人民幣在中國—東盟區域跨境結算探討

卓凡超 常志有

【摘要】人民幣區域化有助于中國經濟發展和推動人民幣國際化發展的進程。人民幣國際化的過程是漫長的，中國—東盟的人民幣區域化進程有利于加快人民幣國際化的過程。本文分析了中國與東盟十國的貿易與人民幣結算數據，從而探討了人民幣實現東盟區域化的可能性。東盟各國與我國具有地理位置上的優勢，這使得東盟成為我國重要的經濟貿易合作區，這也必然使其成為中國最近人民幣區域化的戰略首選區域。最后提出了促進中國—東盟貿易跨境貿易人民幣結算的對策。

【關鍵詞】人民幣區域化 東盟 跨境結算

通常認為人民幣區域化的發展渠道存在兩種，一是通過貨幣制度的制定使人民幣成為各國認可的關鍵貨幣；二是擴大人民幣在我國對外貿易中的使用范圍，使其成為經濟活動中名副其實的關鍵貨幣。中國-東盟自由貿易區的建立，標志我國與東南亞各國家進入“零關稅”時代。中國與東南亞地區貿易量的上漲，這為人民幣區域化發展的第二條渠道提供了便利。在建設絲綢之路經濟帶、建設上海合作組織合作開發銀行、成立能源俱樂部等理念下，逐步提高我國的對外開放水平，這些為我國人民幣區域化從而使其國際化提供了一個嶄新的發展平臺。在建立人民幣跨境清算平臺時，應當注意以下幾點：一是由于跨境清算體系聯系境內和境外，并對多種業務處理提供支持，減弱國內和國際金融市場之間風險的互相傳遞，有必要對境內外人民幣清算體系采取隔離措施。二是要借助香港及新加坡等發達的境外人民幣市場，使人民幣清算系統向周邊國家輻射。三是在人民幣跨境清算平臺的運營上，要借鑒國外發達國家的發展經驗，依據商業平臺模式運營人民幣跨境清算系統。

一、人民幣實現區域化的現實依據

我國已在1996年實現經常項目的可自由兌換，目前，我國大部分資本項目已經實現可兌換，但是用于金融資本交易的外匯資金流動和匯兌仍存在較多限制。在資本項目未完全放開及人民幣為成為國際貨幣之前，加大貨幣互換金額、設立離岸金融市場能夠使人民幣在境外一定程度上實現計價、交易結算等諸多國際貨幣職能，推動人民幣區域化的發展。

通過實現雙邊貨幣互換，能夠更深入地開展經貿與金融合作，使得中國和東南亞地區的雙邊貿易不斷增長，人民幣在東南亞地區越來越受歡迎，流通范圍也越來越廣。加大貨幣互換力度能夠為人民幣區域化的發展提供良好的國際環境、提高人民幣的國際影響力以及有助于人民幣成為區域內的儲備貨幣。2006年，菲律賓將人民幣作為其官方儲備貨幣。同時，柬埔寨也開始將人民幣作為儲備貨幣。這意味著人民幣具備成為儲備貨幣的實力。

離岸金融市場是加深中國對外開放、提升國際競爭力、使人民幣走向國際的重要步驟。但是一個完全開放的人民幣離岸市場的建立，將使人們面臨著兩個人民幣市場：一個是完全開放的市場；一個是資本項目尚未實現完全開放，利率未完全市場化的市場。這兩者之間存在著一定程度的不匹配，將對國內經濟及貨幣政策的實施產生極大影響。因此，在控制離岸市場發展規模的同時，還有必要在境內選擇合適的城市作為國內金融中心，作為連接國內外的樞紐。

二、中國—東盟貿易現狀

隨著當今國際分工程度進一步加深，中國與東盟各國貿易依存程度也隨著不斷加深。世界經濟發展進入以多邊貿易為主，進一步推動貿易自由化的趨勢，東南亞各新興市場國家迅速崛起。

自1997中國與東盟提出“東盟10+1”以來，區域內中國與東盟貿易量迅速上升，自貿區進入實質性建設，雙方貿易額突破500億美元。自2010年中國—東盟自貿區全面啟動以來，自貿區內的經濟與金融往來不斷加深。自貿區內貨物貿易實行協定關稅，93%貨物零關稅，雙方在金融危機影響尚未褪去的條件下，貿易額迅速增加。2014年貿易額達到4803.95億美元，占2014年中國對外貿易總額11.7%、占東盟對外貿易總量19%。增長率達37%。中國在與東盟十國進行的國際貿易中，與越南、菲律賓、泰國、新加坡、馬來西亞、印度尼西亞6國的貿易額占總貿易額的92.88%。與其他四國的貿易僅占7.22%。

三、中國—東盟貿易中人民幣結算現狀

跨境貿易人民幣結算的定義：人民幣在其匯率與幣值穩定的條件下，在中國境外有一定的流通量與區域，在兩國貿易中能成為計價結算貨幣，從而在國際貿易中完成跨境的貨物款項結算。提升人民幣跨境結算份額，能夠使貿易企業外幣敞口風險降低、降低中國企業對外交易成本、改善中國的對外貿易結構、提升人民幣的國際地位并促進離岸人民幣金融業務發展。

截止2015年12月末，中國人民銀行先后與32個貨幣當局簽署了雙邊本幣互換協議。東盟跨境貿易人民幣結算，在國別上呈現明顯的非均衡性。體現在東盟主要成員國新加坡、越南、緬甸和老撾的邊境貿易中。印尼、馬、泰也有一定程度的跨境貿易人民幣結算，但份額較小。新加坡作為發達國家具備了完善的金融體系，能提供成熟、便捷的人民幣離岸業務，其跨境貿易人民幣結算額達7563.4億元人民幣，占總跨境貿易結算額的10.5%。越南在地緣關系上與中國密切相連。在廣西中國與越南跨境貿易中，人民幣結算額達1523.02億元人民幣。老撾、緬甸與中國貿易跨境結算多發生在云南的邊境貿易中。由于馬來西亞、泰國、印尼與不與中國直接接壤，其跨境結算發展相對滯后。云南省西雙版納地區實行對泰國北部地區一般貿易的人民幣核銷制度，其效果雖然良好但近年來有小幅下降趨勢。

四、促進中國—東盟跨境貿易人民幣結算對策

（一）優化中國產業結構，改善中國—東盟貿易結構

中國應加快國內貿易商品相應的技術創新與改革，提高我國技術密集型產品和高端制造業在出口貿易中的份額，扭轉我國在與東盟貿易中低端勞動制造與稀有資源出口國的地位。

（二）加快人民幣匯率制度改革

中國應當根據人民幣市場發展狀況與經濟金融形勢，加速改革人民幣匯率制度，從而使人民幣幣值穩定。相應地開放金融市場利率管制并逐步形成與市場發展狀況和資本市場供求關系相匹配的市場利率體系。

參考文獻

[1]劉文娟.中國—東盟貨幣互換與推進人民幣國際化作用機理研究[J].廣西社會科學，2013（08）：29-34.

[2]官學.中國—東盟人民幣區域化：思考與對策[J].經濟縱橫，2011（12）：136.

[3]尤志婷.CAFTA框架下人民幣區域化路徑探究[D].廣西師范學院，2011（06）.

作者簡介：卓凡超（1991-），男，湖南張家界人，云南師范大學經濟與管理學院國際貿易學專業碩士研究生；常志有（1965-），男，云南昆明人，教授，云南師范大學經濟與管理學院碩士研究生導師。