財務比率分析在企業管理中的應用

劉 欣 山西焦煤集團有限責任公司杜兒坪煤礦

前言

市場經濟水平的飛速增長，使得我國諸多企業的自身生產環境同樣獲得了持續性的優化改善，整體呈現出了具有良好發展特征的正向形勢。對于企業來說，其財務管理水平反映出了其管理體系是否應用得當，二者相輔相成并相互作用。財務管理的工作方式與內容結構變化，在新時代的發展背景下突顯的尤為明顯，這就需要企業持續吸收新的財務分析知識，完善財務比率分析程序，從而充分發揮出財務比率分析工作的重要優勢。

一、財務管理內容的特點

(一)整體綜合水平較高

伴隨市場經濟的變化，所需求的財務管理水平同樣在不斷提升，簡單來說就是財務管理應用價值模式保持著實行與落實的積極狀態。此模式的出現不僅將經濟活動對應實操需求進一步增加，同樣起到了短時間內達到企業效益獲取速率增加與財富額度上漲目的的重要作用。而其為了滿足這一需求，就需要確保所落實的財務管理價值模式的科學性，保證物質基礎、運營內容以及最終結構的整體控制效果。從這一點能夠看到，財務管理的針對性管理，對企業的綜合管理水平有著極高要求。

(二)工作聯系范圍廣泛

資金內容與價值形態的雙重應用條件下，對于企業來說，其針對財務工作內容的綜合管理，被應用在內部生產經營方面較多。再加上財務部門的妥善管理，對應著其他部門的資金使用過程，從而突顯出了重要的指導價值優勢。此過程不僅僅是梳理日常工作程序與完善管理活動的核心，同樣起到了約束資金流入與支出過程的作用。二者互相影響的環境條件下始終保持緊密連接狀態，為達到企業經濟效益的最大化產生目的奠定了基礎。

(三)靈敏度較高

不同企業之間的市場競爭日益激烈，這使得在現階段的市場經濟背景下，作為企業必須將自身要求提升，繼而實現財務管理靈敏度的增強目標，降低競爭淘汰現象的發生風險。作為企業的財務人員，必須在確定落實某類財務政策前聯系企業發展動態，從而達到準確把控成本使用、收益分配以及潛在風險控制的目的，奠定企業財務管理工作靈敏度逐步提升的堅實基礎。

二、財務比率分析在企業管理工作中的具體應用

(一)償債能力的分析

所謂償債能力，簡單來說就是企業對自身資金債務的承擔與保障能力，該能力在企業的不同發展階段與政策落實過程也會有所變化，其大小主要受到企業在這一時間段內實現資產變現目標的影響。短期與長期是償債能力的兩種主要類型，而對于采取工作來說，起到短期償債能力反饋作用的內容主要包括現金比率、流動比率以及速凍比率等，而長期償債能力的重要反饋則包含利息保障倍數與產權比率等。

以短期償債能力為例，對于一個企業單位來說其所具有的資產變現能力以及資金流動性對其影響極大，呈現相互作用的態勢。從另一個角度來看，現金流入方面企業工作的實際管理效率、運轉效率突顯出了極大的作用。上文中所解釋的流動比率，主要指代負債與具有可流動性特征資產之間所產生的比率。通常情況下，企業自身在發展階段所存在的財務風險與短期內的償債能力之間，呈現反比例態勢，而與流動比率之間呈現正比例關系，因此其限制流動比率的范圍，與財務工作展開的自身安全性之間存在著緊密聯系。從理論角度看，若財務流動比率的結果數值為2∶1，則代表企業運轉正常，此時反映出財務經濟行為與活動均處于良好狀態；而若發現比率為1∶1，則代表出現了異常經營狀況，此時對應的經濟實況較差，且企業中的經濟風險具有潛在性較大的典型特征，短時間內的債務償還能力明顯不足；若比率在2∶1以上，則代表企業內部出現了資源分配不平衡與不合理的情況，浪費現象較為嚴重。

資產負債率對應的通常為所有資產與負債額之間的比值，該數值是影響償債能力的重要數據。企業若需要保持健康發展狀態，則需要確保自身資產負債率為50%以上，對應的企業表現為該時段內企業的資金籌備能力極強；若負債率保持在50%以下，則代表企業內部存在著較小的財務風險。因此，作為企業需要時刻關注自身的負債比例數值，提高掌控積極性以實現負債結構的完善目標。負債額與經濟者權益(該時段內可獲得)之間的比值稱之為產權比率，所對應的計算結果越大，則表示資本結構對應的風險越大，但同時也意味著有著足夠的利益空間。在實施減稅政策前所獲得利潤，與利息之間的比值為利息保障倍數，其與企業自身的債償能力呈正比例關系，倍數越大意味著自身債償能力越強。

