低碳背景下的碳金融監(jiān)管研究

李寒

摘要：金融監(jiān)管體系改革關(guān)鍵在于有效協(xié)調(diào)各種監(jiān)管資源，實現(xiàn)監(jiān)管機構(gòu)資源的高效使用，低碳背景的要求核心就在于此。本文首先說明我國開展碳金融監(jiān)管的必要性，隨后通過研究分析多種常見的碳金融監(jiān)管模式，并結(jié)合我國實際情況選擇效果最佳的雙峰監(jiān)管模式。

關(guān)鍵詞：低碳背景;碳金融監(jiān)管;研究

引言

低碳背景下對監(jiān)管機構(gòu)資源的運轉(zhuǎn)效率提出更高要求;開展碳金融監(jiān)管研究，完整總結(jié)現(xiàn)有碳金融監(jiān)管模式的特征，并為我國金融監(jiān)管體系改革探索捷徑，在低碳背景下顯得很有必要。

一、碳金融監(jiān)管必要性

低碳背景意味著碳金融市場體系的因素更加復(fù)雜，對傳統(tǒng)監(jiān)管體系帶來極大的挑戰(zhàn)。當前監(jiān)管體系主要呈現(xiàn)出按照三種模式分類的特征，具體來講則是以機構(gòu)、功能和目標作為分類依據(jù)，根據(jù)每一種監(jiān)管的特性將監(jiān)管任務(wù)分配給不同的機構(gòu);但是具備監(jiān)管需求的業(yè)務(wù)種類很多，在監(jiān)管體系中需要考慮到更多類型的業(yè)務(wù)監(jiān)管需求。

上述現(xiàn)象事實上揭示出機構(gòu)與監(jiān)管功能之間的潛在矛盾，一個監(jiān)管機構(gòu)提供的監(jiān)管服務(wù)有著明顯個性化特征，如果多個機構(gòu)憑借多種不同的制度執(zhí)行多個監(jiān)管功能，自然會導(dǎo)致不應(yīng)有的監(jiān)管現(xiàn)象;與此同時，同一家金融機構(gòu)也在同一階段內(nèi)接受不同制度下的機構(gòu)監(jiān)管，各種制度或者監(jiān)管機構(gòu)之間或多或少存在一定矛盾，各種矛盾的沖突則會降低監(jiān)管效率。

應(yīng)用碳金融監(jiān)管制度，最主要的目的就在于協(xié)調(diào)監(jiān)管機構(gòu)資源，在實現(xiàn)每個監(jiān)管機構(gòu)最大化監(jiān)管效力的同時，降低由于監(jiān)管機構(gòu)沖突造成不必要消耗，與此同時實現(xiàn)金融監(jiān)管體系內(nèi)的資源良性循環(huán)和共享，由此體現(xiàn)碳金融監(jiān)管的核心理念。

二、碳金融監(jiān)管模式分析

（一）部門完全整合

碳金融背景下采取完全整合模式是路徑之一，完全整合的關(guān)鍵在于市場監(jiān)管由同一個機構(gòu)全面負責(zé)，該機構(gòu)不僅承擔(dān)對所有金融機構(gòu)的監(jiān)管任務(wù)，同時還要承擔(dān)對市場的監(jiān)管任務(wù)。完全整合模式具體來講可以分為三類：第一種是部門內(nèi)部分功能整合。該模式中以綜合性監(jiān)管機構(gòu)為核心，中央銀行同樣承擔(dān)部分監(jiān)管功能，兩者共同操作監(jiān)管體系;第二種是部門內(nèi)全部功能整合，具體特征為監(jiān)管機構(gòu)承擔(dān)所有對下級部門的監(jiān)管任務(wù)，對于與金融市場相關(guān)的各項商業(yè)行為同樣要接受這種監(jiān)管，監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)限較大;第三種模式則表現(xiàn)出典型的雙峰特征，具體來講則是監(jiān)管任務(wù)的分離，兩個不同的監(jiān)管機構(gòu)分別承擔(dān)對市場和金融機構(gòu)的監(jiān)管任務(wù)，監(jiān)管權(quán)限基本對等。相比較三種模式，雙峰監(jiān)管模式在全球范圍內(nèi)的應(yīng)用更加廣泛，實際操作效果相對更好。

