EPC 總承包項目的財務風險管理

顧承定

（合肥金太陽能源科技股份有限公司，安徽 合肥 230088）

一、引言

“碳達峰，碳中和”已上升到國家戰略高度，在政策引導下，光伏行業正迎來新一輪發展機遇，預計“十四五”期間，光伏電站新增裝機容量將快速增長，而光伏電站建設一般施工周期要求高，短期內墊資金額大，業主為降低自身風險，一般傾向于采用EPC 總承包模式。本文分析EPC 總承包項目過程中的財務風險，旨在有效規避風險，保障項目有序進行。

二、EPC 總承包項目的特點

EPC（Engineering Procurement Construction）即“設計+采購+建設”的英文簡稱，指具有相應資質的單位受業主委托，按照事前合同約定，對項目的設計、采購、建造、試運營等實行總承包。結合光伏電站EPC 總承包項目實施的具體情況，發現其具有三個主要特點。

（一）采用固定總價模式

EPC 總承包項目一般采用固定總價模式，除業主招標文件中約定或合同中雙方明確的調價原則外，合同價格一般不予調整。對總承包商而言，EPC 項目需要自負盈虧，成本控制風險較大。

（二）總承包商承擔了大部分風險

在EPC 總承包模式下，總承包商統一進行質量、成本、安全、進度的管理，保障項目各個環節銜接順暢，有助于壓縮項目工期，但同時總承包商也相應承擔了項目的絕大部分風險。因此，EPC 總承包模式對總承包商的綜合管理能力要求更高。

（三）投資額大，工期要求高

一般光伏電站EPC 總承包項目本身投資額較大，但對工期時間性要求較高，特別是工業廠房屋頂分布式光伏電站，裝機容量一般不超過10MW，工期一般在6個月以內，工期緊張，項目的人力、設備、材料、器具、資金等資源的投入比較集中，不可預見因素多，項目整體的管理難度較大［1］。

三、EPC 總承包項目的重點財務風險識別

（一）成本控制風險

在固定總價合同的前提下，EPC 總承包項目中任何一個環節的成本發生變動，都可能導致總承包商利潤空間受到擠壓，甚至虧損。例如設計環節，設計深度、設計周期等原因導致圖紙設計不夠全面，存在工程量缺漏；采購環節，因設備材料價格波動造成采購成本增加；施工環節，因客觀原因導致工程臨時變更，從而增加工程造價等。

（二）資金管理風險

項目實施過程中，財務人員可能缺乏資金預算管理意識，沒有統籌考慮資金收支配比，忽視了資金的時間價值。例如，項目前期資金投入較為集中，資金規劃不準確，容易出現資金短缺的情況，總承包商需自行墊資，導致資金成本增加；或與業主結算不及時，甚至業主拖欠工程款，導致資金回收慢，甚至出現呆壞賬風險等。

（三）稅務風險

EPC 總承包合同主要有設計、設備采購、施工三種業務類型，這三種業務類型適用的稅收法律法規不同。如果企業在簽訂合同時未明確約定各項業務的價款，會涉嫌混合銷售與兼營問題，容易被稅務機關以合同價款從高適用稅率征稅，從而帶給總承包商較大的稅務風險。

（四）索賠風險

在項目實施過程中，總承包商可能會受非自身因素影響，導致項目工程進展不暢。例如，業主新增要求導致工程變更，業主要求承包商趕工致使工程質量不佳；分包商合同簽訂條款不嚴謹，使雙方產生歧義，使得項目工程逾期或成本增加等。總承包企業需對造成損失的原因進行分析，對非企業自身造成的損失向業主或分包商進行索賠。

四、EPC 總承包項目重點財務風險管理探究

（一）加強合同管理，有效控制造價

項目合同是甲乙雙方造價控制的重要依據。在合同中，可能包含總成包合同和分包合同，相關人員需要提前統籌設計合同執行臺賬，審查和參與制定合同相關條款，如合同價款中的付款方式、條件、進度等，還有發票形式、稅率、開具時間等，保證合同相關條款合理、合法、合規，維護甲乙雙方權益。

