商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理研究

王曉璇

國家已經(jīng)出臺多種政策支持中小企業(yè)的發(fā)展，但目前中小企業(yè)因自身財務(wù)狀況、經(jīng)營現(xiàn)狀等弱勢仍面臨著融資成本高、融資困難的現(xiàn)狀。基于這一情況，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。風(fēng)險與收益并存，整個供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)關(guān)系中固有的各種風(fēng)險，都可能對商業(yè)銀行的持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展構(gòu)成潛在的威脅。因此，本文以商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為出發(fā)點(diǎn)，分析不同類型的風(fēng)險，對商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展所產(chǎn)生的影響并提出解決對策。對穩(wěn)定商業(yè)銀行金融鏈、提高資金使用質(zhì)量乃至對整個商業(yè)銀行的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展都提供了借鑒意義。

一、引言

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的逐步加深，社會化的生產(chǎn)方式已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營的主流模式。企業(yè)間的整體分工變得更加的細(xì)分化，公司內(nèi)部的原始生產(chǎn)、供應(yīng)和營銷鏈已演變?yōu)楣局g的生產(chǎn)、供應(yīng)和營銷鏈，從前的單一客戶的競爭演變成了供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競爭，同一供應(yīng)鏈上的企業(yè)相互成就、相互依存。經(jīng)歷了全球金融危機(jī)之后，中國企業(yè)和中國政府付出了沉重的代價來克服金融危機(jī)和遏制通貨膨脹。在這種時代背景下，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生。田火菁（2020）提出供應(yīng)鏈金融是依據(jù)供應(yīng)鏈的特點(diǎn)主要針對供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)設(shè)計開發(fā)的一種全新形式的融資產(chǎn)品體系和融資模式，通過對供應(yīng)鏈中資金流、物流、信息流的管理與控制，特別是對資金流的控制有效的融合供應(yīng)鏈的管理體系之中。對于商業(yè)銀行來說，供應(yīng)鏈金融為其開辟了一種全新的業(yè)務(wù)模式，增加了商業(yè)銀行的服務(wù)范圍，對其未來的發(fā)展及成長起到了積極的作用，實(shí)現(xiàn)了商業(yè)銀行自身競爭力的提升。對于中小企業(yè)來說，從新世紀(jì)初開始，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化和市場化的原則，供應(yīng)鏈金融為未來中小企業(yè)的發(fā)展以及成長奠定了堅實(shí)的基礎(chǔ)，提升了中小企業(yè)的競爭力和核心價值。同時，中小企業(yè)信貸配置的嚴(yán)重不足已經(jīng)成為影響國家工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略調(diào)整的重大問題。目前，供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為大多數(shù)商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展其面臨的問題也逐漸暴露出來。因此進(jìn)行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的研究具有一定的現(xiàn)實(shí)意義，它為供應(yīng)鏈金融的順利實(shí)施提供了保障作用，進(jìn)一步促進(jìn)了供應(yīng)鏈金融的良性發(fā)展。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）國外研究現(xiàn)狀

國外的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理研究起步較早，18世紀(jì)法國著名的管理學(xué)家法約爾第一次提出了把風(fēng)險管理與企業(yè)的經(jīng)營管理相結(jié)合。在金融領(lǐng)域，國外學(xué)者更是摸索出了存貨質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款融資的業(yè)務(wù)流程，并將風(fēng)險的識別、評估等方法科學(xué)的運(yùn)用于業(yè)務(wù)的發(fā)展，形成了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的雛形。Aberdeen（2008）認(rèn)為在現(xiàn)代供應(yīng)鏈金融的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃下，借助于合理的融資方案的構(gòu)建，通過有序的融資機(jī)制的介入，可以更好的幫助商業(yè)銀行積極結(jié)合自身的發(fā)展模式以及業(yè)務(wù)流程，提高企業(yè)競爭力和自身的風(fēng)險控制效率。

在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險類型方面，Hallikas對供應(yīng)鏈金融中的各類風(fēng)險進(jìn)行了分析，認(rèn)為其風(fēng)險包括了信息傳遞風(fēng)險、操作風(fēng)險。這些風(fēng)險需要在未來的風(fēng)險管理過程中，給予重點(diǎn)的關(guān)注。

