地方政府城投債融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成及特征

張慶齡

蘭州市城關(guān)區(qū)城市發(fā)展投資有限公司 甘肅蘭州 730000

我國(guó)自20世紀(jì)開(kāi)始實(shí)施分稅制改革后，近90年中央與地方政府財(cái)政收入范圍的建立都以“一級(jí)政府、一級(jí)治理”為標(biāo)準(zhǔn)，并確立了財(cái)政資通共享稅，各級(jí)地方政府之間才開(kāi)始享有屬于自己的獨(dú)立財(cái)權(quán)與事權(quán)。但是隨著時(shí)間的發(fā)展發(fā)現(xiàn)，地方政府在實(shí)際的財(cái)政事務(wù)處理中，對(duì)于負(fù)債這一事項(xiàng)找不到具體的法律法規(guī)條款，那么為了解決這一問(wèn)題，地方政府實(shí)際操作中就誕生了兩種方式：一為中央代替政府進(jìn)行發(fā)債，即中央出面發(fā)債之后轉(zhuǎn)給地方政府；二則是直接建立隸屬于地方政府的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)，比如地方融資企業(yè)、城投公司等，或者是從銀行、債券公司等進(jìn)行借貸，也就是城投債，以此促進(jìn)解決負(fù)債。這兩種方式的出現(xiàn)都規(guī)避了現(xiàn)行法律法規(guī)的制約，因此地方政府城投債融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)這一問(wèn)題應(yīng)勢(shì)而生，而有效解決風(fēng)險(xiǎn)也成為地方政府發(fā)展的重點(diǎn)。

1 當(dāng)前地方政府城投債融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成及特征分析

1.1 城投公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

城投公司與普通企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展有著一定的區(qū)別性，城投公司的主要業(yè)務(wù)是城市基礎(chǔ)設(shè)施搭建和公共類事物經(jīng)營(yíng)與完善，其公益性和非盈利性的特點(diǎn)比較顯著。所以說(shuō)，地方政府城投債融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，很大一方面與其自身城投公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，一是地方政府城投公司項(xiàng)目開(kāi)發(fā)資金大多由自己承擔(dān)，或者是向商業(yè)銀行進(jìn)行借貸，而投資項(xiàng)目的回款是比較慢的，這直接造成公司財(cái)務(wù)危機(jī)，二來(lái)是城投公司在經(jīng)營(yíng)發(fā)展進(jìn)程中的管理難免會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，比如工作人員不作為、靠灰色收入斂財(cái)?shù)鹊龋@都會(huì)影響公司發(fā)展，進(jìn)而地方政府城投債融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率就更大[1]。

1.2 相關(guān)制度風(fēng)險(xiǎn)

首先，如果城投公司建立之初定位不清，就會(huì)與地方政府之間發(fā)生權(quán)債關(guān)系 不明的現(xiàn)象，那么公司的運(yùn)營(yíng)就很有可能和地方政府的城投債融資出現(xiàn)分歧，最終造成潛在風(fēng)險(xiǎn)存在影響地方政府城投債融資平臺(tái)發(fā)展；其次，一般來(lái)說(shuō)地方的領(lǐng)導(dǎo)人不是一直不變的，領(lǐng)導(dǎo)人的變更會(huì)引起政府債務(wù)變化，并且人與人之間的主張和思維不同，這也會(huì)導(dǎo)致地方政府與城投公司之間出現(xiàn)理念分歧，造成城投債融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生；再次，隨著社會(huì)的發(fā)展和時(shí)代的進(jìn)步，地方政府機(jī)能也會(huì)產(chǎn)生本質(zhì)變化，這就能夠促使一些制度體系出現(xiàn)改變，制度的不同更會(huì)引起地方政府城投債融資平臺(tái)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)；最后，城投債券資金有可能會(huì)降低市政建設(shè)項(xiàng)目的水平，導(dǎo)致地方城市建設(shè)存在問(wèn)題而造成潛在風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 地方財(cái)政危機(jī)

對(duì)于地方政府的債務(wù)償還而言，以何方式進(jìn)行償還不重要，只要是在國(guó)家法律法規(guī)的允許范圍內(nèi)并且不違背人倫道德都可以。也正因如此，城投公司的發(fā)展很大程度上取決于地方財(cái)政狀況，如果地方存在財(cái)政危機(jī)，那么城投公司的發(fā)展就會(huì)存在阻礙，進(jìn)而地方政府城投債就會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，自此而導(dǎo)致地方政府城投債融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