（二）通過項目精細化管理，降低建造成本

設計/工程變更環節。嚴格規范設計變更、工程變更的審批流程。業主或者設計單位等提出相關變更要求時，經辦人員和監理工程師必須了解具體的原因，確認其合理性和真實性，并按規定的審批權限、流程審批；同時改變以前先施工后結算的流程，由造價師先確認價格后再進行施工，這樣能及時掌握合同價款的變化，做到提前預應，也有利于及時向相關單位提出索賠。

采購環節：在供應商選擇方面，對合作的供應商進行資質審核，將通過審核的供應商信息整理成完整的供應商清單，并及時對信息變更進行更新。在采購計劃方面，采購方案最好由各個部門討論制定，工程管理等相關部門預估項目總采購量；采購等部門確定供應商、價格、數量、折扣及運輸費用等詳細情況；倉庫管理根據倉庫實際情況確定采購時間和批量；財務部門根據上述情況計算存貨相關成本，通過各部門的分工協作，確保采購成本最優。

施工環節：財務人員及時與造價工程師溝通協調，了解項目進度，掌握成本變化，不斷調整更新，為最終的項目結算提供保障；同時建立項目動態成本分析，按照工程收費進度同比例測算預估總成本和利潤率，對項目整個過程的成本進行全面合理的跟蹤控制［2］。

（三）優化資金預算管理，提高資金周轉率

項目財務管理工作重點在于預算，預算管理的重點在于資金，因此項目財務管理必須抓住資金這條主線，優化資金預算管理，提高資金周轉率［3］。

在項目前期，財務人員按照工程項目進度、各項費用支出類別、支出時間、支出金額編制項目資金需求預算，并對資金收支的配比進行統籌考慮。向業主收款結算和向分包商、供貨商辦理支付結算的管理，盡量采用背靠背的付款，盡可能避免墊資壓力。

在項目實施過程中，總承包商應與業主及時結算，加強應收賬款管理，盡早回籠資金；對分包人加強應付賬款管理；同時登記相關收付款臺賬，及時掌握項目資金變動，為項目管理人提供第一手資料。

在項目后期，關注工程決算價格、相關收付款項的尾款，是否有相關索賠款、工程質保金等。

（四）加強稅務籌劃

首先，一般在會計核算中將EPC 總承包合同按設計、設備銷售、建筑安裝三種經濟類型核算，建議按業務類型分拆和單獨核算，以適應稅法規定。

其次，在總承包商與各分包商的合同中，注意明確納稅人身份，如果分包商是小規模納稅人，一般只能開具普通發票，則導致總承包商無法抵扣進項稅，增加相應的稅收負擔；如果分包商是個人，盡可能協商當地稅務部門代開發票，一般稅率為3%。

再次，關注建筑服務增值稅簡易計稅方法，為總承包商選擇最優計稅方案。稅法規定，為甲供工程提供的建筑服務，可以選擇簡易計稅方法計稅；當然，是否選擇簡易計稅方法計稅，應當綜合考慮工程使用的設備、材料、動力中能夠抵扣的進項稅額的多少等情況，合理測算，以實現綜合稅負最低。

最后，實時關注稅務政策變化和國家、地方的稅收優惠政策，如《“大眾創業 萬眾創新”稅費優惠政策指引》《小微企業、個體工商戶稅費優惠政策指引》等。新冠肺炎疫情期間，財稅部門也相繼出臺了一系列稅收優惠政策［4］。

（五）強化索賠管理

第一，關注合同條款的各項細節，如工程范圍、工程造價、工程變更程序、開票結算、收付款進度、質保期等，明確各個環節的責任義務。第二，在項目實施時，對相關資料進行收集整理，對施工日志、技術資料等施工記錄進行嚴格監管，并請現場監理工程人員簽字；涉及設計變更、工程量增減等流程時應加強管理。第三，對業主或監理單位會議研究、往來信函等進行完整保管，將非文字形式的臨時變更要求、口頭指令等整理成文字內容，作為工程索賠的原始憑證。第四，總承包企業需對上述資料進行分類保管，增強風險識別與評估能力，建立健全索賠管理機制。

五、結語

EPC 總承包項目融合了財務管理、項目管理、風險管理等諸多內容，具有一定的綜合性和復雜性。財務與業務部門密切配合，通過對資金、成本、稅務等方面的精細化管理，成為整個項目穩步健康發展的助推器；而項目財務風險管理的過程也是財務融入業務，實現業財一體化的過程，為推動財務轉型樹立了典范。