企業財務風險成因分析及控制

汪永忠?張香杉

摘 要：至今為止，我國已經成為世界上第二大經濟體。當前市場經濟正處于發展的關鍵時期，作為市場的主體，企業面臨的經濟環境越來越復雜多變，再加上受到內部因素和外部因素的影響，使得財務風險的問題不斷發生，因此企業要想更加持久穩定的發展經營，對財務風險有良好的認知把握變得尤其重要，即在經濟快速發展的今天，研究企業財務風險是具有一定價值的。本文首先大概介紹財務風險的概念、特征以及分類，進而分別從內外角度出發分析造成企業財務風險的主要原因，并據此提出相關的控制措施。

關鍵詞：財務風險;財務風險分析;財務風險控制

隨著我國國內市場日趨完善，經濟發展的不斷進步以及受到政府出臺鼓勵創業的相關政策的影響，企業作為經濟發展的主力軍如雨后春筍般成立起來，但是在享受機遇的同時也迎來了挑戰。在經濟環境的變化下，企業財務風險愈發復雜，由于其獨特的特征，很容易對企業未來發展造成不利的影響。因此加強對財務風險的分析預測，找出財務風險存在的原因，并據此科學合理有針對性地制定財務風險控制措施，對企業穩定健康發展具有促進作用，已成為企業財務管理的最主要內容之一。

一、企業財務風險相關概述

1.財務風險概念

從企業角度出發，財務風險有狹義和廣義兩種表現形式。狹義財務風險，一般指籌資風險，只與企業的負債相關。簡言之，就是指企業未來經營收益的不確定性導致債務本息到期后喪失償債能力而使得企業無法償還債務的風險。廣義財務風險，則時刻出現在企業各種生產經營活動，廣泛存在于經濟生活中。即在各項財務經營活動中，由于有各種難以預料、無法確定的因素存在，導致企業的財務狀況不夠精準正確，實際經營收益與預期經營收益發生差異，從而使得其蒙受一系列經濟損失的可能性。從實際角度看待問題，對于廣義財務風險的研究探索比狹義風險的研究探索更加具有說服力和實際意義。因此，研究財務風險主要是指研究廣義的財務風險。

2.財務風險特征

（1） 財務風險第一個特征為全面性。全面性是指財務風險不只在各項經營環節中存在，還會順著關系網發展到其他競爭企業，以影響其財務狀況。

（2） 財務風險第二個特征為客觀性?？陀^性是指財務風險是時刻存在的，企業的經營管理者無法使得財務風險可以被徹底消除，只能通過評估預測等手段掌握現有的規律，從而采取一系列的措施來預防和降低財務風險。

（3） 財務風險第三個特征為復雜性。復雜性是指財務風險除了受企業內部經營情況影響外，還會受外部環境主要表現在國際政治環境、市場經濟環境以及社會發展環境等的影響。

3.財務風險類別

（1） 投資風險。投資風險是指投資主體為實現投資目的在做投資決策過程中很有可能會使企業遭受損失甚至破產的風險。主要受國家出臺的相關政策、市場價格的波動、借款利率不穩定、管理層投資決策失誤以及投資風險偏好等多種因素的影響。

（2） 籌資風險?；I資風險被認為是一種狹義的財務風險，是指企業因產生對生產經營范圍、投資規模和資本結構調整等方面的需求，且并沒有充足的資金予以支持時，通過合理的途徑來籌集資金以維持企業自身發展，但到期時企業無法及時償還的風險。分為負債性籌資風險和權益性籌資風險。

（3） 信用風險（違約風險）。指在交易過程中，購買方因為自身財務狀況或者其他原因在債務到期后始終不愿意或者沒有能力承擔相應債務的風險。由于其存在潛在性、長期性以及累積性等多種特征，故可能無法及時加以判斷，對企業長期發展產生影響。

二、企業財務風險成因分析

1.外部原因

企業在日常發展過程中，財務風險是時刻存在的，使得財務風險存在的原因不計其數，但外部原因一定是企業產生財務風險的最主要的原因之一。所謂外部原因，主要是指企業在發展過程中所面臨的政治環境、社會環境、技術環境以及經濟環境。政治環境主要表現在國家頒布的各種法規法條、出臺的各種政策方針以及國內外之間的政治發展趨勢。社會環境主要是指當前消費群體的工資收入水平、消費能力、購買力欲望以及所受的文化教育程度等。技術環境具體指與本行業相關的其他企業在經營中形成的科學技術、發展水平和發展趨勢。經濟環境通常包括宏觀和世界經濟形勢、在行業中所占的地位、企業的直接市場等。企業的直接市場對企業的經濟環境影響最顯著，主要通過銷售市場、供應市場等來加以體現。

