建筑工程項目投資風險管理研究

程云

（洪滬港建設有限公司，江西 南昌 330000）

建筑工程項目具有開發周期長、投入資金大的特點，在施工期間會受到很多因素的影響，風險與效益共存。隨著項目自身環境的變化以及科技的不斷發展，工程項目涉及的隨機因素、不確定因素、模糊因素都在隨之增加，在項目的設計、籌劃、建造以及竣工的各個環節中都存在很多風險，會直接對工程項目產生影響。隨著社會經濟的快速發展，工程建設企業之間的競爭也越來越激烈，因此面對的風險也在不斷加劇，加強建筑工程項目投資風險管理已經變得越來越重要。

一、建筑工程項目投資風險管理的必要性

在改革開放之后，我國工程項目投資管理體已經在逐步改善，開始推行工程招投標制、項目法人責任制、建設監理制，有效地降低了建筑工程項目的投資風險，但仍然存在一定的問題，投資風險約束機制，沒有被進一步完善。在市場經濟不斷發展的大背景下，工程項目面臨的不確定因素越來越多，并且之間存在千絲萬縷的聯系，工程項目面臨的風險種類、波及范圍、發生概率以及致損規模都在不斷擴大，因此必須不斷完善投資風險約束機制。

二、建筑工程項目投資風險分類

（一）決策風險

在項目建設的初期，需要通過各項決策做出各項項目具體規劃，因此決策風險在整體風險中屬于第一風險，面對各項決策需要反復比較，通過對各項數據的專業判斷完成此項工作。在做出投資工程項目決策的時候，需要根據自身經濟實力、使用需求、還貸能力、融資條件等因素做出建筑工程規模、地點、建設周期以及檔次標準的決策。同時，還需要結合地區的經濟發展形勢、政治形勢以及發展前景等因素。在對施工技術進行決策時在考慮業主需求的同時也需要考慮設計單位的技術條件，選擇不僅可以滿足業主需求，并且性價比最高的技術方案，通過對方案的對比，提高決策的科學性。另外，工程項目建設存在一定的規模風險，建筑工程項目的規模需要根據業主的實力進行定位，一般的投資者會對自己的目標較為清晰，不會任意擴大自身的規模。項目投資與工程規模并不是成正比大，在工程規模擴大到一定程度的時候，可能會造成工程項目造價以及施工難度的增加，會造成融資額度的增加，因此將還貸期拉賬，有可能引發利率變化風險，還會因為建筑材料的價格的變動導致施工費用增加，規模風險會對建筑項目造成較大影響。

（二）金融風險

在建筑工程的建設過程中是需要大量的資金作為支撐的，投資方通常會選擇融資貸款進行工程建設的維持，融資金額通常比較大，大量融資會導致利息數目增多，投資方需要對其進行厭惡分配審計，一旦出現資金鏈斷層的情況，便會引發工程建設的中途停工，是一件十分可怕的事件，對整體工程產生影響。

（三）技術風險

技術風險指的是由于技術條件具有一定的不確定性，從而引發工程出現變化的風險。技術風險主要會表現在工程勘察、可行性研究、工程設計、工程方案選擇、工程監理、工程施工等過程中，因為在計算模型、技術標準、設計參數等方面選擇時可能出現一定的偏差，因此在工程中很容易出現技術變更風險。

（四）自然條件風險

自然條件風險指的是受自然環境的影響，給工程建設造成一定的風險，例如地震、臺風、火災、洪水等自然災害，都會影響到工程施工，給工程投資帶來風險。在施工過程中，遇到各種自然條件產生的風險是無法提前預知的。

（五）人員素質風險

人員素質風險指的是參與工程建設的各方人員的綜合素質存在參差不齊的情況，給工程施工帶來負面影響。在方案設計環節，如果設計人員不能合理的規劃方案，導致施工方案中存在設計漏洞或者錯誤，會直接影響后續工作的開展。在施工環節，若是管理人員的綜合素質較低，不能有效地管理施工工作，便可能引發大面積返工的情況。在監理環節，若監理人員素質不達標，有可能發生工程變更頻繁的現象。在工程管理環節，如果業主管理人員綜合素質不達標，則無法協調各方的需求，導致成本上升，甚至延長工期。

三、建筑工程項目投資風險管理存在的問題

（一）投資風險管理系統性較弱

在建筑工程項目正式實施之前，投資者會對投資收益進行預估，但其結果中包含很大程度的不確定性，其項目實施的結果有可能無法達到預期收益，由于工程實施中的各項不確定因素，出現實際收益低于預期收益的情況，因此其風險性較高。在預估投資收益時，如果未能對當前的社會環境以及經濟環境做出準確的計算，在計算投資收益時不將各種不確定因素考慮進去，都會影響到投資收益的計算結果，如果過高的預估了投資收益，會影響后續的投資決策等工作，提高項目投資風險。

