“萬達系”百年人壽的凜冬時刻

邢莉

日前，大連萬達集團為第一大股東的百年人壽保險股份有限公司（以下簡稱“百年人壽”），因股票投資觸“紅線”遭行政監管處罰。

二季度償付能力報告顯示，百年人壽由于存在超范圍進行股票投資問題，被監管勒令“三個月內不得新增股票投資業務”。今年上半年以來，百年人壽“麻煩”不斷，保費及凈利潤雙降。

更為嚴峻的是，就在上月53歲總裁單勇辭職，目前百年人壽董事長、總裁雙雙空缺……

保費及凈利潤雙降，超范圍股票投資被罰

隨著二季度償付能力報告的發布，百年人壽上半年業績也隨之著浮出水面。

2021年上半年百年人壽保費及凈利潤雙降。實現凈利潤10.13億元，同比下降12.6%；保費收入361.52億元，同比下降9.05%。償付能力方面，百年人壽略有提升。截至二季度末，該公司核心償付能力充足率提升至153.86%，綜合償付能力充足率提升至165.79%，最近一期風險綜合評級為B類。

報告同時顯示，由于存在超范圍進行股票投資問題，百年人壽被采取自接到行政監管措施決定書之日起三個月內不得新增股票投資業務，自接到行政監管措施決定書之日起5個工作日內報送整改報告的監管措施。

百年人壽在報告中對此回應稱，公司已全面組織整改工作，立即賣出超范圍投資證券，規定期內暫停全部賬戶的新增股票投資業務。同時啟動問責機制，對此次事件相關責任人嚴肅問責，并重新檢視制度流程，確保后續投資業務依法合規。

據媒體統計發現，截至目前百年人壽作為大股東持股的15只股票中，有4只股票屬于證監會禁止保險機構投資的股票類型，分別是勝利精密、達華智能、興源環境、首開股份。4只個股中均存在“已披露業績大幅下滑、嚴重虧損或者未來將出現嚴重虧損的”的禁止因素。

現重大人事變動，董事長、總裁均空缺

除經營方面的困境之外，百年人壽還面臨著高管層的動蕩。

7月20日，百年人壽披露總裁變更相關重大事項公告。公告稱，經公司董事會決議，同意單勇辭去公司總裁職務，自2021年7月6日起由孫曉紅任公司臨時負責人。

資料顯示，單勇于2017年二季度空降百年人壽，被確定為公司臨時負責人。加入百年人壽之前，單勇歷任太平洋人壽上海分公司總經理助理、民生人壽江蘇分公司副總經理、福建分公司總經理、江蘇分公司總經理、安邦人壽副總裁。

現年59歲的接任者孫曉紅是百年人壽元老。這位老將進入保險業之前，曾為合肥第二醫院兒科主治醫師。自百年人壽2009年成立以來便擔任副總裁至今，分管個險。加入百年人壽之前，孫曉紅曾歷任合肥平安人壽部門及中支經理，中國平安人壽總公司營銷部督導長助理，中國平安人壽中西區事業部市場經營部總經理，中國平安人壽山西分公司總經理。

關于單勇離職原因，百年人壽并未進一步披露。事實上，百年人壽總裁換任頗為頻繁，10年來已經換了4任。業內甚至有人稱，百年人壽陷入“平均三年換一任主帥”的魔咒。

2012年，曹湛成為百年人壽第一任總裁。2015年，曹湛請辭，轉由時任副總裁鄒水平擔任該職位。2017年，單勇再被定為百年人壽臨時負責人，更于2018年成為總裁。如今孫曉紅成為臨時負責人，能否成為總裁之位的“常駐嘉賓”還有待時間給出答案。

而更為值得關注的是，目前百年人壽總經理與董事長雙雙空缺。

自2020年二季度償付能力報告起，成立以來一直是擔任董事長的何勇生的名字已從報告中消失。百年人壽在今年2月發布的公告中也表示，鑒于董事會換屆，經大連銀保監局核準，曲宏、董建岳、孫長朝、黃力擔任公司董事，何勇生不再擔任公司董事。

游走地產巨頭之間，股權變更多年懸而未決

成立于2006年的百年人壽，總部位于大連，是東北地區首家中資壽險法人機構。自2009年6月成立至2014年底，百年人壽合計虧損達16.94億元，直到2015年萬達集團入主成為第一大股東之后，百年人壽才開始扭虧為盈。

目前百年人壽共有17家股東，持股超過5%的有8家，其中萬達集團為其第一大股東，持股11.55%；新光控股集團、大連一方地產、大連融達投資、江西恒茂房地產、大連城市建設集團、科瑞集團、中國華建投資控股7家公司并列為其第二大股東，均持股10.26%。

不過這一比例尚存變數。

2018年萬達集團為“降負債”，不斷拋售資產套現，百年人壽也在其中。業內也有觀點認為，百年人壽的股東持股都比較分散，萬達方面曾欲獲得控股權，但最終難以實現。

彼時，萬達集團擬出售百年人壽股權消息一出，引來一眾資本的關注。綠城中國控股有限公司和中國奧園集團股份有限公司在排隊之列。

2018年12月，綠城中國在港交所發布關于收購百年人壽股權事宜，表示擬購入百年人壽11.55%股權。一個月后，百年人壽也公告稱，萬達集團擬將所持有的9億股（占股比11.55%）轉讓給綠城集團。然而，2019年8月，綠城中國公告稱該交易未能在約定到期前收到銀保監會核準批復，導致交易終止。

同樣命運的還有中國奧園，2019年7月，中國奧園公告以32.6億元的價格收購百年人壽13.86%股份。收購完成后，中國奧園將成為百年人壽的第一大股東。距離宣布收購半年后，中國奧園宣布終止此項交易。

與此同時，繼萬達之后2019年1月百年人壽另一家股東科瑞集團宣布，擬將持有的8.98%股權轉讓給國測地理信息科技產業園集團，科瑞集團擬留有占比1.28%的股權。時隔兩年，百年人壽的股權變更才有新動向。據北京商報報道稱，今年1月浙江某實業投資公司欲接盤百年人壽部分股權。其經營范圍包括實業投資、股權投資、投資管理咨詢、資產管理、企業管理等。

今年3月中債資信出具的評級報告，將百年人壽主體信用等級下調為A。

中債資信認為，百年人壽保單品質仍較弱，而且以銀保渠道為主，渠道控制力較弱；投資仍以固定收益類為主，但底層資產不詳，且實際投資收益水平弱于賬面表現；另外，受國債收益率下行影響，業務虧損較大，盈利能力顯著弱化，流動性指標表現大幅下滑；資本補充壓力仍很大，整體財務風險上升。

中債資信評級公告中稱，百年人壽股權分散，萬達集團、科瑞集團等股東擬轉讓股權事項仍在進程中，且尚未有明確進展外部支持無明顯增信作用。一般而言，股權變動或對公司董事會構成和戰略規劃產生影響，間接影響管理團隊的穩定性，經營風險或將提升，后續變動情況有待觀察。