對于企業來說，當前乃至長久的使命、目標以及戰略只有緊跟國家的步伐，和國家方針政策保持一致，熟悉當前國內外發展狀況，才有可能在未來持續經營下去，不被時代所淘汰。例如在相對緊縮的政策下，若企業在未來經營發展過程中，盲目擴大投資或者盲目進行融資等，都容易引發一定程度的風險，甚至威脅企業的長久發展。且由于全球化的意識不斷加強，我國與世界市場之間的聯系也變得愈加緊密，因此受世界市場的影響也相對較大。在相互融合借鑒的過程中，難免會受到外來不良因素的影響，產生新的威脅和挑戰。除此之外，我國整體的經濟發展水平隨著我國居民的收入、購買力水平以及文化教育水平等指標的變化而變化，且對企業經營水平的好壞、發展前景的優劣發揮著至關重要的作用，故從企業角度出發有效的預測以上指標對未來發展必不可少。在國內經濟快速發展的同時，“適者生存、優勝劣汰”的生存法則愈加明顯，企業間競爭也日益激烈。在這樣的一個經濟競爭環境中，對企業的要求也越來越高，從而易使企業在巨大的壓力下引發更多的財務風險?？偠灾?，行業間的競爭程度越高，市場上的掠奪行為也隨之變多，經濟運行效率越快，財務風險發生的概率越高。

2.內部原因

（1） 缺乏科學的財務風險意識

隨著我國市場經濟的高度發展，企業在生產經營的過程中，很容易受到財務風險的影響。為了企業未來的持續發展，應全方位強化對企業財務風險的控制手段，最大限度地優化改善企業的經營質量，及時有效地樹立科學的財務風險意識以應對可能發生的風險。但部分企業在財務風險管理過程中，缺乏科學的財務風險意識。主要體現在三個方面：

第一方面：對一些具有潛在風險的財務問題不能及時發出預警，經過不斷地積累，對企業日常經營造成嚴重影響。第二方面：企業的經營管理人員沒有發揮模范帶頭作用為手下員工樹立一個良好的榜樣，忽略財務風險對企業發展的重要程度。第三方面：有的企業并沒有建立內部控制體系，或者雖然建立了內部控制體系但是企業控制力度不夠或控制能力薄弱，使其并沒有發揮最大的作用。

（2） 尚未形成完善的風險管理體系

企業在經營發展過程中，存在財務風險是無法避免的，但企業可以通過建立健全風險管理體系，及時精確地把控和把握企業存在的財務風險，從而使其發生的概率逐漸減少。不過在當前階段，我國的很多企業還缺乏完善的風險管理體系。主要通過以下幾個形式來表現：

第一種形式：尚未建立科學合理的組織框架導致當前企業結構設置并不太合理，層次設置疊床架屋導致企業內部溝通不順暢，一旦出現風險企業將很難進行財務預警分析。第二種形式：企業財務風險管理手段相對單一，未能及時有效地應對防控財務風險。第三種形式：最后未從企業整體角度出發，根據其自身實際財務狀況制定有針對性的規章管理制度導致財務風險管理流程不規范，規章制度執行不到位。

（3） 投資失誤

投資雖然會給企業帶來收益，但是卻也存在著風險。一旦投資失利，則會讓企業面臨一連串財務危機，如資金鏈斷裂、資不抵債等，甚至還會讓企業瀕臨破產。因此對于企業來說，不斷加強提高投資能力對未來發展是至關重要的。在市場的快速變化下，引發投資失誤的原因有多種。

第一個原因：管理層、經營者大部分依賴主觀判斷，很少真正結合當前經濟環境對投資項目進行評估;第二個原因：缺乏對投資項目的可行性分析，沒有合理考慮未來可能產生的不確定因素對投資金額和投資規模的影響;第三個原因：研發投入占比較少，造成企業創新能力不足，從而很難真正意義上提高企業的市場競爭力。

（4） 籌資方式單一

對于企業來說，籌資除了可籌集到所需資金外還會伴隨著一定程度的風險，故通過科學的籌資規劃權衡不同籌資方式下的風險程度對未來有序經營是至關重要的。然而大部分企業在籌資前尚未制定合理的籌資規劃，籌資方式較為單一，把銀行貸款當成是主要籌資方式，從而易使得產生財務結構不科學、負債資金比例過高、財務杠桿運用不合理、籌資結構不完善等問題，對企業的進步發展產生了一定的威脅。

三、企業財務風險控制措施

1.建立科學的財務風險意識

首先，在企業發展過程中，應通過構建預警分析的組織機制、財務信息收集傳遞機制、財務風險分析機制、財務風險處理機制四大方面完善企業財務風險預警系統，只有這樣企業才可以更加有效地預測評價企業財務風險，并根據得出的結果實施具有針對性的控制措施，從而進一步減少企業財務風險存在的可能性。

