浙商銀行頻頻踩雷，不良率持續走高安邦、廣廈持股去向引關注

惠凱

浙商銀行曾經的業務風格較為激進，近幾年來接連踩中了新光、銀億、康美、北大方正等“大雷”，從所踩雷企業的破產情況看，多數企業重整進展不暢。特別是浙商深圳分行，僅在康美、宜華上的債權就高達60億元，原深圳分行行長也被調查問責。

2018年以來，浙商銀行的不良率持續上升，從當初的1.2%已經提高至目前的1.5%，其是今年中報中惟一一家不良率有所抬升的上市股份銀行。

踩中新光、銀億、康美、北大方正等企業

8月底，浙商銀行發布了2021年半年報，上半年實現營收259億元、同比增長3%;歸屬于母公司股東的凈利潤68.5億元、同比增長1.12%。若從單季表現看，二季度延續了經營回暖的趨勢，單季營收同比增長10.45%。在中報發布后，浙商銀行股價持續下跌趨勢暫告一段落——自2019年底上市以來，其最新市價僅相當于IPO發行價的七成。

浙商銀行上市以來兩年也是其資產質量加快風險暴露的兩年。《紅周刊》記者掌握的材料顯示，浙商銀行今年以來頻繁出現在爆雷企業債權人名單中。譬如在“新光系”的銀行系債權人中，浙商銀行風險敞口最大：在新光債務申報過程中，浙商銀行申報貸款+股票質押+持有債券的總金額為23.2億元。為此，浙商銀行還當選了債委會成員。但新光集團從2019年宣告破產以來，債務處置進展卻步履維艱，重整方遲遲未能確定。

新光債權人鮑先生向《紅周刊》記者表示，新光的破產在向著很不好的方向滑落。兩年來，各方仍沒有在重整方案和戰投上達成一致，也沒有潛在機構明確表示有意參與新光重整。鮑先生透露，新光管理人方面的解釋是“新光旗下資產太復雜”、“疫情沖擊”等。

在銀行業內，浙商銀行此前的風格是較為激進的，除躺槍“新光系”債務危機外，早些年，浙商銀行還通過股票質押給樂視網融資了數十億元、為鉅盛華舉牌萬科輸血。如今，樂視已退市、寶能系也在近期爆發了現金流斷裂的危機。

另一家破產重整的浙江知名民企銀億控股也是浙商銀行的債務人。《紅周刊》記者此前曾獨家報道，“銀億系”債委會成員中的金融機構包括：浙商銀行寧波北侖支行、工商銀行、中國銀行、郵儲銀行。包括上述銀行在內的債權總申報近500億元，但“銀億系”的評估總資產僅有95億元。

“銀億系”的重整是很不順利的，*ST銀億在今年7月公告中坦言，重整投資人梓禾瑾芯承諾的32億元投資款，尚有17億資金沒有到位，已構成“嚴重違約”，重整計劃很可能無法落實，這種情況下，上市公司很可能會退市。

浙商銀行除了身涉新光、銀億債務困局外，其還踩雷了康美藥業。在《紅周刊》發表的《獨家|康美進入破產環節，負債超400億，多家銀行、券商等機構被卷入》文章中，記者指出，浙商銀行多渠道向康美輸血，以至于栽了大跟頭：浙商銀行直接申報的有擔保債權近19億元、“寶城期貨有限責任公司-浙商銀行”對應債權15億元、“浙商銀行專屬系列理財產品”申報金額超過6億元，合計約40億。由于金額較大，浙商銀行再次入選債委會，而康美藥業債委會其他成員是建設銀行、郵儲銀行、交通銀行等國有大行。

北大方正的債務規模更遠甚于上述問題企業。作為國內高校企業龍頭，北大方正集團卻在2020年轟然倒塌。去年6月，浙商銀行也加入了討債“大合唱”：向法院提起訴訟，要求北大方正集團、北大資產經營公司償還借款本息20.5億元。據《紅周刊》記者從北大方正債券持有人處獲得的債權詳表，浙商銀行在此次北大破產過程中，被認定的債權金額高達24.2億元。

諸多爆雷公司與浙商產融關系曖昧

值得注意的是，浙商銀行踩中的多家爆雷企業與備受爭議的浙商產融是存在一定聯系的。浙商產融控股有限公司成立于2017年，注冊資本1000億元，由全國范圍內的30多家浙商龍頭（代表了約60家上市公司）出資設立。浙商產融的董事長王衛華曾是浙商銀行杭州分行的黨委書記、行長，且在公司設立后不久就和浙商銀行簽署了戰略合作協議。兩家機構之間的關系受到了媒體和市場高度關注。

對此，浙商銀行副行長兼董秘劉龍曾向媒體辟謠：浙商銀行與浙商產融在人員、財務、業務等方面完全獨立，僅僅有三家股東重疊（如浙江永利實業集團）。不過公開信息也顯示，浙商銀行、浙商產融的高管互動頻繁，經常共同拜訪企業，譬如在2018年，浙商銀行時任副行長張長弓、浙商產融副總裁徐兵就共同拜訪了紅太陽集團;2019年，在浙商總會金融投資委員會年會上，金融投委會主席、浙商銀行董事長沈仁康表示，要引導浙商產融發揮股東產業鏈整合、股東間優勢互補等三大功能。

浙商產融的多家出資人還是浙商銀行的信貸投放對象：浙商產融的初始股東包括鐵牛集團、康美實業、盾安、泰禾、剛泰集團等;浙商產融還通過定增、戰略入股等方式投資了美盛文化、京藍科技、北信源等多家上市公司。但正如上文所述，2019年后，浙商產融的多個出資人爆發債務危機，原本有著密切合作的浙商銀行也對浙商產融發起訴訟，譬如：2020年某華系爆雷，旗下一子公司在今年退市。今年4月，浙商銀行公告起訴了該集團及實控人劉紹喜等，追討本息18億元;2020年底，浙商銀行還起訴了浙商產融子公司浙商產融資產和剛泰集團。

值得注意的是，就在今年9月初，據《證券時報》報道，金谷信托現任總經理徐兵被雙規。徐兵是信托行業老兵，還曾于2017年～2020年間任浙商產融副總裁兼浙商產融資管公司總裁，任金谷信托總經理的時間不到一年。業內有猜測稱，徐兵被查，與其在浙商產融任職期間的工作有關。

不良率持續上升，曾多次被罰

在接連踩雷的同時，浙商銀行自身的不良率也出現上升。8月底出爐的半年報顯示，浙商銀行最新不良率為1.50%，較2020年底的1.42%有小幅提升，延續了2018年以來的不良率的上升態勢。具體來看，截至上半年末，浙商銀行對公司的不良貸款為163.2億元，比上年末增加16.8億元，不良貸款率為1.97%，比上年末上升0.11個百分點。