風險投資對企業(yè)創(chuàng)新的影響分析

摘要：文章從企業(yè)創(chuàng)新與風險投資兩個角度，分析了風險投資對企業(yè)創(chuàng)新的影響，并結合自身對其了解，談談如何發(fā)揮風險投資對企業(yè)創(chuàng)新的促進作用，望所述對創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展有所啟迪。

關鍵詞：企業(yè)創(chuàng)新;風險投資;影響

引言

不斷的創(chuàng)新，才能站在行業(yè)發(fā)展的前端，但創(chuàng)新之路卻承擔著高風險與高回報兩項基本屬性，而風險投資也有著高風險與高回報的基本特征，因此，兩者之間可謂天作之合，而如何運用發(fā)展的眼光進行風投，促進企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展呢？這就需要對兩者之間的關系進行細致梳理，在下文中，筆者將對相關問題進行探究。

一、企業(yè)創(chuàng)新角度

1、為創(chuàng)新企業(yè)帶來增值效果

風險投資雖然是高風險行為，但作為投資機構，其在項目投資之前，會做好相關的準備工作，包括篩選、認證和監(jiān)督，進而確定所選企業(yè)是否具有可投資性，而一旦被選中，則這個創(chuàng)新企業(yè)會因之而受到各界認可，進而使其影響力提升，促進其增值，另外，風險投資機構也會通過網(wǎng)絡等，給予創(chuàng)新企業(yè)一定的資源支持、管理支持及分段融資支持，確保其創(chuàng)新之路的平坦，種種行為，使得創(chuàng)新企業(yè)領跑于同業(yè)，進而企業(yè)增值效果進一步提升。

2、影響企業(yè)經(jīng)營績效

作為風險投資機構，其具有監(jiān)督權力，可參與到企業(yè)的管理決策中，但從目前情況而言，一些風險投資機構在參與到創(chuàng)新企業(yè)的決策當中，其效果并不夠明顯，尤其在創(chuàng)新方向尚未明確時介入，會導致企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展更不穩(wěn)定，另一方面，風投機構雖然把握話語權，但在企業(yè)從事的創(chuàng)新項目方面，可能了解的不夠深刻，若長時間干預企業(yè)的創(chuàng)新決策，勢必會導致企業(yè)經(jīng)營績效受到負面影響。

3、影響企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展

從目前很多風險投資機構顯示的數(shù)據(jù)來看，風險投資機構對企業(yè)的創(chuàng)新，其積極作用還是相對明顯的，企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展是企業(yè)成長的必然途徑，而成長需要大量的資金支持，風險投資能夠解決企業(yè)創(chuàng)新所需的大量資金，同時，也可以通過股權形式對企業(yè)員工進行有效的創(chuàng)新激勵，助力企業(yè)迅速成長，而偶爾的直接監(jiān)管，也會對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生約束，但效果相對積極效應而言要小很多。

二、風險投資角度

1、分段投資對企業(yè)創(chuàng)新的影響

分段投資是風險投資為了降低自身投資風險而采取的一種形式，這種方式能夠有效減小風投機構所承擔的投資風險，尤其是在創(chuàng)新企業(yè)方面，這種形式較為常見，風險投資機構會為企業(yè)創(chuàng)新注入一定額度創(chuàng)新啟動資金，帶企業(yè)創(chuàng)新到一定階段后，再次考察是否繼續(xù)為企業(yè)的創(chuàng)新注入新的資金，這種形式，可能導致企業(yè)出現(xiàn)兩種情況，即為了拉攏資金而過分夸大創(chuàng)新成果，和促進企業(yè)更加努力的進行企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，因此，分段投資對創(chuàng)新企業(yè)的影響很大。

