農業投資類國有企業集團財務管理模式分析

馬萬柯

（河南省扶貧搬遷投資有限公司，河南 鄭州 450100）

一、引言

“十四五”時期，我國全面推進實施鄉村振興戰略。2021年中央一號文件也鼓勵社會資本以多種合作方式加快與“三農”領域對接。各省鄉村振興局成立的同時，鄉村振興公司也隨之成立，營業范圍涵蓋農業、農村、農民等。由于農業天然抗風險能力較低、農民技術落后、農村人居環境較差，在“十四五”初期，尤其是2021年這一鄉村振興開局之年，社會資本投資意愿較低，實現鄉村振興就只能充分發揮財政資金的撬動引領作用。在這種形勢下，財政資金投入方式以直接投入和設立財政下屬農業類公司為主。其中直接投入的方式較為簡單，延續傳統的財政資金管理方式即可，但設立財政下屬農業類公司作為資金投放主體則因公司化運營而存在一定的財務風險。因此，在財務運作模式的選擇上，農業投資類國有企業應有別于一般模式，以確保最大限度地支撐業務發展。

二、企業的財務管理模式

財務管理即價值管理，主要是針對企業的財務活動如預算活動、資金管理、融資決策、決算考核等進行的經濟反映。財務管理的目標是準確反映經濟活動本身，作用是幫助管理者作出正確的決策，從而實現企業長遠健康發展。而財務管理模式是財務管理活動借以實現的手段或路徑。

（一）集權式財務管理模式

隨著信息化程度的不斷提高，集權式財務管理模式越來越具備實踐操作的基礎條件。集團財務部門可以充分獲取集團內各家企業的財務信息，全面掌握公司的動態，及時作出決策，最大限度提高資源利用效率，以達到整體的利益最大化。

（二）分權式財務管理模式

集團總部僅對“三重一大”事項進行決策和審批，子公司有很大的財務決策空間。這種模式遵循子公司優先發展的理念，子公司各自為政，其融資、投資等財務管理更具獨立性。

（三）混合式財務管理模式

混合式財務管理模式，即集權和分權的結合體，是出于克服集權和分權的缺點設立的。在實務中，多數是母公司在資金管理、全面預算中采用集權，在賬務核算、會計決算和投資決策中采用分權。

三、農業投資類國有企業的特點

（一）國有特性

企業的資產投入主體為財政部門或國有資產管理部門，其經營活動受到行政和市場的雙重約束，兼具營利性和公益性，能在實現資產保值增值的同時，完成國家調節經濟的目標。

（二）投資屬性

這類企業資產以貨幣資金、長期股權投資、債權投資為主，較少涉及存貨、固定資產等，屬于輕資產運營，以股權、債權或股債結合的方式與被投資企業進行資金往來。

（三）“三農”屬性

因其投資領域為“三農”，天然的風險性較高、融資難度大、投資周期長、收益見效慢，難以實現全產業鏈市場化。在我國，因行業風險和行業壁壘，農業類上市企業明顯呈現“頭大身小”，平均實力遠遠落后于其他行業上市公司，這在一定程度上也反映了“三農”領域存在問題。

綜上所述，農業投資類國有企業是一個兼具國有企業、農業類和投資類企業特點的專業化公司。在順應國企改革、解決“三農”問題以及實現鄉村振興的過程中發揮著重要作用，它以資本運作為主，引導社會資本支持農業產業化發展。

四、農業投資類國有企業財務管理的現狀及原因

由于國有企業的特殊性及其承擔的社會責任，加之農業投資類國有企業缺乏先進經驗，尤其是在鄉村振興特殊背景下，新型政府投資平臺存在與企業發展速度、財務管理運作模式不匹配現象，具體表現在以下四個方面。

第一，資本金以財政支持為主，社會資本為輔，資金缺口以大額長期銀行貸款為主。從某種意義來說，財政資金更多的是發揮撬動作用。財政預算的限制決定了農業基建類項目以及戰略性的大型農業類項目只能采取銀行貸款。但也正是由于該類企業資本金性質是財政資金，因此其在項目選擇、資金投向和運營管理上存在個人意志干預、靈活度不高、思想不夠解放等問題，與市場化運營存在一定的差距。

