陳斌：用創投基金助推共同富裕

□ 文 /本刊記者 嚴晨安

2021年6月，浙江一下子成為全國關注的焦點?！吨泄仓醒雵鴦赵宏P于支持浙江高質量發展建設共同富裕示范區的意見》正式發布，浙江省將先行先試，為全國其他地方促進共同富裕探索路徑、積累經驗、提供示范。

作為一名浙江資深創投人，浙江賽智伯樂股權投資管理有限公司創始合伙人兼董事長陳斌一直在思考如何從自己的專業領域發力，用創投基金來助推共同富裕的實現。

他說：“創投機制是實現共同富裕的一種市場化機制。”

投資人和創投基金在共同富裕過程中，應該承擔什么樣的社會責任與角色？關于這個問題，陳斌從三個角度闡述了自己的思考與探索。

專注硬核科技創新，形成高質量發展的“良性循環”

在習近平總書記的重要講話中，兩個表述格外引人注目：共同富裕是“中國式現代化的重要特征”；要“在高質量發展中促進共同富裕”。這兩個表述，凸顯了促進共同富裕的時代特征和必然路徑。

“高質量發展”的意思是，實現共同富裕不但要持續做大蛋糕，而且要做“優”、做“好”蛋糕，讓全體人民在社會全面進步、人民幸福安康的高質量發展中共享發展成果。

陳斌說：“我創立賽智伯樂多年來，一直緊盯硬核科技、高新科技做創投，持之以恒，幾十年磨一劍，不忘初心，砥礪前行。”

在賽智伯樂，他們跟蹤的每一個初創項目，也都具備“高質量”的基本屬性：一是科技創新具備高質量成果，二是創業項目是遵循市場機制高質量發展的優秀企業。

投資人通過創投基金來幫助科技精英，讓他們的高新技術得以實現產業化，培養出一家家細分領域龍頭企業，帶動社會快速發展。在這些創新型科技企業中，一大批掌握核心技術的科技人才都能實現富裕，也帶動一大批科研人才、管理人才走向富裕道路。未來，他們也能利用財富資本助力下一個科技創業人才，形成“人才價值循環”。

一般來說，一家科技創新企業，在三到五年的周期里成長，接著就會開始分裂出新的創業項目。例如，阿里巴巴、海康威視、UT斯達康等龍頭企業，每年都會培養出很多精英人才開展新的創業，在原來企業的基礎上做出更具創新性的項目。裂變、聯動出來的創業項目往往能夠帶動上下游產業鏈快速發展，這是龍頭企業發展的必然規律，也是“產業成長循環”轉動起來的基礎。這種“循環”其實也是科技創新促進共同富裕的的過程。

在這個過程中，創業投資的力量成為了一股強勁動力，助推“在高質量發展中促進共同富?！钡靡詫崿F。

陳斌說：“投資不能簡單地為了掙錢——掙錢應該是（投資后）水到渠成的結果——更重要的是通過‘投什么’來掙錢。我是通過助力發展高科技企業來掙錢的，高新科學技術才是會對社會和經濟帶來巨大推動的有意義的事。”

在創始人長期堅持的理念下，賽智伯樂投了華瀾微、希磁科技、普冉股份、聚光科技、微醫集團、連連支付、PingPong等創新含金量高、有巨大影響力、改變人們生活的項目，陪伴企業經歷三年、五年甚至十年的研發與攻堅克難的過程。

至今，賽智伯樂團隊規模已經發展到40多人，帶動引進超過500位高科技人才來浙江省落地發展，投資的企業超過300家，管理規模超過130億元，僅在杭州市濱江區就有近50個投資項目，在美國硅谷也有50多個投資項目，多次獲評“浙江省年度優秀股權投資機構”“清科中國創業投資機構15強”“福布斯最佳創投30強”等榮譽，在同類基金公司中名列前茅。

為了更好地服務科技企業走順創業之路，陳斌帶領團隊經歷了多年的探索和磨合，解決了很多問題和困難。高科技企業的創始人一般都具備高學歷、高能力，很多都是清華、北大、斯坦福等名校出身的碩士、博士，如何跟“學霸型”人才溝通、交流、相互欣賞，這是需要很強的業務能力。在賽智伯樂有句名言：要走進科學家的“精神后花園”。投資人要去了解創業者的動機和經歷，了解他們創業的技術和熱情，了解他們在工作中碰到的困難，幫助他們解決團隊溝通、政府溝通、客戶溝通等難題，換位思考，帶給他們創造友好的創業環境，推薦優秀的經營管理人才，讓他們獲得科學家型企業家應有的尊重。只有在大量細致的工作下，創業投資才能真正促進創新轉變成看得見摸得著的產品、科技轉變成能實現價值的產業。