（二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀

相對于國外的研究而言，國內(nèi)學(xué)者在這一方面的研究起步較晚。從整體上來看，大部分的研究內(nèi)容是建立在國外研究的基礎(chǔ)之上進(jìn)行的，同時相對于國外學(xué)者定量與定性結(jié)合式的分析，國內(nèi)學(xué)者對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的研究大多局限于定性的研究方法并與我國供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的特點(diǎn)相結(jié)合，提出了更適合我國國情的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理理論。

近些年，國內(nèi)學(xué)者對于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的研究也趨于實(shí)際化、創(chuàng)新化。劉金月、張紅梅（2021）指出在網(wǎng)絡(luò)信息化、信息數(shù)據(jù)化的時代使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展更加高效。但由于信息化的高速發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的交易主體、交易場景更加多元化，因此風(fēng)險的識別和度量就變得更加的困難。為保證商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，學(xué)者基于成分分析法和Logistic回歸模型，從盈利能力、經(jīng)營能力、償債能力、成長能力、現(xiàn)金流量等方面選取指標(biāo)，建立了風(fēng)險識別模型，并通過實(shí)證驗(yàn)證了模型的有效性。

三、相關(guān)理論概述

（一）供應(yīng)鏈金融參與主體

供應(yīng)鏈金融將以往商業(yè)銀行的單一信貸模式改變?yōu)榫C合的信貸模式。它為供應(yīng)鏈中的所有企業(yè)提供廣泛的金融服務(wù)和金融產(chǎn)品。因此，供應(yīng)鏈金融也稱為“ 1 + N”金融。供應(yīng)鏈金融的參與主體主要有以下四部分：

1.核心企業(yè)：一般為資金實(shí)力雄厚的大型企業(yè)，對供應(yīng)鏈上的其他中小企業(yè)擁有絕對的控制權(quán)和選擇權(quán)，為同一供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供信用擔(dān)保。

2.上下游供應(yīng)商、分銷商：資金實(shí)力較為薄弱，財務(wù)狀況較差，一般很難從商業(yè)銀行獲得貸款，融資成本較高。

3.商業(yè)銀行：是資金供給者和資金需求者資金融通的中介，通過多樣的金融產(chǎn)品加速資金的流動，提高資金使用效率。

4.物流監(jiān)管企業(yè)：是商品生產(chǎn)企業(yè)和商品銷售企業(yè)之間的橋梁。物流上的時間差為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了前提。同時為商業(yè)銀行提供了貨物的監(jiān)管保證。

（二）供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)融資方式的比較

在傳統(tǒng)融資方式中，商業(yè)銀行只調(diào)查核心企業(yè)的財務(wù)狀況，由于中小企業(yè)的財務(wù)狀況不滿足商業(yè)銀行的資質(zhì)要求，因此很難獲得商業(yè)銀行貸款。供應(yīng)鏈金融改變了傳統(tǒng)融資方式的弊端。商業(yè)銀行將整個供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系起來，更加關(guān)注整個供應(yīng)鏈的收益和風(fēng)險，并將核心企業(yè)的聲譽(yù)和收益視為重要標(biāo)準(zhǔn)，以此為中小企業(yè)提供更全面的金融服務(wù)。下面從以下幾個方面將供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)融資方式進(jìn)行了比較。

1.資金目標(biāo)和范圍

在傳統(tǒng)融資方式中，中小企業(yè)無法獲得商業(yè)銀行貸款是因?yàn)樗鼈兊呢攧?wù)狀況不符合商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)，并且商業(yè)銀行的貸款額度是有限的。因此中小企業(yè)一旦遇到特殊業(yè)務(wù)很容易出現(xiàn)財務(wù)困難。但是在供應(yīng)鏈金融中，由于存在核心公司，中小型企業(yè)很可能會獲得商業(yè)銀行貸款，因此與傳統(tǒng)融資方式相比供應(yīng)鏈金融的融資范圍更加廣泛。