“雙循環”格局下的銀行跨境業務開發

文/黃雪卉 周冰 郭阿莉 編輯/白琳

商業銀行跨境業務應審時度勢、轉變思路、揚長避短，聚焦跨境金融服務，圍繞“雙循環”發展新格局拓展業務方向。

近年來，伴隨著中國企業“走出去”的步伐，我國商業銀行跨境業務，包括跨境并購貸款、對外投資貸款、出口買方/賣方信貸等業務，均得到快速發展。在《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》（簡稱“十四五”規劃建議）中，“加快構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局”，是“十四五”時期經濟社會發展的指導方針和主要目標之一。“雙循環”新發展格局將在未來一段時期深刻影響政策導向、企業行為和商業銀行的跨境業務。

銀行跨境業務面臨的挑戰與機遇

內外部發展形勢的變化給銀行跨境業務發展帶來了一系列挑戰。近年來，部分發達國家在戰略上遏制中國發展，禁止或限制關鍵技術轉移，重要產業鏈本土化和區域化，使得我國企業通過對外投資等形式獲得新技術、新資源、新市場的機會減少。2020年，一方面，受新冠肺炎疫情等因素的影響，全球經濟遭受嚴重沖擊，國際貿易萎縮；另一方面，國內促進消費升級、釋放內需的政策，使部分面臨困境的出口企業因而轉戰內貿。此外，在全球經濟衰退及疫情疊加的影響下，境外部分國家的營商環境持續惡化，政治風險和商業風險加大，也有可能影響銀行跨境業務的存量項目運營以及新項目落地，同時對境外項目風險管理也提出了更高要求。

銀行在認清上述挑戰的同時也應看到，2020年以來，我國出臺了多項穩外資政策，吸引外資參與到雙循環發展新格局中。在“引進來”的過程中，銀行可為外商投資企業提供一系列的金融服務，從中挖掘業務潛能。另一方面，我國區域經貿合作不斷發展，如繼續推動區域經濟一體化，促成了《區域全面經濟伙伴關系協定》（RCEP）的簽署，推動“一帶一路”沿線各國和地區加強合作等。在此背景下，商業銀行跨境業務應審時度勢、轉變思路、揚長避短，聚焦跨境金融服務，圍繞“雙循環”發展新格局向縱深拓展。

銀行跨境業務開發方向

國內：聚焦京津冀、長三角、粵港澳、成渝四大經濟圈業務

目前，京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝經濟圈已成為我國重點發展的四個重要的經濟圈。其中，成渝經濟圈是四大經濟圈中唯一的內陸經濟圈，對內將形成西部大開發最大的戰略支撐點，對外具備成為西部海陸新通道的硬件條件，連接東歐及東盟地區。四大經濟圈跨境業務客群龐大、跨境交易活躍。銀行跨境業務可聚焦上述區域，通過區域性整體對接和推動，以及典型案例，進行復制推廣，形成規模性效益。

國際：關注“一帶一路”及RCEP成員間的業務機會

據商務部數據，2020年，我國企業對“一帶一路”沿線58個國家和地區非金融類直接投資177.9億美元，同比增長18.3%，占同期總額的16.2%，較上年提升2.6個百分點。東盟已取代歐盟成為我國第一大貿易伙伴。東盟覆蓋10個國家，總人口超過6億，GDP總值接近3萬億美元，雖然包括新加坡、文萊兩個發達國家，但整體更接近新興經濟體范疇，經濟發展增速快，發展潛力大。同時，東盟與我國關系緊密，政治穩定性較好，擁有豐富的資源稟賦，勞動力成本較低，是我國產能轉移的重要目的地。作為全球電子制造產業鏈的一部分，我國與越南、馬來西亞、新加坡等東盟國家產業聯系愈發密切。銀行跨境業務可重點關注機電產品、金屬和金屬產品、新能源等行業。

“走出去”場景下的對外承包工程企業客群

對外承包工程是跨境業務覆蓋的傳統行業，對外承包工程企業客群是“走出去”場景下的重要客群，也是跨境業務服務的基礎客群。2020年，我國對外承包工程保持平穩，新簽合同額2555.4億美元（折合17626.1億元人民幣），同比下降1.8%。對外承包工程新簽項目中，八成集中在基礎設施領域。未來隨著疫情的緩解，對外承包工程績效也將得到釋放。商業銀行通過為對外承包工程企業提供投標保函、預付款保函等非融資性保函，既可以在項目早期就參與其中，并獲得項目后續進展信息，又可以增加鎖定項目回款賬戶的機會，有助于加強項目的貸后管理、風險預警。

