國有企業財務治理存在的問題及對策研究

陳靜

（中國大唐集團財務有限公司，北京 100052）

一、引言

國有企業是我國經濟發展的重要支撐力量。目前，國有企業的深化改革已經進入關鍵時期。隨著改革的不斷深入，很多問題都逐步顯現出來，尤其是財務治理方面出現了如監督機制不健全、監控體系不完善、股權結構不合理、缺少風險管理等問題。這些問題對國有企業財務治理水平的提升造成了極大的制約，同時也成為國有企業深化改革和轉型發展的絆腳石。因此，加強國有企業財務治理工作的優化，有效解決財務治理過程中存在的問題，對于促進我國國有企業健康、穩定、可持續發展有著非常重要的意義。

二、我國國有企業財務治理的特點

企業財務治理是企業治理的核心問題，涉及企業經營管理的各個方面，直接影響企業的生存。企業治理最終目標的實現一定程度上取決于企業財務治理目標。由于我國獨特的經濟體制，政府同國有企業的關系以及政府在國有企業財務治理中的角色都存在較為鮮明的特色。

第一，政府是國有企業財務制度的供給者。從政府角度看，其必須實現公共財政收益的最大化。為了實現這個目標，政府會在一定程度上干預國有企業的財務制度，通過這樣的干預對企業的經營活動產生影響。

第二，政府是國有企業財務治理的行政管理者。通常情況下，國有企業在某些方面同政府存在相似的職能，政府通過行政手段對國有企業的經營產生影響。具體在財務治理方面，國有企業的高層理財人員需由政府任命，政府通過行政手段對國有企業的財務運作情況進行監督等。

第三，政府是國有企業產權的最終所有者。從某種意義上來說，國有企業財產的所有者是政府。雖然國有企業深化改革在穩步推進，但是從目前的情況來看，一定程度上仍然存在政企不分的現象。

三、國有企業財務治理存在的問題

（一）國有企業的財務監督機制不健全

當前，我國國有企業大多數為國有獨資或是國有股份絕對控制，而中小投資者由于持股比例較小，所以缺乏一定的財權。而企業財權又集中在經營者手中，財權過于集中，會影響國有企業的財務監督。同時，國有企業在財務決策過程中有時主觀性過強，導致企業財務資源無法得到有效、合理的配置，造成資源的浪費。另外，企業內部缺乏有效和健全的監督機制，同時外部監督的作用也沒有得到充分發揮，這極易導致國家利益的損失。

（二）國有企業的財務監控體系不完善

在信息時代，有效解決利益相關者之間信息不對稱的一個有效手段就是信息共享。信息共享的有效性會對企業的經營狀況產生重要的影響。在國有企業內部，很多部門過于看重自身利益或局部利益，對企業整體的利益認知有待提升。同時，企業財務監控機制還不成熟，企業的管理者成為信息的“孤島”，很多信息反饋不及時、不真實，這不利于國有企業整體利益的提升，同時也對財務治理產生了顯著的負面影響。

（三）股權結構不夠合理

當前，國有企業比較顯著的特點就是國有股呈現“一家獨大”的態勢。這種股權結構會對中小股東的利益造成一定程度的損害，同時還會出現如控股股東利用自身職務進行個人消費等問題，其傾向于多元化的投資，任何決策都只是為了得到利益，而不是實現企業價值的最大化。

（四）缺乏風險管理

首先，國有企業在財務治理工作中對風險管理方面的認識還不夠全面，缺乏必要的風險管理理念，主要體現在重企業經營，輕企業管理，導致國有企業財務治理的風險管控工作較為薄弱。其次，在風險管理方面缺乏統一的控制標準、資源調劑和資本核算機制，容易導致各種風險信息無法得到充分的利用。另外，財務治理工作是一個專業性較強的工作。但是與其他企業相比，國有企業在風險管理方面的專業人才較為缺乏，且相關人員的專業技能和水平提升較為緩慢。

