盛泰集團(605138) 申購代碼707138 申購日期10.18

發行概覽：公司本次公開發行5556萬股人民幣普通股A股，本次發行募集資金扣除發行費用后，將按照項目實施的輕重緩急順序，擬投資于以下項目：面料技術改造建設項目（嵊州）、面料技術改造及擴能建設項目（越南）、湖南新馬制衣有限公司生產線技術改造升級建設項目、盛泰集團智能制造系統建設項目、河南織造及成衣生產中心建設項目、補充營運資金。

基本面介紹：盛泰集團主要從事紡織面料及成衣的生產與銷售。盛泰集團是一家具備核心生產技術的主要服務于國內外知名品牌的紡織服裝行業跨國公司，公司全面覆蓋紡紗、面料、染整、印繡花和成衣裁剪與縫紉五大工序，產能分布于中國、越南、柬埔寨、斯里蘭卡以及羅馬尼亞，是紡織服裝行業中集研發、設計、生產、銷售、服務于一體的全產業鏈跨國企業。

核心競爭力：公司是一家全球化布局的跨國公司。公司面料紡織布局在浙江嵊州、越南，成衣制造布局在湖南、安徽等省份以及越南、柬埔寨、斯里蘭卡、羅馬尼亞等多個國家。隨著越南、柬埔寨、斯里蘭卡等工廠的逐漸成熟，員工效率持續提升，疊加當地更為便宜的勞動力成本、運營成本等，公司實現了產能擴張及利潤提升;公司龐大的產能基礎也保證了公司持續承接優質客戶大額訂單的能力。

基于國內人力成本的不斷上升，公司不斷引進先進的生產設備，并開發了相關配套的系統用于取代不必要的人力勞動，提升自動化效率，進一步降低生產成本。同時，由于目前國際各大知名服裝品牌為控制自身庫存，對訂單批量、下單周期和交貨及時性的要求進一步提高，使得供應商“產能充足、配套完善”尤為重要，特別是對“訂單快速反應”的要求，正日益成為國際品牌選擇供應商的重要因素。公司生產體系的持續的智能化改造，使得公司生產產品自動化率高、容錯率低、訂單反應時間快，成為公司始終能獲得優質訂單的一大競爭優勢。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目的實施，將有效擴大生產能力、改造提升公司生產水平，提升公司管理水平，增強公司研發實力，拓廣公司營銷能力，進一步提高公司綜合競爭力，為公司進一步搶占市場份額，提高品牌影響力，成為一家具有較強競爭能力的棉紡行業領先者打下堅實基礎。本次發行后，公司資本實力將得到增強，公司的凈資產將大幅度提升，同時，公司資產負債率將會有較大幅度下降，公司自有資金的實力和償債能力均得到有效提升。由于募集資金投資項目在短期內難以完全產生效益，因此，公司在發行當年凈資產收益率將有所下降，但長期來看公司的整體盈利將有進一步提升。

風險因素：市場風險、經營風險、財務風險、其他風險。

（數據截至10月15日）