集團公司投融資管理風(fēng)險分析及策略

陸海燕

（大同金融控股集團有限公司，山西 大同 037000）

融資是一種資金籌集方式，集團公司在開展投融資的過程中會面臨一定的風(fēng)險，因此，對投融資進行風(fēng)險管理是一種必然趨勢。尤其是在全球經(jīng)濟一體化發(fā)展模式下，市場經(jīng)濟存在較強的不穩(wěn)定性，容易產(chǎn)生投融資風(fēng)險，制約公司發(fā)展。因此，集團公司在投融資時應(yīng)與國家政策及自身發(fā)展現(xiàn)狀進行有機融合，并注意開拓融資新方式，通過多元化的投融資模式，拓展企業(yè)發(fā)展渠道，以降低投融資風(fēng)險，促進公司可持續(xù)發(fā)展。

一、集團公司投融資管理潛在的風(fēng)險

（一）投融資體系有待健全

從現(xiàn)階段集團公司的實際發(fā)展情況看，依然有部分集團公司在日常運營階段采用的是傳統(tǒng)的投融資模式，在具體實施的狀態(tài)下，非常容易受到諸多外部因素以及內(nèi)部因素的影響，導(dǎo)致投融資的效率以及質(zhì)量難以得到有效保證，同時還會在一定程度上增加集團公司的運營風(fēng)險［1］。很多集團公司并沒有認(rèn)識到這一問題的嚴(yán)重性，忽視了對傳統(tǒng)的投融資模式及投融資理念的優(yōu)化與創(chuàng)新，進而在一定程度上限制了自身的創(chuàng)新發(fā)展。例如，一些集團公司采用的依然是傳統(tǒng)的銀行存款和貸款投融資渠道，融資方式與融資渠道過于單一，導(dǎo)致自身的投融資需要無法得到充分滿足；同時，由于忽視對于現(xiàn)代市場發(fā)展趨勢的分析，難以建立完善的投融資體系，進而是在面對一些會影響自身內(nèi)部發(fā)展以及投融資發(fā)展的因素的時候，難以及時感知風(fēng)險，缺乏解決風(fēng)險的有效措施。

（二）投融資規(guī)劃合理性有待提升

集團公司在實際發(fā)展經(jīng)營的進程中，其發(fā)展戰(zhàn)略與投融資戰(zhàn)略要能夠保證在方向上以及內(nèi)容上的一致性。通過對現(xiàn)階段集團公司投融資戰(zhàn)略規(guī)劃的分析，不難發(fā)現(xiàn)這樣一個問題，即很多集團公司都傾向于在投融資活動開始之前建立相應(yīng)的戰(zhàn)略規(guī)劃，但是集團公司內(nèi)部工作人員存在對公司發(fā)展階段認(rèn)識不足、對公司整體戰(zhàn)略規(guī)劃缺乏足夠了解的情況，同時對于投融資項目的具體要求、內(nèi)容以及風(fēng)險都缺乏足夠的判斷以及分析。在這種情況下，公司所建立的戰(zhàn)略規(guī)劃的合理性及科學(xué)性很難得到保證，規(guī)劃缺乏對于提前制定好的投融資戰(zhàn)略的分析，進而使得投融資戰(zhàn)略管理工作的落實存在滯后性［2］。此外，部分集團公司在進行投融資活動時，非常容易把更多的精力放在短期經(jīng)濟效益的獲取方面，缺乏長久的戰(zhàn)略規(guī)劃，而如果按照既定的戰(zhàn)略規(guī)劃實施投融資策略，則很難實現(xiàn)公司自身的長遠發(fā)展，項目的具體投融資目標(biāo)也難以真正達成。

（三）投融資決策體系有待完善

在實際發(fā)展投融資時，集團公司如果缺乏合理及科學(xué)的投融資決策體系，則會在一定程度上影響項目投融資結(jié)構(gòu)的合理性，這不僅會在一定程度上增加項目成本，同時還會引發(fā)集團公司自身的債務(wù)危機。現(xiàn)階段，很多集團公司的投融資決策體系都缺乏較強的時效性與合理性，各項工作流程之間的關(guān)系無法做到明確及清晰。同時，在開展具體工作時整體秩序較為混亂，各部門及企業(yè)工作人員缺乏較高的參與性，企業(yè)工作人員主觀能動性沒有得到充分發(fā)揮。因為各項工作缺乏明確的工作職責(zé)劃分，在對項目進行投融資活動之前，集團公司難以對各個影響因素進行全面的分析，所制定的投融資決策的完善性及科學(xué)性都略顯不足。

（四）投融資管理制度有待建立以及更新

從現(xiàn)階段的情況來看，集團公司在實際推進項目投融資相關(guān)工作時，由于經(jīng)驗相對不足，加之專業(yè)人才儲備不多以及相關(guān)工作人員的專業(yè)知識儲備不足，所制定的管理制度大都缺乏科學(xué)性，進而導(dǎo)致具體的投融資相關(guān)工作秩序不夠規(guī)范，極易引發(fā)一系列不規(guī)范及不科學(xué)的投融資行為，增加投融資管理的風(fēng)險。

