企業(yè)財務(wù)投資風(fēng)險管理策略思考

崔麗麗

（山東齊創(chuàng)石化工程有限公司，山東 淄博 255000）

一、引言

投資是一項具有風(fēng)險性的經(jīng)濟活動，投資金額越大、周期越長，則意味著投資風(fēng)險越高。風(fēng)險管理水平能夠幫助企業(yè)在一定范圍內(nèi)降低投資風(fēng)險，避免企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中陷入財務(wù)困境，因此，為了讓企業(yè)投資發(fā)揮出應(yīng)有的作用，有必要對企業(yè)財務(wù)投資風(fēng)險管理策略進行研究。

二、投資風(fēng)險概念與投資風(fēng)險原則

（一）投資風(fēng)險概念

投資風(fēng)險指的是風(fēng)險問題在投資過程中的一種體現(xiàn)，從企業(yè)投資決策開始直至投資結(jié)束，各種不可控因素會對收益帶來影響，實際收益與預(yù)期收益出現(xiàn)偏差，實際收益不僅可能大于預(yù)期收益，還有可能小于預(yù)期收益，當(dāng)投資出現(xiàn)經(jīng)濟損失時，便意味著投資風(fēng)險的發(fā)生。投資與風(fēng)險密不可分，在不同的投資階段，企業(yè)需要面對不同的投資風(fēng)險，而且風(fēng)險還會隨著投資活動的變化而發(fā)生改變，而風(fēng)險管理則能夠結(jié)合已知的各項信息完成對投資風(fēng)險的判斷，進而在一定程度上實現(xiàn)風(fēng)險控制，避免企業(yè)因投資而浪費大量財務(wù)資金［1］。

（二）投資風(fēng)險管理原則

企業(yè)要通過投資風(fēng)險管理降低投資風(fēng)險，將風(fēng)險維持在可控范圍內(nèi)，降低投資損失問題的發(fā)生概率。為了保證投資風(fēng)險管理質(zhì)量，投資風(fēng)險管理應(yīng)遵循三個原則。第一，經(jīng)濟性原則。管理人員要在制定管理計劃時注意成本控制，盡量將成本投入控制到最低，以相對合理、經(jīng)濟的方式保證投資效果，此時應(yīng)該加強對于投資效益、費用的綜合測算，以此來控制投資成本支出。第二，整體性原則。整體性原則要求決策人員能夠從整體性角度考量投資期間存在的各項風(fēng)險要素，在投資決策期間，必須對投資活動涉及的各種內(nèi)容有足夠的了解，通過深入分析投資影響因素明確不同風(fēng)險因素相互之間的關(guān)系。若要選擇特定投資品種，則必須對投資對象的特殊性有所了解，并對投資對象的潛在風(fēng)險變化情況進行預(yù)測，結(jié)合企業(yè)的風(fēng)險承受能力選擇投資模式。需要注意的是，整體性原則在投資過程中并不會局限于短時間的風(fēng)險情況，而是要從投資內(nèi)容、時間整體性的角度判斷投資風(fēng)險。第三，全程管理原則。投資在不同階段需要面對的風(fēng)險因素各有不同，所以為了保證投資風(fēng)險管理效果，就必須時刻關(guān)注投資風(fēng)險，然后針對風(fēng)險因素選擇不同的管理方式。只有將風(fēng)險因素始終控制在能夠承受的風(fēng)險范圍內(nèi)，才能夠令風(fēng)險管理發(fā)揮出應(yīng)有的作用。

三、企業(yè)財務(wù)投資風(fēng)險管理程序分析

（一）投資風(fēng)險識別

風(fēng)險識別是企業(yè)開展投資風(fēng)險管理的首要環(huán)節(jié)，通過風(fēng)險識別能夠幫助企業(yè)管理人員感知并發(fā)現(xiàn)投資風(fēng)險。在風(fēng)險識別過程中，需要工作人員在調(diào)查分析中采用各種方式對企業(yè)財務(wù)投資潛在風(fēng)險進行整理并歸類，然后通過風(fēng)險總結(jié)的方式歸納出企業(yè)財務(wù)投資項目有可能面對的各種投資風(fēng)險問題。風(fēng)險識別的重要性毋庸置疑，風(fēng)險識別也是開展投資風(fēng)險管理的先決條件［2］。