（二）風險管理辦法不靈活

建筑項目工程通常需要較長的實施周期，在此實施周期內一旦外部環境發生變動，投資者必然需要承擔帶來的各項風險，例如施工期間國家關于項目政策的調整，但是投資過程具有慣性和不可逆性，在資金投入之后便成為實物資產，在此時已經無法抽離，也無法十分有效地完成風險防范工作。

（三）風險管理意識較差，風險管理體系不完善

投資活動的風險性是非常高的，若投資企業的管理層風險管理意識較差，企業內的員工自然也不會重視風險管理工作，勢必對整體工作產生影響。很多企業都存在風險管理體系不完善的情況，企業雖然很想做好風險管理工作，但是由于體系的不完善，各項工作不能落實，風險管理工作自然無法完成。

（四）投資風險管理信息網絡化不夠健全

投資具有測不準性，在投資之前無法準確地估量出項目所需要的資金投入量，經常會低估投資金額，擴大受益，此時做出的投資決策并不科學。或者有可能出現未充足準備項目資金的情況，在項目建設時期，出現資金缺口，如果資金缺口過大，會導致整體項目終止，導致投資出現失敗的情況。在投資前期并不能將投資過程中遇到的所有情況提前進行計算，對部分項目資金的投入量無法準確計算，預估的投資金額過小，在實際投資過程中很容易引發資金缺口，在這時整個項目進程都會受到影響，從而影響最終受益。

四、提高建筑工程項目投資風險管理水平的對策

（一）采用系統的項目投資風險管理方法

在項目投資中，若想取得投資成功不僅需要科學速度的做出投資決策，還需要對執行速度以及執行質量進行嚴格要求，因此企業需要運用系統的項目投資風險管理方法管理投資項目。企業首先需要根據市場環境選擇適合自身的投資風險管理方法，在企業內部進行多次試驗，選擇最適合自身發展的方法；其次需要專業人員對方法進行具體的完善，不斷修訂，使方法更適合企業自身的具體情況，最后，企業的專業人員需要根據企業的發展不斷調整項目投資風險管理辦法，根使其與企業發展相適應。

（二）持續改善風險管理辦法應對新變化

在進行工程項目投資時十分容易忽視因為條件變化而引發的風險。在市場環境、經濟環境、社會環境、技術環境等方面發生變化的時候，項目投資的假設條件以及約束條件也需要及時進行調整。投資者需要及時地了解各方面的信息，根據這些變化進行各項措施的采取，從而有效的規避其中產生的風險。這邊要求投資者需要與時俱進，多與行業內部人員進行交流，匯總各項有價值的信息，同時關注相關新聞報道，對相關行業情況需要及時關注，對各項數據及時的展開分析，從而有效的規避各項有可能發生的風險，科學防范，降低風險發生概率，縮小風險影響范圍。

（三）樹立風險管理意識，構建風險管理體系

在企業內部，一方面，需要全員樹立投資風險管理意識，在項目整體管理工作中將投資風險管理工作設置為重點內容之一，在項目開展的全過程中進行風險因素的排查，及時發現其中的風險，并做出有效的預防方案，做到有效預防。另一方面，項目投資需要從不同層面將投資風險管理體系進行完善。外界環境中各因素的變化是非常快的，因此風險存在的可能性會很高，涉及的方面以及時間都比較廣，為了應對此情況，必須將投資風險管理體系進行全體系、全過程的構建，并同時設置防范應急機制以及主動監控機制，及時精確的報告有可能出現的投資風險，并及時的做出應對策略，提高項目抗風險能力，降低項目投資風險性。

（四）建立健全項目投資風險信息網絡管理

在建筑工程項目投資的過程中需要建立信息網絡管理，將信息狀態進行及時的錄入，使各項信息可以有效地進行匯總以及分析，從而幫助應急部門準確及時地獲取各項信息，同時綜合考慮信息收益以及信息成本，不斷提高信息效益。在項目投資的不同階段需要針對不同情況進行論證方式的選擇，常用的有實驗論證、專家咨詢、風險調查、經驗數據分析等方式，按照目標維度、因素維度、時間維度進行風險識別，有效的確認出投資過程中存在的各項風險，并將其構成的后果以及防范方法進行論證，從而提高風險控制的及時性以及有效性。

五、結束語

建筑工程項目投資是一個十分重要的課題，對工程項目的市值增長以及長遠發展都會產生一定影響。投資方進行項目投資時，需要對風險以及投資收益率進行充分估量，從多方面考察項目風險，進行最終決策。投資方的管理層以及決策者需要以高標準要求自己，并通過各項社會資源進行數據匯總以及分析，完成對投資項目的綜合分析，提高建筑工程項目投資的科學性，降低項目投資風險。