（二）部門部分整合

該模式的關(guān)鍵在于對部分關(guān)鍵部門進行碳金融監(jiān)管，由于碳金融監(jiān)管的關(guān)鍵對象包括銀行、證券市場和保險公司，部門部分整合的具體操作方式為對三個關(guān)鍵對象中的任何兩個對象開展監(jiān)管工作。

（三）行業(yè)整合監(jiān)管

這種監(jiān)管模式特征在于由分業(yè)監(jiān)管機構(gòu)完全承擔(dān)監(jiān)管任務(wù)，監(jiān)管機構(gòu)與每個行業(yè)一一對應(yīng)，例如在證券行業(yè)內(nèi)設(shè)立專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)，承擔(dān)對證券行業(yè)的監(jiān)管任務(wù);該模式在美國、中國等大國應(yīng)用廣泛。

三、監(jiān)管模式評價

在評價各種監(jiān)管模式時需要關(guān)注到監(jiān)管指標、實踐方式等多個方面;具體來講首先應(yīng)當具備清晰的監(jiān)管目標以及成熟的配套問責(zé)機制;監(jiān)管模式應(yīng)當具備完善的監(jiān)管架構(gòu)，在架構(gòu)內(nèi)部可以清晰看到風(fēng)險、公司等多個監(jiān)管門類;實踐效果是評價監(jiān)管模式的重要指標，具體包括監(jiān)管、執(zhí)行、批準等多個環(huán)節(jié);此外還應(yīng)當兼顧金融誠信的相關(guān)要求，有效保證市場參與者的合法權(quán)益。結(jié)合評價監(jiān)管模式的多項指標，部門完全整合模式中的雙峰模式在實踐、架構(gòu)等方面具有更好的性能，執(zhí)行雙峰模式能夠達到更好的金融監(jiān)管效果。

綜合雙峰模式的應(yīng)用場景，總體來講表現(xiàn)如下優(yōu)點：監(jiān)管機構(gòu)各負其責(zé)、各司其職，有效發(fā)揮監(jiān)管機構(gòu)在各自行業(yè)監(jiān)管內(nèi)的專業(yè)性優(yōu)勢，通過清晰的權(quán)限分配達到優(yōu)質(zhì)的監(jiān)管效果。在權(quán)限明確的基礎(chǔ)上，基于雙峰模式執(zhí)行結(jié)果可以開展有效的問責(zé)工作。雙峰模式最突出的優(yōu)勢在于實現(xiàn)兩個監(jiān)管機構(gòu)的權(quán)利完全對等的效果，不會出現(xiàn)其中一個監(jiān)管機構(gòu)權(quán)利過大的現(xiàn)象，體現(xiàn)真正意義上的監(jiān)管分權(quán)效果，消除權(quán)利集中對金融監(jiān)管造成的弊端。另外雙峰模式能夠最大限度降低信譽風(fēng)險的影響，同樣保證監(jiān)管質(zhì)量。

雙峰模式的優(yōu)勢也為我國碳金融監(jiān)管提供了參考依據(jù)，將雙峰模式與我國監(jiān)管體系相結(jié)合，有效消除傳統(tǒng)監(jiān)管體系中的弊端，更好地體現(xiàn)碳金融監(jiān)管的根本理念。行業(yè)整合監(jiān)管模式之間的沖突因素影響可以被明顯消除，不同行業(yè)之間的監(jiān)管體系更加和諧，也為碳金融市場規(guī)章體系的建立創(chuàng)造良好的背景條件。

四、結(jié)束語

本文通過對當前主流碳金融監(jiān)管模式的研究梳理，說明雙峰模式的優(yōu)勢以及對我國金融監(jiān)管體系改革的積極意義;我國應(yīng)當結(jié)合低碳背景的要求，充分發(fā)揮雙峰模式的優(yōu)勢，進一步優(yōu)化金融監(jiān)管體系。

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