（二）投資風(fēng)險衡量

風(fēng)險衡量要以風(fēng)險識別為基點，采用大量資料進行風(fēng)險定量判斷，以此了解風(fēng)險出現(xiàn)的概率與可能造成的損失。投資風(fēng)險衡量可以將損失頻率、程度作為主要預(yù)測目標(biāo)，并確定風(fēng)險高低與風(fēng)險出現(xiàn)后會造成的損失。若最大風(fēng)險損失超出了企業(yè)風(fēng)險承受上限，投資風(fēng)險的出現(xiàn)便會對企業(yè)帶來非常嚴(yán)重的影響。

（三）投資風(fēng)險評價

在風(fēng)險評價過程中，要對能夠引發(fā)風(fēng)險事故的風(fēng)險因素進行綜合判斷，然后要將判斷結(jié)果作為風(fēng)險應(yīng)對關(guān)鍵策略。風(fēng)險評價的最終目標(biāo)就是為風(fēng)險處理方法提供準(zhǔn)確的風(fēng)險依據(jù)，而且風(fēng)險評價也是風(fēng)險管理部門重點關(guān)注的一環(huán)。

（四）投資風(fēng)險應(yīng)對

在風(fēng)險評價完成后，要制定適合的風(fēng)險應(yīng)對策略，確保風(fēng)險問題發(fā)生之后能夠在第一時間對其進行處理，進而將投資風(fēng)險問題對企業(yè)財務(wù)造成的影響降至最低。在制定風(fēng)險應(yīng)對方案時，要盡量選擇成本最低、收益最大的應(yīng)對方式，并以此控制風(fēng)險造成的損失。

（五）投資風(fēng)險監(jiān)控

在開展投資風(fēng)險監(jiān)控時，要對風(fēng)險管理全流程進行全面監(jiān)管，以確保投資風(fēng)險管理能夠發(fā)揮出應(yīng)有的作用。作為風(fēng)險管理中的重要環(huán)節(jié)，投資風(fēng)險監(jiān)控的主要目標(biāo)便是跟蹤已識別風(fēng)險的變化規(guī)律，并根據(jù)風(fēng)險變化調(diào)整風(fēng)險管理，即通過明確投資風(fēng)險的變化規(guī)律作出針對性處理，幫助企業(yè)降低財務(wù)投資風(fēng)險帶來的影響。

四、企業(yè)財務(wù)投資風(fēng)險管理策略研究

（一）投資風(fēng)險的預(yù)防

預(yù)防投資風(fēng)險屬于主動應(yīng)對投資風(fēng)險，因此預(yù)防風(fēng)險能夠令企業(yè)在面對投資風(fēng)險時更好地占據(jù)主動地位。在預(yù)防風(fēng)險時，可以采用技術(shù)方法在風(fēng)險發(fā)生之前掌握投資風(fēng)險走向，并提前對投資風(fēng)險作出干預(yù)。所以企業(yè)在開展投資風(fēng)險管理時，應(yīng)該保持主動性，按照預(yù)防為主、處理為輔的管理模式將投資風(fēng)險消滅在萌芽狀態(tài)。投資風(fēng)險的預(yù)防方式有很多，根據(jù)側(cè)重點不同可以分為物理法、教育法、程序法三類［3］。

1.物理法。物理法指企業(yè)需要利用技術(shù)手段消除物質(zhì)層面風(fēng)險所帶來的威脅，這種方式往往需要花費一定的時間與金錢，如在面對設(shè)備故障問題時，需要對其進行維修與更換。通常情況下，投資風(fēng)險中的物理風(fēng)險往往是人、財、物在空間、時間重合后出現(xiàn)的一種風(fēng)險，因此還可以通過隔離的方式避免三者在時間、空間上的重疊。如在設(shè)備需要檢查時，如果工作人員在設(shè)備運行時檢查，就有一定概率造成設(shè)備停止運行，進而出現(xiàn)風(fēng)險，此時便可以通過時間隔離的方式令人員在設(shè)備休息的時間段進行檢查，以此防止風(fēng)險問題的發(fā)生。物理法在使用時，可以結(jié)合其他對策一同進行使用。