(二)營運能力分析

通常情況下，對于企業來說其自身的運營能力，主要指的是聯系自身針對不同類型資產時的周轉效率的基礎上，對資產合理利用率予以衡量的能力。企業自身運營能力的判斷，不應僅僅依照對應單一資產的比率數值，還需要聯系指標的持續變化趨勢，對資產做橫縱向分析，判斷其相較其他企業的自我分析能力。對企業運行能力進行分析的過程中，建議參考的比率主要包含資金賬款周轉時的比率數值、固定資產周轉比率數值以及營業過程中的所有資產周轉比率數值。應收資金賬款的周轉環節，所包含的賬款主要包括銷售額與收賬款，所獲取到的比率數值用以對企業賬款收取時間予以明確(一年內)，而時間的大小，則能夠充分反映出企業收取應得賬款的速度與財務管理的整體水平，包括企業綜合管理體系的落實效果。

企業存貨周轉率的計算，主要通過銷售貨物與存儲貨物之間的比值表示，通常情況下，得出的存貨周轉比值數據較大的情況下，意味著企業自身能夠承擔數額自身較大的貨物銷售成本，對應著反映出了其在該產品上的銷售能力，整體的銷售水平較高。而若所獲得的比值數據較低，則代表著企業銷售水平較低，在市場競爭中的競爭優勢較差。以存貨為基礎所計算出的周轉率，能夠衡量企業自身的存貨能力，判斷是否處于合理范圍內，繼而根據此數值對企業的日常生產、供應以及銷售環節予以調整。一般來說，資金周轉速度將會隨著賬款與銷售額的減少而逐步加速。所有處于活動經營狀態下的環節，均會受到資產周轉速度的影響，周轉速度與經營速度之間呈現正比例關系，對應的經濟效益水平也將會在提升條件下隨著提高。所獲取的營業收入與平均資產總值的比例數值，即可得到企業的資產周轉效率，其代表著在此環節企業的資產合理利用率以及該時段內的管理水平。

(三)分析盈利能力

對于企業來說，自身盈利能力的大小反映出了企業所獲得利潤水平與薪酬。收獲效益指代的不僅僅是企業進行一系列理財與活動的初始目的(包括發展經營)，同時也代表著企業在維持良好發展狀態時的自身經濟條件。該時段內的利益獲取大小，能夠對企業內部管理人員所開展一系列業務水平的高低情況予以判斷，包括企業員工的薪資與待遇水平。在對企業自身盈利能力進行分析的過程中，主要用以參考的比率數值主要為營業活動中的毛利率與資產收益率，包括業務經營環節所計算獲得的利潤率與凈利率數值，聯系多方利率數值后將能夠提升其盈利能力的自我分析準確性，為后續制定經營方案奠定基礎。

毛利率的計算方法為，營業階段毛利額與收入之間的比值，此時毛利額指代的主要為經營過程中獲取收入與成本之間的差額，并可代表企業自身的盈利能力大小，屬于綜合能力基礎判斷指標的一種。此類比率運用過程中，作為企業應首先對行業自身特征與經營時段周期予以深入分析，從而得到差值，為獲取足夠的自身潛力挖掘與盈利水平的提升條件奠定基礎。完成繳稅前的利潤與總資產之間的比值，代表著企業總資產收益率。通常情況下，資產管理環節的效率數值與總資產的收益率之間，呈現著正比例關系。簡單來說，就是其收益率越高對應著其資產管理水平也就越高。而主營業務的利潤率計算方法為，主營業務無利潤與收入之間的比值，其所代表的主要是主營業務的利潤高低水平，是調整業務方案、制定戰略計劃的重要指標。整個企業經營期間，所獲得的凈利潤與營業過程中所獲取到的收入比值，即為營業的凈利率數值，此時所獲取的計算結果具有綜合性較強的特征，并可將其作為銷售環節獲取企業利潤水平的核心指標類型。

三、結語

綜上所述，財務管理水平與企業的發展狀態之間存在著緊密聯系，也是將經濟水平提高的關鍵因素。而財務比率分析作為財務管理的核心內容，其應用的重要性也在企業的發展過程中逐漸突顯出來。財務比率分析工作所對應產生的積極影響較多，但作為企業管理人員仍然需要考慮到比率作用范圍的局限效果，對所展現出的消極作用予以明確，為達到提升企業經濟效益的目的奠定堅實的基礎。