其次，對于企業來說，經營管理人員應真正發揮自上而下的引領作用，切實認識到風險防范對企業未來發展的重要程度，自覺樹立風險防范意識，從而才可更好地影響指導廣大員工群眾，以使得他們在以后工作過程中能夠盡自己最大的力量投身于企業的風險管理建設中，積極主動地幫助配合企業的發展，最大程度地保障風險防范工作的有序實施。

最后，企業還應構建科學合理的內部控制體系。實施職責分工制度、審批檢查制度、保管保衛制度、內部獎懲制度以及內部審計制度等來加強企業內部控制能力，優化內部控制結構。精確完整的內部控制工作，有利于企業將影響財務風險的各種因素進行全面總結梳理，從而可以及時發現并解決可能的潛在財務風險，保障企業未來的經營業績和發展規模，提高企業的核心競爭力。

2.建立健全財務風險管理體系

首先，在財務風險的防范過程中，企業應該建立完善且高效的組織架構。企業可嘗試采用扁平化管理以減少管理層級，削弱中層管理者，以此來提升管理效率，合理落實管理職能。運用此種管理方式，有利于決策的快速落地，更好地實施財務風險防范機制，但應該有計劃、有層次、分步驟地進行推動，才會有一定的成效。

其次，企業還應該考慮采用多元化的風險管理模式，通過采用不同類型的手段對風險進行預防、轉移、規避等來實現對風險的有效管控。面對不同原因引發的財務風險，采用的管理方法也有所差異，因此有必要采用差異化的管理措施。它雖然無法直接避免企業財務風險的發生，但實行良好的多元化管理模式卻可以在很大程度上減削財務風險對企業現有戰略和長久發展的影響。

最后，對于企業財務風險管理體系建設，要依據企業自身財務情況做相對應的規劃。在規章制度上嚴格規范要求各個崗位的工作標準，明確各個員工的工作范圍，從而使得在出現風險時可以具體落實到相應的部門和員工，避免出現企業內部互相推卸責任的局面，真正意義上做到崗位負責制?？偠灾?，財務風險管理工作的高效實施，需要強有力的風險管理體系來支撐和保障。

3.加強投資風險的有效控制

首先，企業應時刻保持謹慎投資原則，從自身的實際發展情況出發結合當前的市場環境等對準備投資的項目進行科學且有針對性的評估，并提前制定嚴謹精密的計劃安排，不盲目隨從，對投資程序嚴格要求，切實推進項目投資監控管理制度實行。

其次，應注重投資項目的可行性分析。在企業投資時，應綜合考慮自身財務狀況、外部環境以及未來投資效益等因素。還應反復確認該項目是否真實可靠且有價值，項目技術是否理解掌握，項目資金是否充足，項目進展是否順利等，從而保障投資決策的合理性來獲取最優的投資收益。

最后，還可加大研發投入占比，通過研發新產品拓寬銷售渠道、搶占市場份額，提升利潤空間，以提高企業的創新力和競爭力。

4.合理規劃籌資方式

企業在進行籌資之前，應明確自己的籌資需求，然后根據自身財務情況結合當前的大環境制定合理的籌資規劃。

首先，要提高企業籌資風險意識，完善籌資風險控制系統，在決定籌資時，應根據籌資規模需求以及所能接受的償債壓力等全面分析了解并選擇合理的籌資方式?；I資過程中，應時刻保持監督控制，記錄籌資進度以及資金的使用情況，保證企業在經營過程中資金供給穩定。

其次，應實行多元化籌資，拓寬籌資渠道。除了銀行借款外企業還可采用吸收直接投資、發行股票或債券、商業信用、融資租賃以及國家政策扶持等手段來優化資本結構。

最后，還應保證財務杠桿可以合理運用，最大程度地發揮財務杠桿效應，但應額外關注的是財務杠桿不只會給企業帶來額外的收益，也會造成額外的損失，例如過高的財務杠桿很容易導致資金鏈斷裂從而加大企業的風險，使企業陷入困境。

四、結論

企業財務風險是客觀存在的，伴隨在企業的生產經營過程中，無法做到完全避免。但可以通過對現有規律的把握，時刻關注外部環境，加強內部財務信息分析，最大限度地避免投資失誤和籌資方式單一化，積極樹立財務風險意識以及建立完善的財務風險體系等來減少財務風險存在的頻率。綜上所述，企業要想持續經營發展，切實提升自己的核心競爭力，明確財務風險的形成原因并科學及時地采取控制策略是必不可少的因素之一。

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