近期石化行業出臺的政策分析

張婧，陳佳睿，劉子悅

（中國國際石油化工聯合有限責任公司，北京 100728）

一、百年未有之大變局

當前，我國面臨百年未有之大變局。2020年以來，全球產品供應鏈受阻，大量企業原材料供應中斷、跨境運輸阻斷，暴露了全球化生產的脆弱性。據聯合國貿易和發展會議評估，歐盟因供應鏈中斷導致經濟規模受損達到156億美元，美國達到58億美元，各國政府重新意識到過去被忽略的風險，產業本土化、外包回流、重建國內制造業、縮短產業鏈等逆全球化的生產模式將不斷加速發展。

與此同時，以人工智能和物聯網機器人的使用為標志的第四次科技革命悄然到來，各國更加強調知識產權和國家安全，正在逐步抬高技術交流門檻。當使用機器人的成本低于勞動力成本時，發達國家將具有除了自然資源以外的其他絕對優勢，大大減少不必要的資本和商品貿易。國際貿易發展的一種結局或只剩資源貿易和夕陽或高污染產業的轉移，南非、拉美等發展中國家也無法通過承接勞動密集型產業轉移實現工業化。

在大變局下，美國對華政策轉為全面競爭。當前在金融領域，我國基礎相對薄弱，國內房地產市場泡沫不斷累積、地方債務水平較高，國外金融服務的布局速度遠慢于貿易、投資、產業的擴張，人民幣回流機制還不順暢，還不是國際化的貨幣。美國可能發起金融戰，削弱中國出口產品的競爭優勢，達到爭奪產業鏈、推動制造業回流的目的。綜合來說，“十四五”期間，美國拉攏歐盟、日本，通過“金融泡沫國家”間的抱團合作，壓制中國發展，逆全球化趨勢更加顯著，世界經濟政治格局將走向多極化。

二、“十四五”期間能源戰略方向

面對大變局，2020年中央經濟會議提出了“五個根本”作為中國“答卷”。綜合理解，就是仍然以國內經濟建設為重心，在黨的領導下“走自己的路”，調整經濟結構，嚴格治理環境，收縮貧富差距釋放潛在內需，增強科技競爭力刺激新需求，乘勢而上開啟全面建設社會主義現代化國家新征程、向第二個百年奮斗目標進軍的第一個五年。

中國外交戰略也發生轉型，“人類命運共同體”概念的提出指明了大的方向，我國對外戰略既要富有主動性，又不能重蹈西方國家殖民侵略的覆轍，要在關系切身利益的關鍵領域、關鍵地區有可信賴的威懾力和存在感，獲得互相信任的堅定伙伴。

從能源產業來說，我國在全球化和工業化的后期，基礎化工產品過剩嚴重，制造業投資增速達到拐點，能源消耗強度和碳排放水平居高不下。對內要實現“高質量供給引領”，同時“擴大內需、培育完整內需體系”，對外要體現“中國擔當”，提高全球話語權，鞏固中國與歐美在氣候問題上達成的共識，必須對傳統煤炭、石油等化石能源進行替代，啟動全社會、系統性的能源革命。“雙碳”目標的提出，就是自上而下地提出解決內憂外患困局的方案，再通過自下而上的市場行為，激發風、光、核、氫等清潔能源的運用。在實現“雙碳”目標過程中，能源結構變革可以提供更多的、可持續發展的電氣化生產模式和就業機會；改變終端消費行為及交通方式，挖掘新型能源帶來的內需增長；“一業帶百業”，支持新能源基礎設施建設和新技術的推廣，打造新舊動能轉換關鍵時刻的關鍵引擎。

三、短期應對措施密集出臺

2021年以來，我國短期經濟形勢中最突出的矛盾，就是大宗商品價格上漲向中下游傳導不暢通，PPI（生產價格指數）與CPI（消費者物價指數）“剪刀差”不斷拉大，企業生產經營環境持續惡化。主要原因：一是美國“大放水”行為的外溢效應，美元承壓，主要大宗商品價格上漲，全球通脹水平提高，我國資源進口成本上升，輸入型通脹壓力增大；二是我國消費復蘇陷于停滯，老齡化導致消費傾向較低，而年輕人因房價高企造成可支配收入下降，經濟增長的內生動能尚未完全修復；三是出口方面除了醫療和汽車外，其他下游消費品產業拉動較弱，下游產業普遍呈現高庫存、低利潤的格局，對于投資信心非常不利。在堅持基本發展路線的背景下，為緩解輸入通脹壓力，我國出臺多舉措“組合拳”，對內控價控量，對外推動人民幣國際化進程。