第二，財務管控以分權為主，集權為輔，各分子公司有較為獨立的決策權。由于“三農”領域涉及較廣、投資金額較大，農業投資類國有企業在成長初期為有效解決資金有限的問題，多采用設立二級和三級子公司的方式，或者股權出讓的方式彌補資金不足。但集團層面并無實質性的經營業務，各子公司股東訴求不一致，集團財務管控力度較小，分子公司各自為政的現象較為突出，集團統籌協調的作用、資金集中的優勢、資產組合的優勢未得到有效發揮。

第三，項目投資采用子公司自主決策方式，風險意識較弱。農業類優質項目的培育往往需要較長時間，一個省或一個地區的優質項目并不多，農業投資類國有企業往往也會出于對宣傳效應、規避風險、流程合規等的考慮，以不同子公司的名義分別進行投資，造成區域內少數幾家優質企業資金泛濫，而其他企業無法獲得資金支持，不僅浪費了人、財、物，也導致風險集中，不能真正促進區域形成健康的企業梯隊和產業布局。

第四，投資領域為農業，而項目抗風險能力較低，融資難度較大。農業屬于特殊類行業，在融資過程中增信措施較少，往往面臨融資成本較高的問題。而信用融資方式的融資主體多為政府支持的國有企業、上市公司或龍頭企業，其中國有企業由于很難實現全部市場化運作，且資金管理分散、無法有效監控資金流向，企業經營效益往往較為低下。

五、建議

（一）加強內部制度建設，完善市場化監督方式

一方面，農業類國有企業應持續構建長效的內部管理機制，尤其是母子公司之間的財務管理運作模式應匹配不同的成長階段。比如在成長初期，集團層面應統籌協調自身所有資源做好融資決策、投資方向和會計預決算管理，其余事項可以交由子公司自主決策；在成熟階段，集團層面應加強對財務會計核算的管理，掌握第一手財務信息，以財務預算為抓手不斷調整業務模塊等。另一方面，企業應積極引入市場化監督機制，以財政資金注入的資本金應按照經濟法等有關法律法規運作，財政部門更多擔任資金績效考核者的角色，不宜過多干預項目決策。

（二）加強集團財務管控，發揮統一協調優勢

由于我國農業投資類國有企業成立時間較短，加之其自身的農業特性，其早期財務運作模式應以相對集權為主，只有集中有限資源才能辦大事。因此，農業投資類國有企業應充分發揮集團本身的資源優勢和信息優勢，統一調配財務人員，集中閑置資金，降低融資成本，強化內部信貸管理。值得一提的是，應用財務信息化以及建立結算中心。信息化的應用能夠時時監控各分子公司的財務運營狀況，及時作出決策，有效配置資源。而結算中心的建立能極大地方便集團整體財務資源發揮最大效益，這也是完善內部監督管理機制的有效輔助手段。

（三）加強黨的領導，發揮戰斗堡壘作用

堅持黨的領導能有效保障企業健康平穩發展。尤其是近年來國有企業財務管理中出現的違法亂紀事項，暴露了其財務工作的漏洞，這更將新時期加強黨的建設推向了刻不容緩的地步。一方面，財務管理運作模式要堅決融入黨的領導和管理，集團層面是黨委，分子公司是黨支部、黨小組，重大事項應堅決執行黨的決策，以充分發揮基層戰斗堡壘的作用；另一方面，要發展更多財務黨員，持續推進黨員教育工作，用新時期黨的創新理論武裝頭腦，有力保障財務管理工作的安全高效。

六、結語

財務管理是企業管理工作的重中之重。新時期，農業投資類國有企業被黨中央賦予了新的使命。對于如何在實現國有資產保值增值的同時，積極促進鄉村振興，財務管理模式的選擇可以起到強大的保障和支撐作用。財務管理模式應與企業的成長階段、自身需求、使命責任相匹配，盡可能地減少行政力量的干預，并與市場環境的變化保持高度契合。此外，農業投資類國有企業還要更加重視黨建工作，以有效防范財務風險，彌補制度建設的漏洞，保障企業行穩致遠。