陳斌很重視創投工作的社會責任屬性，他認為促進高質量發展是一代創投人的歷史使命。他說：“各個行業都從自己的角度去理解和研究共同富裕，這樣社會才會發展。樸素地說，就是要干好自己的活。我是一個創投人，不是單純為了掙錢而投資，而是力圖抓住一系列高科技、卡脖子的硬核項目，十幾年堅持投資這類創業企業，堅持我自己一直以來的理念?！?/p>

始終不忘社會責任，踐行“共同富裕”深刻內涵

8月17日，習近平總書記主持召開中央財經委員會第十次會議，對促進共同富裕作出更為明確的闡釋和部署。此次會議有一段明晰論述：共同富裕是全體人民的富裕，是人民群眾物質生活和精神生活都富裕，不是少數人的富裕，也不是整齊劃一的平均主義，要分階段促進共同富裕。

兩個“是”、兩個“不是”、一個“要”，彰顯了共同富裕的豐富內涵。

改革開放以來，先富起來的一部分人已經積累了豐富的閱歷和經驗，很多人也會思考，如何讓資本對社會發揮更大的作用？陳斌認為，應該讓更多資本轉變成風險投資基金、創投基金，賦能未來科技創新。

陳斌在創投行業中摸爬滾打了二十多年，他對創投工作的理解更為明晰：創投和傳統投融資有巨大差異，創業投資是先富起來的一部分人把一部分資金集聚到一起，委托專業的團隊來管理，把資本賦能到國家未來發展的戰略性新興產業里去。

盡管過程比較漫長，甚至會碰到很多困難，但是陳斌認為，創投工作與其說是“投資”事業，不如說是“社會責任”事業?！拔覀兺ㄟ^創投來創造越來越多富裕的科學家、技術專家、創新人才——我們的社會責任應該是讓這部分人先富起來——他們又可以帶領一批高管團隊富裕起來，然后他們的企業在不斷的裂變成長中，又會培育出很多新的創業者，未來能夠引入更多風險投資?！彼f。

為了讓一個項目實現更多參與成員的人生價值，避免只有創始人才能享受“少數人的富裕”的情況，賽智伯樂有一條“多管閑事的規矩”：投資的中早期項目，都要求創始人留出5-10%比例，與公司的高管團隊或顧問等進行分享。

陳斌說：“我們不希望投資一家公司，做成之后，只有一個人或者幾個人實現富裕。我們應該重視高科技企業的團隊激勵機制，使企業能涌現出大量‘共同富裕階層’，實現人才的價值回歸?！?/p>

這種理念在創業投資的過程中才能更好地實現。因為一旦創業成功后，公司估值就會變得很大，創始人想給公司的“功臣”股權、分紅，涉及的價值會很高、財務會很嚴密，團隊擴大后也很難平衡成員之間的心態，就很難實現團隊利益的分割了。

陳斌說：“我們往往會說服創始人及早為早期創業團隊提供一個期權激勵方案或者股權池，這樣不僅更能留下人才、增強團隊責任心，也更能為人才營造寬松的創新環境，讓技術人員能更有底氣地實踐自身的靈活創意?！?/p>

實踐證明，幾乎所有的被投企業都樂于接受這個理念。

對于2020年杭州市高科技投資有限公司董事長周愷秉提出的實施“同股不同權”機制探索，陳斌非常認同。他說：“以前，我們主要強調資本要素的配置問題，‘同股不同權’的概念將會強化企業家和勞動者在企業經營管理過程中的重要性，實際上也是對要素資源——如勞動者、資本、管理、土地等要素——之間的權重的一個科學、合理的動態平衡，打破創投行業重資本、不重勞動者要素的桎梏，避免資本壟斷的產生，非常符合共同富裕的精神本質?！?/p>

有意思的是，賽智伯樂不僅引領被投資企業踐行“共同富裕”精神，公司自身也鼓勵團隊共同進步。在這里，每一個團隊成員都可以參與內部開放式跟投，公司會拿出一部分比例，讓高管、員工都有機會參與到公司投資的項目里來。員工通過廣泛參與內部跟投，提升了業務能力和財富水平。這在浙江省內同行中是做得比較好的。

