好財富管理的前提是擁有識別和控制風險的能力，只有不斷完善風險治理結構，構建風險防控體系，才能實現有效的風險前置，從源頭上控制風險。第三方財富管理機構正在不斷從發展中汲取營養。從第三方財富管理機構的發展經驗來看，有了成熟的風險控制機制，投資者的信心就會生根發芽，行業才可能進入快速發展的新階段。