二、集團公司投融資管理風(fēng)險的具體應(yīng)對策略

（一）建立完善的投融資體系

為了使得集團公司投融資管理工作的開展質(zhì)量能夠真正得到提升，集團公司及其內(nèi)部工作人員需要重視建立完善的投融資體系。從現(xiàn)階段的發(fā)展情況來看，傳統(tǒng)的投融資管理模式已經(jīng)很難真正滿足集團公司的發(fā)展需要，這就要求集團公司主動創(chuàng)新與優(yōu)化傳統(tǒng)的管理模式和管理理念，對不同的制約因素進行仔細分析，有針對性地采取措施對投融資管理中潛在的風(fēng)險進行解決，促進自身又快又好發(fā)展［3］。除此之外，集團公司還需要高度重視現(xiàn)代資本市場的發(fā)展趨勢，并結(jié)合自身長遠發(fā)展目標(biāo)，對相關(guān)投融資項目的發(fā)展態(tài)勢進行仔細分析與研判。首先，要建立完善的投融資體系，不斷優(yōu)化自身的資本結(jié)構(gòu)，使自己的投融資渠道可以得到有效拓寬。其次，要有明確的發(fā)展目標(biāo)，通過構(gòu)建具有較高完善度的發(fā)展戰(zhàn)略方案，盡可能地將投資的重點放在科技含量高、產(chǎn)出高以及收益高的項目上，以提升投資回報率。最后，要建立完善的激勵機制，綜合分析自身現(xiàn)有的管理制度，完善評估和監(jiān)督考核機制、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，促進公司通過合理運營提高經(jīng)濟效益。

（二）制定科學(xué)的投融資戰(zhàn)略規(guī)劃

從現(xiàn)階段世界經(jīng)濟的發(fā)展趨勢來看，集團公司要想真正構(gòu)建適合自身發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃，就要充分考慮本企業(yè)的實際情況，充分結(jié)合自身常用的投融資戰(zhàn)略方法，全面分析公司的發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展環(huán)境以及發(fā)展規(guī)模等，結(jié)合公司的短期及長期發(fā)展目標(biāo)，建立符合實際情況和未來發(fā)展需求的投融資戰(zhàn)略。同時，判斷公司的戰(zhàn)略類型是屬于多元經(jīng)營戰(zhàn)略、加強型戰(zhàn)略還是防御型戰(zhàn)略，依托公司戰(zhàn)略類型，確定應(yīng)該選擇防御型投融資戰(zhàn)略、穩(wěn)定型投融資戰(zhàn)略還是擴張型投融資戰(zhàn)略。在有效防范公司投融資風(fēng)險的基礎(chǔ)上，合理分析公司的投融資戰(zhàn)略，結(jié)合自身的發(fā)展目標(biāo)和外部財務(wù)環(huán)境，在結(jié)合公司投資能力的基礎(chǔ)上，明確投資規(guī)模、投資方向以及投資結(jié)構(gòu)等方面的整體開展目標(biāo)，使集團公司所制定的投融資戰(zhàn)略具有較強的科學(xué)性、可行性。此外，在具體實施投融資戰(zhàn)略階段，集團公司需要從更加全面的角度對所制定的投融資方案進行分析與評價，同時要強化控制，及時對投融資戰(zhàn)略進行修正及糾偏，使得公司的整體戰(zhàn)略與投融資戰(zhàn)略可以保持方向上的一致性，真正將投融資戰(zhàn)略納入企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略中，使得公司能長久保持競爭力，進一步提升公司的投融資能力。

（三）搭建科學(xué)以及合理的投融資決策體系

在實際構(gòu)建投融資決策體系環(huán)節(jié)，需要切實體現(xiàn)合理性與科學(xué)性的特點，使得集團公司的投融資風(fēng)險可以得到有效防控，為集團公司的健康發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)。在構(gòu)建好集團公司投融資體系的基礎(chǔ)上，還需要不斷對其進行完善，集團公司要能吸引一批專業(yè)的投融資人才，通過引進投融資人才全面分析公司的項目投融資行為，明確在實際落實投融資相關(guān)工作中所要面臨的各項影響因素，使得公司在確定項目投融資決策環(huán)節(jié)可以有充足的信息支撐，進而找到更適合自身發(fā)展的投融資途徑和投融資方式，合理控制投融資的成本。

（四）建立完善的投融資管理制度

集團公司需要建立完善的投融資管理制度，綜合分析公司所面臨的外部與內(nèi)部發(fā)展環(huán)境，對公司投融資工作開展的具體目的及具體結(jié)果進行詳細的分析，使得集團公司具備較強的投資決策意識，最大限度地避免存在風(fēng)險的投融資行為。同時，對各方面的因素開展綜合分析，使得企業(yè)投融資管理制度的制定更具有充足的信息支撐，進而保證所制定的投融資管理制度的科學(xué)性。在具體實施階段，要合理約束集團公司的投融資行為，保證投融資工作開展的效率及質(zhì)量。

三、結(jié)語

集團公司在實際落實投融資管理相關(guān)工作的時往往會受到諸多因素的影響，這就需要集團公司結(jié)合自身投融資項目的實際情況展開具體分析，不斷完善公司的投融資體系，使集團公司的項目投資以及融資需要能夠得到充分滿足，并在此基礎(chǔ)上不斷提高集團公司投融資管理能力，促進公司發(fā)展。