投融資風險管理有效策略探討

趙新平

（河北建邦股權投資基金管理有限公司，河北 石家莊 050000）

投融資風險是每個企業在規模擴張、產能增加等環節必須面對的問題。提升資金運作效率是企業發展的基礎，流動資金是否充足關系著企業能否正常運轉。現代企業往往通過多種渠道籌措企業擴張必需的資金，與之相對應的就是企業必須面對更多更大的投融資風險。因此，企業一定要根據自身發展現狀，理性分析投融資管理工作開展時遇到的風險，制定有針對性的措施，以達到企業良性運轉的目的。

一、企業做好投融資風險把控的作用

（一）減少企業生產經營風險

傳統企業在投融資過程中缺乏良好的風險控制意識，盲目跟風者眾、理性分析者寡，但市場經濟講究優勝劣汰，一旦企業發生財務風險，會導致嚴重后果，甚至使企業破產。因此做好投融資風險把控，能夠幫助企業盡可能減少生產經營風險，維系企業的正常運作和發展，提升企業的市場競爭力，形成良性循環。高水平、高質量的風險管理能夠確保企業通過相關投融資活動獲取經濟收益，企業必須做好投融資活動預測、評估分析、決策部署等環節的風險管理控制，促進投融資活動更好地服務于企業發展。大型企業的穩定發展與中小型企業的可持續發展都需要可靠的資金支撐，高效的投融資風險管理正是企業提升資金來源可靠性的有力保障。

（二）完善企業風險管理體系

經過多年的發展，市場經濟趨于完善，企業經濟也隨之發展，并不斷擴大規模、增加體量。如果企業投融資風險管理體系建設存在不足，會引發一系列問題和矛盾，導致管理混亂、資金運轉不靈等。因此，企業需要不斷加強投融資風險管理體系建設，進一步降低風險發生的概率，科學調配和使用資金，充分發揮資金的作用，為企業創造最大的經濟效益。

（三）健全企業財務管理制度

我國企業投融資風險管理與世界發達國家相比起步較晚、人才不足，而且一些企業在實行風險管理時觀念滯后，難以發揮財務核算與風險管理的職能。做好企業投融資風險管理，能夠促進企業財務管理制度的健全，增強企業管理層的風險管理意識，規范企業員工行為，促使員工嚴格按照企業財務管理制度開展工作，規避企業財務風險。這樣一來，企業可以獲得更大的投融資收益，最終形成企業財務制度的良性循環。

二、企業投融資風險管理存在的問題

（一）投資存在盲目性

投資風險包含投前、投中以及投后風險。投前風險主要由企業崗位職責不清、權責模糊、對企業自身狀態定位不準等因素造成，使企業資源分配合理性不足，風險抵御能力降低。投中風險主要因為企業項目談判能力欠缺，對投資談判環節的把控能力不強，使企業利益蒙受損失。同時，企業對行業規范、相關法律及先進技術了解不夠，也會導致談判失敗。投后風險主要因為經濟下行的壓力使眾多企業管理層片面追求經濟效益，沒有做好相關投資調研就進行投資，存在一定的盲目性。實際投資活動時，一些企業對投資項目的選擇綜合考量不足，只看到項目投資能夠為企業帶來的經濟效益，忽視了投資項目是否在自身承受范疇之內，也沒有看清目標項目未來的發展前景，在投資計劃上無視市場經濟規律，自然難以達到預期目標。

（二）融資體系不夠健全

企業融資有多種方式，其中最主要的是銀行貸款，這樣融資的方式對銀行的依賴性較強，會增加企業融資風險。當前，我國融資體系不夠健全，許多企業在發展過程中缺少戰略規劃，頂層設計能力不足，太過依賴銀行貸款，可是銀行貸款受市場變化、政策法規等因素的影響，存在較大的變數。在市場經濟發展規律下，一旦政府加強宏觀調控，現政策變化較多、連續性不強，企業很難控制融資風險，而且當前市場經濟發展較難預測，企業很難找準融資平衡點。同時，銀行貸款往往需要企業提供相應規模的抵押物品，并且貸款流程煩瑣，審核嚴格，發放速度慢；而民間融資則要面對高息壓力，融資成本高昂，加上國內融資模式起步較晚，融資技術難以跟上時代發展的步伐，進一步加大了融資風險。一些企業為了方便掌控，采取內部融資形式，但是內部融資大多規模有限，難以滿足企業的發展需求。

