亞康股份(301085) 申購代碼301085 申購日期9.29

發行概覽：公司擬向社會公開發行不超過2000萬股，占發行后總股本的比例不低于25%。公司本次實際募集資金扣除發行費用后的凈額將全部投資于以下項目：研發中心建設項目、全國支撐服務體系建設及升級項目、總部房產購置項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司是一家面向互聯網數據中心，以IT設備銷售、運維為核心的IT服務商，公司主營業務為大中型互聯網公司和云廠商提供IT設備銷售及運維服務。公司致力于通過“C+4S（顧問Consultant、銷售Sale、運維Service、備件Sparepart、反饋Survey）”的模式，為客戶IT設備提供涵蓋測試選型、運營維護、售后維保的全生命周期專業服務。憑借長期的技術、實踐積累，公司形成了為數據中心產業鏈上下游客戶同時服務的能力，形成了完善的服務體系。

核心競爭力：公司自成立以來始終專注于互聯網行業，以滿足客戶需求為核心。在國內互聯網跨越式發展過程中，逐步形成了對速度的極致追求，并導致其對硬件供應商的響應速度、服務質量的嚴格要求。公司在長期服務于互聯網客戶中，不僅熟悉了行業的需求特點，對特定業務場景也積累了大量的實踐經驗，并形成了與客戶需求相匹配的業務體系。針對互聯網客戶需求時間緊迫、要求多樣、配置靈活并追求性價比等特點，公司自建了測試選型團隊，通過模擬實際業務場景測試主流產品性能，在精準把握客戶需求的基礎上，進一步增加了對供應商產品性能的熟悉度。通過多年積累的行業經驗，公司在需求把握準確性、交付及時性、價格競爭性等多方面占據競爭優勢。

募投項目匹配性：本次發行募集資金到位后，公司凈資產將大幅提高，但募集資金投資項目需要一段時間才能產生效益，加之新增固定資產折舊、房租、人員費用的影響，公司凈資產收益率指標短期內將有所下降。隨著募集資金投資項目逐步正常實現收益，凈資產收益率指標將有所回升，盈利能力將恢復增長。

風險因素：喪失代理資質風險、應收賬款回收風險、人力成本上升風險、國際貿易政策變動風險、無法適應行業需求風險、公司服務不達標導致客戶丟失的風險、市場競爭風險、客戶行業相對集中風險、供應商相對集中風險、行業需求下降風險、稅收優惠政策變化風險、公共衛生事件風險、資產規模和業務規模擴大可能引致的管理風險、業務規模擴大可能引致的毛利率降低的風險、經營業績下滑風險、凈資產收益率下降的風險、人力資源風險、技術風險、實際控制人控制不當的風險、募集資金投資項目未能實現預期效益的風險、發行失敗風險、股票市場波動風險、公司售后維保、交付實施毛利率高于同行業上市公司平均綜合毛利率。

（數據截至9月30日）