四、國有企業財務治理工作優化的對策建議

隨著我國國有企業改革的不斷深入，對企業財務治理工作的要求也越來越高。在新形勢下，國有企業應當針對當前財務治理工作中出現的主要問題進行重點關注。通過建立合理的法人治理結構、健全財務管理的監督機制、優化企業股權結構、提升財務治理的信息化水平、優化人才隊伍等方式，不斷改進和完善國有企業的財務治理工作。

（一）建立合理的法人治理結構

國有企業應當逐步構建合理的法人治理結構，其中一項非常重要的工作就是要明確不同機構和部門的職責。例如，股東大會主要對企業財務戰略方面的重要決策負責，董事會在財務方面對企業的經營者進行約束，監事會應當充分行使監督權。但是，國有企業相較于其他企業來說，其顯著的特點就是不管權力如何分配，都必須保證國有企業的整體利益不能受到損害。針對國有企業內部的財權配置，可以采取相對集權的模式，對固定資產購置、融資、擔保等重要的決策權力要實行集中管理，而對于一些自營業務、限額之內的投資權等非必要權力，可以實行分散的管理模式，這樣能夠有效確保國有企業財務治理工作得到持續的推進。

（二）不斷健全財務管理的監督機制

財務預算管理涉及企業所有的經營活動和財務收支。對于國有企業來說，通過實施全面的財務預算管理工作，一方面能夠有效提升國有企業財務治理的范圍，另一方面也能有效解決國有企業財權配置的問題。需要注意的是，財務預算管理是同監督機制密切相關的。只有具備強有力的監督機制，才能確保財務預算管理工作有序運轉。國有企業應當進一步完善監督機制，例如國有企業內部負責審計、稽核等工作的部門可以直接由總經理分管，在財務預算監督工作的內容和方法等方面都要制定相應的制度，從而確保監督工作的有效性。

（三）優化企業股權結構

對國有企業的股權結構進行優化的目的在于保證股東大會的決策具有一定的民主性、科學性，同時也不會損害中小股東的利益。具體來說，對于不同的行業，需要有針對性地調整股權結構，例如石油、軍工等涉及國家安全、戰略發展核心的行業，必須嚴格控制國有股權占據50%以上的比重。針對部分壟斷程度較高但是創新能力較差的夕陽行業，可以適當放寬國有股的持股比重。這么做一方面能夠確保國有股的控股權，另一方面能夠有效激發國有股股東的憂患意識，需要不斷根據內外部環境的發展變化調整自身的發展戰略，從而在競爭中保持一定的優勢地位。對于涉及基礎設施的產業，國有股的持股比重可以適當較低。針對不同行業設定不同的持股比重，有利于我國市場經濟的發展以及市場經濟體制的完善。與此同時，還需要不斷促進機構投資者的發展。換句話說，就是通過不斷整合中小股東形成合力，不斷提升其在國有企業中的財務監督權以及決策權，這樣不僅可以在一定程度上保護中小股東的利益不會受到損害，同時也能夠不斷挖掘機構投資者的潛力，從而為企業深化改革提供新的發展方向。

（四）提升財務治理的信息化水平，優化財務治理方面的人才隊伍

在信息時代，信息技術在企業的各個方面都得到了廣泛的應用。對于國有企業的財務治理來說，也應當加強信息化建設，提升信息化水平。加大國有企業在財務治理信息化方面的投入，同時加強國有企業財務人員的信息管理和信息技術培訓，從而有效提升信息化能力。另外，優化財務治理工作的人才隊伍建設，一方面，積極引進外部專業人才；另一方面，加強對現有人員的專業技能培訓，提升專業素質和能力，使其能妥善處理崗位工作。

五、結語

國有企業財務治理工作的有效運行對國有企業自身的經營及可持續發展具有重要意義，甚至與我國整體經濟的健康發展密切相關。因此，國有企業應當高度重視財務治理的相關工作，不斷提升財務治理水平，從而為我國國有企業的長遠發展提供有力支撐。