（三）財務管理人員綜合素質不足

當前許多企業財務管理人員的專業素質、職業素質不高，難以滿足企業投融資風險管理的要求。現代企業要求財務管理人員具備較強的數據分析能力、較高的職業素質，而大部分企業財務管理人員只是以收集整理數據為主，整合分析能力有所欠缺。

三、優化企業投融資風險管理的措施

（一）強化風險管理意識

使企業投融資風險最小化，是企業開展投融資活動的終極目標，對企業持續穩定發展具有積極作用。因此，企業在進行投融資活動的過程中，需要科學制定相關投資目標，進一步強化企業投融資風險管理意識，將其放在投融資活動的首要位置。企業管理層一定要結合項目投資實際，及時更新投融資理念，履職盡責，以促進企業發展為核心，以降低投融資風險為目標，選擇符合國家戰略發展策略的投融資項目；要重視戰略目標的確立，堅持以市場競爭為導向，以競爭力提升為手段，促進企業與生產并軌。科學有效的投資活動需要企業管理層在進行投資決策前，派出專業評估人員實地考察目標企業的生產運營狀況、盈利能力以及發展空間等諸多因素，綜合分析投資風險，出具專業性的評估報告，然后開展后續投資活動。在選擇投資項目時，一定要進行科學分析，仔細比對投資形式、融資路徑以及投資風險，作出綜合評估，進一步明確投資目標主體。在作出融資決策前，應當認真分析企業自身狀況，包括資金條件、需求以及融資可行性等因素，科學合理地確立融資規模和退出機制。

（二）完善融資管理體系

融資是當前企業發展的必經之路。企業要想在競爭日益激烈的市場經濟環境中取得先機，信息收集是其中的一個重要環節，尤其是在企業融資過程中，掌握足夠信息，降低融資風險是融資成功的關鍵。低風險的融資活動往往以完善的風險信息體系為基礎，企業通過該體系匯集各種誘發風險的因素，然后進行縝密細致的分析評估，判斷融資行為能否為企業贏得理想化的收益，最終決定是否進行該項融資活動。在融資風險管理體系中，政策法規、生產經營、市場變化、財務管理等風險因素都要全部考慮在內，風險評估也要收集好足夠的信息再組織開展，以便對風險預估作出科學分析，深入挖掘潛在風險隱患，經過嚴格風險識別和風險評估以后，再進行相關融資活動，這樣就能夠將融資風險降至最低。在實際融資活動中，要對以下幾個方面進行控制。首先，要建立起融資規劃模型，對企業外部融資需求進行科學的預測，做好企業內外部融資的整體控制，避免因過度債權融資引發企業資金使用成本上漲的問題，還要防止股權融資給企業帶來控制權喪失的風險。其次，要拓展融資渠道，制定優化融資方案，使企業融資方式多元化，融資風險分散化。最后，要改善企業現金流管理，盡量減少不必要的資金占用，實現融資規模的高效可控，進一步降低融資風險。企業要強化應收賬款與存貨等方面的管理工作，加速企業資金回籠，提升資金周轉率，充分體現流動資金的流動性，避免不合理資金占用導致融資風險增加。

（三）提升企業財務管理人員綜合素質

企業投融資風險管理，需要企業財務管理人員自覺向管理會計方向發展，以便更好地協助企業管理層作出正確決策。企業要加強財務管理風險意識宣傳，使財務管理人員明確自身價值，擺正心態，將財務管理滲透至企業生產經營的每一個環節，幫助企業控制好戰略成本。企業還要定期組織財務管理人員進行培訓，采取“請進來向專家學、走出去向先進學”的方式，不斷提升其專業技術水平，將最新的財務管理理念與要求，灌輸至相關工作人員的腦海。要重點培養財務管理人員的數據分析能力，確保財務信息切合企業的實際發展情況，為企業管理層的決策提供數據支撐。要加強財務管理人員與其他部門之間的溝通交流，加深財務管理人員對企業整個生產經營流程的了解，在數據分析上做到更加精準。

近年來，投融資風險管理已成為企業關注的重點，企業生產經營對投融資活動有很強的依賴性，而且隨著全球經濟一體化進程的加快，規模化、體量化已成為企業發展的主流方向。因此，企業一定要高度重視投融資風險管理，提高企業的投融資風險管理水平，不斷提升企業競爭力，保證企業的可持續發展。