2.教育法。教育法面對的主體是相關(guān)工作人員，通過對人員進行教育培訓(xùn)防止因不當(dāng)行為而造成投資風(fēng)險，人員綜合素質(zhì)的提高會降低投資風(fēng)險發(fā)生的概率，進而達到預(yù)防風(fēng)險的效果。

3.程序法。物理、教育法針對的是明確的物質(zhì)與人員，而程序法則需要面對投資活動的客觀規(guī)律，當(dāng)投資客觀規(guī)律出現(xiàn)變化時，有可能會給投資帶來損失。程序法此時便需要通過完善制度的方式保證投資對象發(fā)展的客觀規(guī)律不受影響，即通過制定各種管理計劃，并通過加強監(jiān)管的方式保證投資對象得以按照既定的發(fā)展方向不斷前進，進而避免投資風(fēng)險問題的發(fā)生。

（二）減輕投資風(fēng)險

投資風(fēng)險的減輕策略便是通過特定手段降低投資風(fēng)險，避免投資風(fēng)險的發(fā)生對企業(yè)財務(wù)帶來較為嚴(yán)重的損失。通常這種風(fēng)險應(yīng)對策略會在投資風(fēng)險損失較大且無法避免的情況下使用。能夠減輕投資風(fēng)險的方式有很多，其中最為常見的便是分散投資。通過將投資風(fēng)險單位劃分為多個體量相對較小的獨立單位，能夠在風(fēng)險發(fā)生后降低風(fēng)險事故造成的損失。這種風(fēng)險管理模式屬于針對風(fēng)險結(jié)果使用的風(fēng)險管理策略，其最終目的就是降低風(fēng)險事故給企業(yè)帶來的損失，但是卻會在分散過程中增加風(fēng)險單位的數(shù)量，變相提高風(fēng)險出現(xiàn)的概率［4］。

（三）回避投資風(fēng)險

當(dāng)企業(yè)財務(wù)投資風(fēng)險所帶來的威脅較大且無法采用其他風(fēng)險管理策略時，便可以通過放棄、改變投資項目方案等方式規(guī)避投資風(fēng)險，降低投資風(fēng)險帶來的影響。風(fēng)險回避策略屬于一種有意識避免投資發(fā)生風(fēng)險的行為，因此這種方式較為消極，回避策略可以分為完全拒絕風(fēng)險與放棄承擔(dān)原有風(fēng)險兩類。完全拒絕指的是企業(yè)提前預(yù)見風(fēng)險出現(xiàn)的可能性較高，因此在風(fēng)險未發(fā)生之前回避投資活動，這也意味著企業(yè)失去了難得的投資發(fā)展機遇。而放棄承擔(dān)原有風(fēng)險則屬于風(fēng)險發(fā)生之后的及時止損，此時企業(yè)往往已經(jīng)受到了投資風(fēng)險所帶來的影響，而且風(fēng)險存在超出預(yù)期的發(fā)展趨勢，因此為了避免投資風(fēng)險進一步擴大，就需要及時進行風(fēng)險回避。對于企業(yè)而言，回避風(fēng)險策略屬于一種消極且無奈的選擇，因為回避風(fēng)險意味著企業(yè)完全喪失了獲得投資收益的機會，而且在管理人員改變投資方案規(guī)避風(fēng)險時，還有可能面對新的風(fēng)險。

五、結(jié)語

企業(yè)財務(wù)投資風(fēng)險作為企業(yè)盈利必然需要面對的一種財務(wù)風(fēng)險問題，投資風(fēng)險管理的重要性毋庸置疑，投資風(fēng)險管理必須依托龐大、精確的數(shù)據(jù)信息完成風(fēng)險控制。相信隨著更多人了解投資風(fēng)險管理的重要性，企業(yè)財務(wù)投資風(fēng)險管理策略一定會變得更加完善。