躺賺法寶

英子

在投資領(lǐng)域，芒格一直強(qiáng)調(diào)的是躺著賺錢。

但事實(shí)上，要想躺賺也不是那么容易的，還需要有五大法寶。

01

心態(tài)躺平

在投資上，選擇躺平的姿勢，少折騰，不過分自信自己的投資能力，也不奢望一夜暴富，往往能夠得到一個好結(jié)果。

這是因?yàn)樵谕顿Y上，選擇躺平不動，有以下幾個好處：

一是不容易受到市場短期波動的影響，從而做出錯誤的決定;二是節(jié)省了交易成本（申購費(fèi)、贖回費(fèi)）。

不過，做到躺平不動并不是一件易事。所以需要有一定的自我修養(yǎng)，把心態(tài)躺平。

有專家表示，“從心理學(xué)角度看，躺平其實(shí)是自己放下焦慮、慌張、恐懼、挫敗和無力感，不是放棄自我，更不是頹廢，躺平更多的是換成自己的人生模式去看、去過自己的人生。年輕人在需要躺平的時候可以躺平，在需要奮斗的時候則要奮斗。磨煉自己在生活中可以自然切換這兩種不同的人生狀態(tài)，這樣才會讓自己處于一種健康、適應(yīng)的狀態(tài)”。

02

降低心理預(yù)期

投資需要好心態(tài)，更需要降低心理預(yù)期。

我們必須正確認(rèn)識到一點(diǎn)：要想躺賺，除非手里的投資品一直漲。縱觀市場上的所有投資理財(cái)手段，能達(dá)到一直漲的理財(cái)品種其實(shí)并不多。像銀行存款、大額存單等算是其中的一種，但這類理財(cái)方式的收益率都比較低，所以我們還需要降低心理預(yù)期，不要抱有比較高的預(yù)期收益率，比如年化收益率10%甚至20%，更不要妄想通過理財(cái)暴富。

慢慢變富或許并不能讓所有人都滿足。但妄想追求更高的財(cái)富增長速度，例如40歲以前就成為億萬富翁，這樣的目標(biāo)通過投資理財(cái)?shù)姆绞斤@然比較難。

頂級投資大師查理·芒格曾說：“幸福生活的第一條就是降低期望值，這很容易做到。但如果你有不切實(shí)際的期望，那你的一生都會很痛苦。”

投資人保持理性的秘訣是降低投資目標(biāo)的期望值。比如降低長期收益率預(yù)期、降低同業(yè)排名預(yù)期、降低回撤率預(yù)期等等。一旦將投資目標(biāo)適當(dāng)降低，那躺賺的概率更大。例如，如果投資者不再追逐超高收益率目標(biāo)，則可以通過適度分散的資產(chǎn)類別配置和證券投資組合來分散風(fēng)險，預(yù)期收益率可能下降了一些，但是確定性增大了很多。

綜上，降低心理預(yù)期，是面臨高度不確定的投資世界的聰明應(yīng)對法門。適度降低預(yù)期，最后結(jié)果往往可能獲得超預(yù)期的額外獎賞。

03

減少折騰，不頻繁操作

有一則新聞挺火，講述一位阿姨在2008年買入5萬元股票，之后就忘記了，近期突然想起查看，發(fā)現(xiàn)5萬元成了500萬元。

不少投資者猛拍大腿“這不就是傳說中的躺平式投資哲學(xué)嗎”，不頻繁查看凈值，換手率極低，也不追漲殺跌，有了這樣的心態(tài)，躺平就能變成躺贏嗎？

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2011-2020年A股共有118只個股收益超10倍，按照2020年A股數(shù)量來看，10倍股不足3%。目前上市企業(yè)4300余家，其中超過39.9%的企業(yè)業(yè)績負(fù)增長，業(yè)績下滑式躺平的企業(yè)1700余家，比例近60%。再回過頭來看看上述新聞中的阿姨，13年100倍的投資回報(bào)的故事更加是不可復(fù)制的，企圖找到這樣的“黃金股”然后躺平，無異于是在與小概率博弈。

所以，雖然不能做到像那位阿姨一樣獲得超高的回報(bào)，但減少折騰，不頻繁操作也不失為降低損失的辦法。要知道，每一次折騰，都是要付出成本的。

為了鼓勵基民長期持有，不要把基金當(dāng)股票來炒，基金贖回費(fèi)的設(shè)置規(guī)則是：持有時間越長，贖回費(fèi)率越低。

大部分基金持有時間不足7天，那就要交1.5%的懲罰性贖回費(fèi)。再加上重新買入另一只基金的申購費(fèi)等等，這些費(fèi)用都會直接減少我們到手的收益。

04

讓專業(yè)的人做專業(yè)的事

《國民財(cái)商教育發(fā)展白皮書（2021年）》顯示，在投資決策上，人們更傾向于相信自己及家人，聽取專業(yè)人士意見的投資決策方式還遠(yuǎn)未成主流選擇。數(shù)據(jù)表明，近一半（49.7%）的受訪者與家人共同完成投資決策，38.2% 的受訪者可以獨(dú)立完成家庭財(cái)務(wù)投資決策，而僅 2.9% 的受訪者會咨詢專業(yè)人士的建議。

事實(shí)上，中小投資者依靠自身決策的模式存在許多非理性因素，具體表現(xiàn)為追漲殺跌。所以，投資者是否有足夠的專業(yè)素養(yǎng)也是能否躺賺的關(guān)鍵。如果沒有，不如選擇讓專業(yè)的人去做專業(yè)的事，比如把錢交給基金經(jīng)理打理，或者交給險資機(jī)構(gòu)投資。

05

警惕被割韭菜

在投資者眼里，嘴里說著躺平，其實(shí)就是把自己自嘲為韭菜，“我只要躺下了，你就割不了我的韭菜”。而這部分自嘲的投資人群，多數(shù)為中小投資者，同時也是投資者中的大多數(shù)。

中國證券結(jié)算登記有限公司（CSDC）數(shù)據(jù)顯示，截至 2020 年 12 月，我國總投資者數(shù)量達(dá)到近 1.78 億，其中僅 41.72 萬為機(jī)構(gòu)投資者，中小投資者數(shù)量占比高達(dá) 99.77%。

作為非職業(yè)投資人，普通投資者在投資中很需要躺平，很多時候，投資這事是越“懶惰”反而越安全，最后就變成躺贏了。

有個段子說：“買基金賺錢的方法就是：買完基金，刪掉軟件，多年后再來看看！”聽著有些滑稽，但仔細(xì)想想，好像還就是這么一回事。

以混合基金為例，平均來說，你把一只基金拿住3年，基本有60%的收益率，而持有5年，平均收益率能達(dá)到100%（過往業(yè)績不預(yù)示未來）。所以，收獲正收益的概率是5年>4年>3年，持有時間肯定是越長越好。

從投資決策這一維度來看，大多數(shù)中小投資者沒有躺賺，說白了就是，一直在被割韭菜，死于瞎折騰。