第一，控制原料價格上漲。包括嚴厲整頓投機炒作，要求評估機構合理反映重要商品價格指數，主要涉及國內定價的煤炭、鋼鐵以及有色金屬價格等。5月以來，國務院常務會議連續3次聚焦相關問題，高度重視大宗商品價格攀升帶來的不利影響，加強大宗商品期貨和現貨市場聯動監管。國內定價的煤炭、鋼鐵價格沖高之后出現大幅回調，而國際定價的工業品，如原油、銅等，價格出現短暫下降后，仍處于較高水平。

第二，減少資源進口。石化行業領域，4月發改委開展專項核查，包括申報進口原油使用資質過程中落后產能淘汰有無造假，有無落后產能重復計算、重復淘汰；對于2020年淘汰的17家地煉企業是否真關停以及是否違反進口原油使用管理規定擅自倒賣原油等情況。5月發改委核查中石化、中海油、中國兵器工業集團等5家企業進口原油使用情況，遏制配額“倒手”。

第三，通過對進口稀釋瀝青、輕循環油等加征消費稅，提高不合規民營煉廠的加工成本，降低煉廠加工量和原料需求。并通過減少和限制成品油出口，增加內銷，倒逼落后產能淘汰，加速行業洗牌。

第四，提高消費市場的規范透明度，促進行業合理競爭，平衡整體利潤水平，提高市場透明度。2021年，各地開展了成品油市場專項整治、徹查民營煉廠偷漏稅等一系列行動，徹查地方煉廠供應不開票資源的行為。

第五，對外推動人民幣國際化。我國進口資源都是以美元計價，是大宗商品價格的被動接受者，允許人民幣在市場化定價機制下出現一定幅度的升值，在一定程度上緩解了進口原料價格較高的壓力，使企業更具競爭力，有利于構建“以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進”的新發展格局。

四、政策影響分析

當前，市場規范效果顯著，調和油資源面臨萎縮，國內正規資源的市場份額有望擴大，內銷壓力降低，不合規收入明顯減少，地方小煉廠短期停產甚至關停的概率加大，原油加工量將下降，加速了煉化產業的格局調整。從原油進口來看，我國短期原油進口有望回落。但隨著煉油利潤在透明合規的市場環境中提升，盛虹石化、浙江石化等新增煉能以及主營煉廠將提高開工率補充國內成品油供應。另外，對部分成品油征收進口環節消費稅，對瀝青影響最大。地煉快速減少瀝青產量，煉廠需要增加重質油種采購和加工，用如卡斯等收率較高的油種作為替代，原油現貨市場“貼水”將出現較大變化。

從成品油出口來看，受出口配額下調影響，短期主營煉廠將減少成品油出口供應國內市場，新加坡煉油毛利有望得到提振，區內其他國家將補充中國成品油出口下降帶來的空缺，改變全球成品油貿易流向。從中期來說，我國大型煉能的投產使國內資源保供能力較強，新能源替代汽柴油消費，整體市場供應相對寬裕，預計成品油出口量仍然維持穩定上升趨勢。

從匯率風險來看，人民幣匯率升至6.3，創三年來新高，對原油進口相對利好，但不利于下游產品出口。從中期來看，匯率反映了國家經濟的相對強弱，中國經濟穩步崛起，人民幣國際化進程中，人民幣匯率波動增加，有利于推動低附加值的初級化工品減少生產，倒逼產業結構調整。

五、結語

從短期來看，我國政府將加速政策出臺，預計包括合理調控油氣進口和成品油出口、規范成品油市場運行、加強財政稅收政策引導等措施，從原料端加速化工及油品產業的格局調整，穩定原油進口量，驅動國內資源消費轉型，達到出清落后產能、產業結構優化的效果。長期來看，政策的出臺也是應對大變局帶來的挑戰，特別是美國基本實現了油氣資源的自給自足并擴大出口，在能源市場的話語權仍然較大，隨著中美關系走向全面競爭，我國能源安全面臨沖擊和挑戰。

當前，我國石油進口依存度占比70%以上，且經歷了一批大煉化項目的集中建設、集中投產，國內煉油成品油產出能力處于上升趨勢，我國仍將面臨油氣進口攀升、大宗基礎石化產品過剩、煉化行業競爭盈利分化的情況。“十四五”期間，我國結合“雙碳”目標，堅持深化能源改革，守住內循環，慢慢重塑外部市場，從加速能源結構轉型、高質量推動“一帶一路”能源國際合作、出清行業過剩產能等多個角度優化布局，避免過度依賴進口，不斷提升自我供給能力，保障我國能源行業有序發展。在“雙碳”目標下，建議各石化企業大力發展清潔能源，推進科技創新、提升能源利用效率，實現石化行業轉型升級，助力國家實現能源戰略。