2、風險投資類型對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的影響

現(xiàn)在的風險投資泛指所有類型的風險投資，最初是由私人成立的風險投資機構，逐漸演化成公司為發(fā)展戰(zhàn)略需要成立的風險投資，和多個公司聯(lián)合出資的風險投資，它們對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成長影響各有千秋。成立的原因和目的不同，那么對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的影響也會產(chǎn)生差異，公司風險投資對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入顯著高于私人風險投資，公司風險投資會派駐管理人員與技術人員增加創(chuàng)業(yè)企業(yè)的技術創(chuàng)新，但是公司風險投資對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)明專利申請量有負面影響。另外公司風險投資參與投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)IPO的抑價顯著低于私人風險投資，顯而易見這是因為不同風險投資追求的目標不同。

三、發(fā)揮風險投資作用，促進企業(yè)創(chuàng)新的建議

1、拓展風險投資領域

目前，我國很多風險投資在投資領域仍然受到極大的限制，很多具備較強創(chuàng)新能力和發(fā)展能力的中小企業(yè)無法獲取風險投資，同樣也會制約中小企業(yè)技術創(chuàng)新體系建設。在當前我國高度重視技術創(chuàng)新的大背景下，風險投資機構應當進一步拓展風險投資領域，切實加大對企業(yè)技術創(chuàng)新方面的投入，在選擇項目的過程中應當更加重視企業(yè)的長遠發(fā)展和戰(zhàn)略發(fā)展，只有這樣，才能使風險投資在促進企業(yè)技術創(chuàng)新方面發(fā)揮更大的功能和作用。

2、轉變企業(yè)發(fā)展觀念

企業(yè)是技術創(chuàng)新的主體，只有企業(yè)在這方面有了自己的戰(zhàn)略部署和安排，才能使風險投資在促進企業(yè)技術創(chuàng)新方面取得更好的成效。這就需要加大對企業(yè)的宣傳工作，特別是要從企業(yè)的實際情況出發(fā)，加大引導工作，對于企業(yè)引入風險投資、促進企業(yè)技術創(chuàng)新的典型應當給予大力的宣傳和推廣，讓更多的企業(yè)了解風險投資的特點、優(yōu)勢以及目標，進而使企業(yè)能夠更多的引入風險投資。只有解決企業(yè)的思想觀念問題，才能使風險投資找到更多優(yōu)勢企業(yè)，特別是企業(yè)也會從引入風險投資出發(fā)，大力加強企業(yè)自身建設，不斷提升企業(yè)的創(chuàng)新能力，進而能夠形成良性循環(huán)，“風險投資+技術創(chuàng)新”才能真正發(fā)揮積極作用。

3、營造風險投資環(huán)境

而從當前情況而言，在我國的一些經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，風險投資機構與投資人相對有限，而造成這一現(xiàn)象的原因在于投資環(huán)境尚未得到良好的優(yōu)化。因此，要想使“風險投資+技術創(chuàng)新”模式取得更好的成效，就應該在營造風險投資環(huán)境方面下功夫。比如政府可以加大風險投資的宣傳力度，使更多的企業(yè)了解風險投資，再比如政府可以將引入風險投資機構作為招商引資的重要組成部分，使更多的風險投資機構和風險投資人的集聚性更強。

結束語

綜上所述，企業(yè)不斷創(chuàng)新是企業(yè)成長的關鍵，而風險投資能夠為企業(yè)的創(chuàng)新帶來大量資金，以及其他方面的資源，甚至在必要時，參與到企業(yè)的管理決策當中，但這種行為，偶爾也會約束企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展速度，因此，如何良好把控介入尺度，助力企業(yè)創(chuàng)新，實現(xiàn)兩者的雙贏，將是值得風投機構與創(chuàng)新企業(yè)所需繼續(xù)探究的重要問題。

參考文獻：

[1]朱小婷，吳繼忠.風險投資對企業(yè)創(chuàng)新的影響[J].技術與創(chuàng)新管理，2018（6）

[2]王俐璇.風險投資對企業(yè)創(chuàng)新的影響[J].科教導刊（電子版），2018（5）

作者姓名：黨萬琪，出生日期：1998.06.24，性別：男，籍貫：甘肅省武威市，專業(yè)：投資學，學校：遼東學院