中國航運景氣狀況分析與預測（2021年第二季度）

陳悠超 周德全

1 中國航運景氣指數再創(chuàng)歷史新高

2021年第二季度，中國航運景氣指數達到126.39點，進入相對景氣區(qū)間，景氣指數再創(chuàng)發(fā)布以來歷史新高;中國航運信心指數為164.20點，與第一季度基本持平，維持在較強景氣區(qū)間（見圖1）。

1.1 船舶運輸企業(yè)信心充足

船舶運輸企業(yè)景氣指數為132.70點，較第一季度上升12.85點，進入較為景氣區(qū)間，其中：干散貨運輸企業(yè)景氣指數為133.85點，較第一季度大幅上升20.05點，進入較為景氣區(qū)間;集裝箱運輸企業(yè)的景氣指數為140.35點，較第一季度大幅上升24.89點，進入較為景氣區(qū)間。船舶運輸企業(yè)信心指數為168.66點，較第一季度下降4.96點，但依然維持在較強景氣區(qū)間，企業(yè)家們信心充足，對未來前景持樂觀態(tài)度，其中：干散貨運輸企業(yè)信心指數為189.16點，較第一季度上升5.58點，再度突破歷史最高值，處于非常景氣區(qū)間;集裝箱運輸企業(yè)信心指數為168.31點，較第一季度下降13.48點，進入較強景氣區(qū)間。（見圖2）。

船舶運輸企業(yè)運力投放繼續(xù)增加，艙位利用率繼續(xù)上升，運費收入大幅增加，盡管營運成本大幅上升，但是企業(yè)仍然保持較強盈利;貸款負債繼續(xù)減少，勞動力需求大幅增加，流動資金非常寬裕，企業(yè)融資相對容易，船舶所有人的運力投資意愿繼續(xù)加強，企業(yè)抗風險能力穩(wěn)步上升。

1.2 中國港口企業(yè)經營形勢持續(xù)向好

港口企業(yè)景氣指數為122.50點，較第一季度小幅上漲，從相對景氣區(qū)間上升至較為景氣區(qū)間，港口企業(yè)總體經營狀況較好;港口企業(yè)信心指數為157.50點，較第一季度小幅下跌，維持在較強景氣區(qū)間（見圖3）。港口企業(yè)經營情況繼續(xù)好轉，港口企業(yè)家們信心十足，對行業(yè)總體運行狀況持樂觀態(tài)度。

從各項經營指標來看，雖然港口營運成本持續(xù)上漲，但由于港口吞吐量持續(xù)上漲，泊位利用率持續(xù)上升，港口收費價格上升，使得企業(yè)盈利也繼續(xù)上升;港口企業(yè)流動資金相對寬裕，企業(yè)融資難度較低，同時港口企業(yè)的勞動力需求也持續(xù)增加，新增泊位與機械投資較第一季度小幅增加，但企業(yè)資產負債水平相對較好。

1.3 航運服務企業(yè)經營信心充足

航運服務企業(yè)景氣指數為121.88點，較第一季度小幅上升4.85點，從相對景氣區(qū)間上升至較為景氣區(qū)間;航運服務企業(yè)信心指數為164.95點，較第一季度上升5.71點，維持在較強景氣區(qū)間（見圖4）。航運服務企業(yè)景氣指數與信心指數較第一季度均有所上升，航運服務企業(yè)家們對行業(yè)發(fā)展信心充足。

從各項經營指標來看，雖然航運服務業(yè)經營成本依然較高，但由于業(yè)務預定量及業(yè)務量上升，以及業(yè)務收費價格的持續(xù)上漲，企業(yè)盈利情況也持續(xù)轉好;由于企業(yè)流動資金寬裕，固定資產投資意愿有所增加，勞動力需求有所提升，導致企業(yè)融資難度降低，但貨款拖欠持續(xù)增加。

2 2021年第三季度預測

第三季度中國航運業(yè)將持續(xù)回暖。中國航運景氣調查（以下簡稱“調查”）顯示，2021年第三季度中國航運景氣指數預計為121.00點，環(huán)比下降5.40點，維持在較為景氣區(qū)間;中國航運信心指數預計為162.73點，環(huán)比下降1.46點，依然維持在較強景氣區(qū)間。所有企業(yè)景氣指數及信心指數依然將維持在景氣線以上，市場整體情況預計持續(xù)回暖。自2020年第四季度開始，中國航運信心指數明顯高于中國航運景氣指數，中國航運業(yè)正處于歷史上一個最佳的復蘇期。

2.1 企業(yè)家們對干散貨運輸持高度樂觀態(tài)度

調查顯示：2021年第三季度，船舶運輸企業(yè)景氣指數預計為128.76點，環(huán)比下降3.94點，維持在較為景氣區(qū)間;船舶運輸企業(yè)信心指數預計為166.61點，與本季度基本持平，繼續(xù)保持在較強景氣區(qū)間。