2 促進(jìn)解決地方政府城投債融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑

2.1 完善融資平臺(tái)的頂層管理

要想有效解決地方政府城投債融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家有關(guān)部門(mén)出面完善頂層管理十分重要。首先，地方政府相關(guān)債務(wù)的管理要注意明確責(zé)任，在法律法規(guī)中創(chuàng)建針對(duì)性的條例進(jìn)行約束，同時(shí)制定針對(duì)性的規(guī)章，從而精準(zhǔn)定位管理主體和責(zé)任主體；其次，大規(guī)模建設(shè)城投債融資平臺(tái)的地方政府，應(yīng)當(dāng)注意有機(jī)融合國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展相關(guān)內(nèi)容，根據(jù)一個(gè)融資平臺(tái)系統(tǒng)政策相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行搭建，以促進(jìn)發(fā)揮地方人大監(jiān)管力，確保其與國(guó)家和社會(huì)發(fā)展之間的協(xié)調(diào)統(tǒng)一；最后，國(guó)家對(duì)于地方頂層官員的限制不能松懈，頂層領(lǐng)導(dǎo)人的帶領(lǐng)至關(guān)重要，需要注意加強(qiáng)責(zé)任劃分，在消除短期債務(wù)的同時(shí)杜絕“剩飯”現(xiàn)象，換任交接時(shí)務(wù)必處理好當(dāng)值債務(wù)問(wèn)題[2]。

2.2 提高地方政府的平臺(tái)運(yùn)營(yíng)能力

提高地方政府的平臺(tái)運(yùn)營(yíng)能力，可有效防控地方政府城投債融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)離不開(kāi)人工，地方政府應(yīng)當(dāng)注意提高相關(guān)工作人員的專業(yè)能力和職業(yè)素養(yǎng)，考核招聘時(shí)提高門(mén)檻，并對(duì)在職人員定期進(jìn)行教育培訓(xùn)，既保證入職人員能力達(dá)標(biāo)又確保其時(shí)刻保持最優(yōu)工作狀態(tài)。同時(shí)地方政府也要注意及時(shí)學(xué)習(xí)先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，避免與時(shí)代脫軌而不能良好防控地方政府城投債融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 完善相關(guān)管理與監(jiān)督體系

地方政府城投債融資可以考慮納入預(yù)算管理中，與地方財(cái)務(wù)管理和行政公共管理形成統(tǒng)一體系，并在此基礎(chǔ)上完善相關(guān)管理與監(jiān)督體系，從而加強(qiáng)對(duì)地方政府城投債融資平臺(tái)的監(jiān)管。與此同時(shí)，國(guó)家高層領(lǐng)導(dǎo)或者監(jiān)管部門(mén)可同期建立融資平臺(tái)管理部，針對(duì)地方政府城投債融資平臺(tái)搭建展開(kāi)工作，在加強(qiáng)約束與管理的基礎(chǔ)上促進(jìn)防控地方政府城投債融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 建立健全約束機(jī)制

建立健全相關(guān)約束機(jī)制可以提高地方政府城投債融資平臺(tái)建設(shè)的透明性，促進(jìn)明確政府債務(wù)和合理引導(dǎo)債務(wù)清理。地方政府要注意根據(jù)債務(wù)的依賴、債務(wù)比率、負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率等多角度建立約束機(jī)制，提高地方政府債務(wù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，從而保障對(duì)地方政府城投債融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的有效防范，避免影響地方政府城投債融資平臺(tái)的發(fā)展[3]。

3 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，地方政府城投債融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生是多方面的，這需要地方政府提高自身的觀察力。而促進(jìn)解決地方政府城投債融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)完善融資平臺(tái)的頂層管理、提高地方政府的平臺(tái)運(yùn)營(yíng)能力、完善相關(guān)管理與監(jiān)督體系、建立健全平臺(tái)管理約束機(jī)制等進(jìn)行，以確保從全方位、多角度防控風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，在降低地方政府財(cái)務(wù)危機(jī)的同時(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力，從而確保地方政府發(fā)展與地方建設(shè)的健康與良好，并為國(guó)家社會(huì)主義進(jìn)程的推進(jìn)提供動(dòng)力。