一個深具共同富裕價值的實踐——同心·眾創基金

2015年4月，由杭州市高新區（濱江）區委統戰部推動，區工商聯、知聯會和新生代聯合發起成立了同心·眾創基金，首期募資3億元，委托賽智伯樂負責運營，成為全區第一支政府引導基金。

2017年，鑒于首期同心·眾創基金所取得的良好綜合效益，在杭州市委統戰部、市工商聯、市發改委、市財政局和市高投公司等單位的大力支持下，該基金升級為杭州市同心·眾創基金，募資5億元，由市區兩級政府共同出資30%予以引導。

同心·眾創基金的主要投資方向是數字經濟產業和濱江區優勢產業。被投企業主要在A輪以后，投資額度一般在3000-5000萬元左右。

據介紹，該基金投資的企業，無論是正處于初創階段還是成長階段，都能100%進入到下一輪融資。賽智伯樂秉承了一直以來的“硬核科技”篩選標準，被投項目覆蓋了軍工行業、動物疫苗行業、5G芯片、機器人流程自動化等行業，都是國內少有的能夠沖擊“卡脖子”難題的科技企業。有一家企業僅用1年多時間，就從3億多元估值發展到超過15億元估值，成為行業領軍企業。

截至目前，同心·眾創基金已斬獲擬上市企業6家，都是作為重要股東注資的。如在連連支付，該基金是第二大股東；在PingPong，該基金是第三大機構股東。另外，同心·眾創基金還投資了許多優秀項目，有的是獨角獸項目，也有的是行業領軍企業。如：永信至誠是網絡安全方面的行業細分領域排名第一位的企業，已經申報科創板；威努特是工業控制安全方面的行業細分領域排名第一位的企業，2021年進入了上市籌備階段；美創科技是網絡數據安全方面國內50強企業，是一家獨角獸企業；上海愛數是智能數據管理、數據備份方面的優秀企業。

自2018年7月二期基金正式啟動項目投審以來，三年多的時間，同心·眾創基金能斬獲6個擬上市企業，可以說成績斐然。

該基金的成立、運營過程中，有兩個方面體現出對共同富裕價值的實踐意義。

一是協作意義?；疬\營創新性地突破了傳統的“閉門創投”模式，采用“開放式創投”，讓所有的出資人（LP）共同參與到項目的篩選、討論、決策、服務過程中。

之所以這樣做，是因為陳斌最初的觸動——幾年前，在一次市政協會議中，許多參會的傳統民營企業家提出，在互聯網的時代，他們從事的產業不再新興，淪為亟待轉型升級的傳統產業。他們也十分想要參與活力四射的高科技發展領域，為社會發展再次貢獻力量，但苦于沒有路徑。時任杭州市委常委、統戰部部長的佟桂莉聽后，十分重視這個問題。

陳斌構思，是否能搭建一個有效的渠道，讓傳統企業家和年輕的科技企業家對接？一方面，高新科技創業項目能夠通過財富的嫁接走上快速發展的通道，也讓新一代科技創業者能受到老企業家們的幫助、提點、分享經驗；另一方面，傳統民營企業家、資本家通過學習、交流，能和新時代的科技企業家碰撞出新的思想火花。

陳斌提出同心·眾創基金組建思路后，得到了杭州市工商聯、杭州市統戰部的大力支持，佟桂莉親自牽頭，為此開了數次專題會，終于促成了基金的成立。

在實際運營過程中，開放、包容的運營方式讓LP們不僅僅獲得了財富的富裕，更獲得了精神的富裕。投資人全程參與基金的整個決策過程，不但能學習實踐基金的內部管理方法，還能讓他們與高科技人才面對面，形成一個“眾創朋友圈”，讓他們的投資決策更加專業。

二是反哺意義。在基金二期超過同期杭州市域范圍內引導基金平均收益水平時，自愿提取5%利潤，設立統一戰線專項社會公益服務資金，交由專業慈善機構管理使用，用于助學、助貧或醫療救助等領域。公益捐資充分體現了基金參與各方人士致富思源、回饋社會的良好精神，持續激發并引領投資人提升自我、奉獻社會的意識和行動。

2018年，同心·眾創基金服務創新創業的事跡得到了中共中央統戰部的通報表揚。