“走出去”場景下，傳統的出口信貸產品依然重要，但在境外不確定性增加的情況下，項目風險也有所加大，銀行跨境業務可以出口賣方信貸方式或銀團方式，通過綁定境內優質出口企業，與其他跨境項目經驗豐富的同業“抱團”分擔風險。

“引進來”場景下的外商投資企業客群

在“雙循環”新格局下，各地積極出臺吸引外資相關政策，外商投資企業客群成為商業銀行跨境業務亟待覆蓋的重要目標。如粵港澳大灣區目前出臺多項吸引外資政策，廣東省也發力吸引國內外先進企業入駐，如惠州的世界級石化能源新材料產業集群，引進了總投資約100億美元的埃克森美孚惠州乙烯項目以及總投資約56億美元的中海殼牌惠州三期乙烯項目等。在引進外資、加大外商境內投資建設的進程中，商業銀行應關注外商投資重大項目產業鏈上下游的跨境業務機會，包括大型自用設備進口、產成品出口等場景下的進出口信貸業務、融資性/非融資性保函業務等，并綜合帶動資本項目存款/結匯、跨境資金池等業務。

商業銀行應充分利用其海外分支機構，直接或通過參與國際銀團向外商投資主體提供融資，支持其通過FDI或外債等方式將資金引入境內進行投資建設，同時還能增強海外分支機構與境外企業的合作。由于“引進來”項目的實際用款主體和經營主體均在境內，境內銀行可以更加有效地進行貸前調查和貸后監管，且相比境外項目，境內抵/質押物也更便于進行有效的控制。境內銀行應借助這些有利條件，通過境內項目融資等方式直接支持“引進來”項目建設。另外也要注意，在服務“引進來”企業的過程中，商業銀行應嚴格按照展業原則的相關要求執行，合規審慎經營。

跨境電商、市場采購等新業態客群

隨著互聯網經濟的崛起，跨境電子商務近年來在我國得到迅速發展，跨境電商的市場規模持續擴大，復合增長率達20%。特別是在2020年新冠肺炎疫情期間，“不接觸”交易的優勢凸顯。2020年前三季度，我國通過海關跨境電商管理平臺進出口1873.9億元，增長52.8%；市場采購出口5098.6億元，增長35.5%：新業態發展已成為穩外貿的重要力量。在現行政策框架下,商業銀行可以發揮自身優勢，為此類客群提供跨境收付匯、關稅保函、供應鏈融資等金融服務。

跨境人民幣金融服務平臺建設

“十四五”規劃建議明確提出，穩慎推進人民幣國際化。2021年年初，人民銀行會同發展改革委、商務部、國資委、銀保監會、外匯局聯合發布《關于進一步優化跨境人民幣政策 支持穩外貿穩外資的通知》（銀發〔2020〕330號，以下簡稱《通知》）。根據《通知》中的試點政策，對外承包工程優質企業可在境外開立賬戶，辦理資金集中管理。對此，商業銀行可在“展業三原則”的基礎上，通過境內外聯動，為企業提供便利化的跨境人民幣金融服務，支持企業為確保項目實施而需支付款項的匯出。在這一背景下，商業銀行應把握機遇，加大系統建設及人才培養投入；同時，充分了解企業在“走出去”和“引進來”過程中的經營模式和金融需求，聚焦企業跨境人民幣使用過程中的痛點、難點，有針對性地設計和優化跨境金融服務方案。

跨境業務風險防范

一是加強業務審核，堅持合規經營。在跨境業務開展的過程中，商業銀行內外部要嚴格把控合規要求。尤其對重大項目或創新業務，開展前應深入調研，與當地監管機構充分溝通，了解政策導向，堅持合規經營。

二是加強背景審查，警惕套利行為。商業銀行跨境業務應當堅持本源，支持具有真實貿易背景的業務，支持投向實體經濟的業務，嚴格按照“展業三原則”對業務進行審核，嚴防企業利用跨境業務進行單純利率或匯率套利等行為。

三是完善制度建設，防范操作風險。跨境業務具有操作流程較長、環節較多等特點，因此在執行中也面臨著更多的操作風險，給業務埋下了潛在風險隱患。對此，商業銀行應不斷強化和完善業務制度建設，規范操作細節；同時，密切關注監管的政策動向及調整，確保業務制度有據可循、有理可依、與時俱進，通過充分發揮制度的作用降低操作風險。

四是加強境內外聯動，推動業務有序發展。在開展跨境業務時，境內外中資銀行的協同合作至關重要。鑒此，應當充分發揮各自的優勢與專長，最大化銀團及代理等跨境業務合作中收益共享、風險共擔的模式優勢，建立并完善合理的業務溝通機制，做到業務信息互通、風險共防，合力推動跨境業務健康有序發展。