2.2 預計港口企業(yè)盈利指標持續(xù)向好

調查顯示：2021年第三季度，港口企業(yè)景氣指數預計為122.75點，環(huán)比小幅上漲0.25點，維持在較為景氣區(qū)間，經營狀況持續(xù)良好;港口企業(yè)信心指數預計為165點，環(huán)比上漲7.50點，維持在較強景氣區(qū)間，港口企業(yè)家們對未來行業(yè)發(fā)展信心十足。從盈利指標來看，除營運成本預計仍處在不景氣區(qū)間外，其余各項指標預計均進入較為景氣區(qū)間，港口企業(yè)盈利性持續(xù)向好。

2.3 預計航運服務企業(yè)經營信心依舊充足

2021年第三季度，航運服務企業(yè)景氣指數預計為108.90點，環(huán)比下降12.98點，下跌至微弱景氣區(qū)間;航運服務企業(yè)信心指數預計為155.30點，環(huán)比下跌9.65點，維持在較強景氣區(qū)間。總體來看，預計航運服務企業(yè)經營狀況持續(xù)良好，航運服務企業(yè)家們經營信心依舊充足。

3 市場焦點

3.1 港航企業(yè)積極應對“30/60碳達峰/碳中和”目標

2021年3月，國務院制定了“30/60碳達峰/碳中和”目標，港航業(yè)作為排放“大戶”，正在探索利用多種途徑實現(xiàn)減排目標。調查顯示：有19.78%的企業(yè)表示將主要采用清潔能源燃料來實現(xiàn)減排目標;18.68%的企業(yè)表示選擇燃燒效率更高的發(fā)動機，以降低碳排放強度;17.03%的企業(yè)表示采取加裝減碳排放裝置的方式來達到減排的目標;15.38%的企業(yè)表示采取船隊減速航行的措施;21.43%的企業(yè)表示采取加速拆解老舊船舶的方式來應對“30/60碳達峰/碳中和”目標。

在接受調查的港口企業(yè)中：有10.71%的企業(yè)表示將強制要求靠港船舶使用岸電，以減少靠港船舶的碳排放;16.07%的企業(yè)表示將逐步禁止高排放集卡進入港區(qū)，引導進港集卡向低排放標準發(fā)展;30.36%的企業(yè)表示將對港口裝卸搬運設備進行電氣化改造，在港口生產作業(yè)過程中實現(xiàn)“零排放”的終極目標;8.93%的企業(yè)表示將使用清潔能源發(fā)電;26.79%的企業(yè)表示將優(yōu)化提還箱流程，減少港區(qū)因擁堵而集中產生大量排放。

3.2 旺季來臨大量貨物到港及碼頭作業(yè)工人 不足是近期港口擁堵的主要原因

近期，因亞洲及歐美部分港口擁堵導致集裝箱運費進一步上升，上海國際航運研究中心中國航運景氣指數編制室針對近期堵港的原因，對全國集裝箱運輸及航運服務企業(yè)進行了相關調查。調查顯示：有23.08%的企業(yè)認為是因為“長賜”輪事件后大量船舶集中靠港，導致了港口出現(xiàn)較大強度的擁堵;27.69%的企業(yè)認為是受疫情影響，碼頭作業(yè)工人不足，港口裝卸效率下降;21.54%的企業(yè)認為是因為旺季來臨大量貨物到港;24.62%的企業(yè)認為是因為港口依然缺箱。通過上述調查可知，近半數企業(yè)認為旺季來臨大量貨物到港及碼頭作業(yè)工人不足是近期港口擁堵的主要原因，貨主及航運公司應合理安排出貨時間及靠港計劃，避免因港口擁堵造成船貨損失。

3.3 超四成干散貨運輸企業(yè)認為BDI指數大漲 走勢將持續(xù)半年及以上

上半年BDI指數持續(xù)上漲，創(chuàng)下2010年6月以來的新高。針對干散貨市場運價持續(xù)大漲的現(xiàn)狀，上海國際航運研究中心中國航運景氣指數編制室對全國干散貨運輸企業(yè)進行了相關調查。調查結果顯示，有3.57%的企業(yè)認為BDI指數大漲將持續(xù)1個月;10.71%的企業(yè)認為將持續(xù)2個月;28.57%的企業(yè)認為將持續(xù)3個月;7.14%的企業(yè)認為將持續(xù)4個月;7.14%的企業(yè)認為將持續(xù)5個月;有42.87%的企業(yè)則認為將持續(xù)半年及以上，干散貨運輸市場將迎來新一輪的上漲行情。