中小企業融資問題研究

楊穎

摘要：本文基于互聯網金融背景，研究了中小企業融資問題的表現形式和出現原因，對比了互聯網金融和傳統金融的優劣，詳細闡述了互聯網金融對中小企業融資困境的緩解作用。本文分析了中小企業融資困境，研究了中小企業融資困難的本質，列舉了中小企業出現融資困難的原因，分別敘述了互聯網金融的優劣和傳統金融的優劣。

關鍵詞：中小企業;融資;互聯網金融

縱觀全球，中小型企業占據全球五大經濟體總企業數目的99%。中小型企業的發展狀況已經可以對經濟體發展產生顯著影響。中小型企業是我國企業集團的主要組成部分。經營方式靈活、經營成本低廉，是中小型企業的主要優勢。中小型企業的發展壯大，逐漸打破了大型國有企業壟斷的局面。由于全球經濟發展緩慢，中小型企業的發展環境逐漸惡化，信貸規模逐漸壓縮。融資困難成為困擾中小型企業發展的突出問題。我國對金融體系研究和金融體系改革給予了極高的重視，但很多改革措施尚未完全發揮效果。

1.中小企業產生融資問題的原因分析

1.1傳統融資模式存在問題

目前，我國尚未建立完善的多層次市場體系。我國資本市場的主體是股票市場，債券市場尚未發展成熟。股票市場的中小板、創業板，可以緩解中小企業的融資困境，但無法有效解決融資問題。由于企業性質，中小企業無法通過自有市場獲得融資項目，銀行等金融機構是中小企業市場的唯一選擇。

1.2中小企業信用擔保機制不完善

中小企業的資質條件無法滿足銀行的抵押要求，第三方擔保機構拒絕為中小企業提供擔保，進一步提高了中小企業的貸款難度。我國現行的信用擔保機制有待完善，擔保業務范圍狹窄，配套法律制度不完善。很多中小企業信用機構相繼成立，緩解了中小企業融資困難問題，但受到資本數額、質量狀況、擔保體系、管理體系等多方因素影響，效果不盡如人意。

1.3中小企業抗風險能力不足

中小企業無法應對較高的金融風險。傳統商業銀行的信貸業務主要面向抗風險能力強的客戶。中小企業的規模、發展時間、管理水平、生產技術都無法和大型企業抗衡，抗風險能力更是相差甚遠。大部門企業管理者擁有豐富的管理經驗，但中小企業特別是家族企業的管理者都是進行無組織、無計劃、無決策的管理活動，財務管理制度存在漏洞，財務材料不明確。

2.中小企業互聯網融資模式研究

2.1中小企業互聯網融資的優勢

2.1.1降低信息不對稱程度

互聯網金融解決了信息不對稱的問題。融資需求方在互聯網平臺發布企業經營信息，并注明企業發展需求;融資供應方瀏覽需求方信息，并挑選合適的融資需求方進行投資。強大的云計算技術和服務器技術，打破了時間、空間對資金流動的限制，完成了企業信息整合，降低了貸款風險。

2.1.2借助大數據優勢

云計算和搜索引擎，是互聯網金融分析、整理、解決信息不對稱問題的重要手段。融資供應方可以全面掌握融資需求方的企業信息，充足的資金供應為中小企業健康發展提供保障。中小企業發展速度不斷加快，企業類型不斷增多，互聯網金融在中小企業中的接受度水漲船高。互聯網融資平臺收集中小企業資金情況后，使用網絡分析計算技術，精確計算企業資質和企業資產狀況，降低融資供應者的融資成本，這是互聯網融資的突出優勢。

2.1.3降低貸款成本

互聯網融資平臺可以簡化融資流程、提高融資效率、縮短融資時間、降低融資成本。企業完成傳統融資必須支付融資成本、手續費、辦公費、交通費等各項費用，互聯網融資省略了所有額外費用，對中小企業的幫助極為明顯。互聯網融資公開各個企業的經營信息，融資供應方無需額外支付信息收集費用，降低了交易成本。

2.2中小企業互聯網融資模式研究

2.2.1眾籌模式

眾籌模式是近幾年興起的創新性融資模式，互聯網是眾籌金融的基礎。中國是眾籌融資發展潛力最大的國家。目前，中國眾籌融資的潛在發展規模可達500億人民幣。眾籌融資緩解了中小企業的融資困境。眾籌融資的本質是，整合民間小規模資金，積少成多，為中小企業提供融資來源。賑災項目、民生工程、產品研發、科學研究、藝術設立，都是我國常見的眾籌項目。

2.2.2電商小額信用貸款

電商小額度信用貸款是基于電子商務網絡平臺發展的新型貸款方式。通過云計算和大數據技術，貸款業務主體在社交網絡和搜索引擎中發布貸款信息，收集用戶靜態數據，分析用戶交易行為，精準、快捷地尋找目標用戶。電商小額度信用貸款開創了互聯網金融“互聯網+小額貸款”的融資模式。我國電商小額信用貸款業務已經發展了十余年，支付寶、余額寶都是電商小額貸款的代表類型。阿里巴巴、蘇寧、京東，是國內電商小額貸款行業的三大巨頭。

由馬云創立的阿里巴巴、由劉強東創立的京東商城，匯聚了國內大量中小企業賣家。平臺詳細收錄了中小企業的相關信息，并根據資金標準平定了企業的資金等級。當這些企業發出貸款需求時，電商平臺可以直接從數據庫調取企業信息，判斷該企業是否具備貸款資質。

3.中小企業運用互聯網融資模式的建議和對策

3.1互聯網金融發展對策

3.1.1健全人才培養機制

互聯網行業必須選擇全能的復合型人才，熟練掌握涉及學科的專業知識。過高的人才要求限制了互聯網金融行業的人才數量，優秀可用的人才更是鳳毛麟角。人才是影響互聯網金融快速發展的關鍵因素。互聯網金融行業必須加大人才培養力度，投入更多的資金建立高素質人才隊伍。

3.1.2創新互聯網金融融資模式

資金來源、風險控制、信息質量，是互聯網金融的重要缺陷。以P2P平臺為例，由于平臺發展時間較短，各種制度規范有待完善，無法完美解決供需雙方的信息不對稱問題。民間投資者數量遠少于融資需求者的數量，P2P平臺和借款人無法建立牢固的信任關系。互聯網金融必須和P2P平臺進行整合，改革網絡小額信用貸款，創新金融融資模式，尋找新的發展機遇。

3.1.3加大力度保護投資者合法權益

從業人員的業務能力、理財知識，平臺的風險管控能力、資金保護能力，都是影響客戶信任度的關鍵因素。為了實現投資人利益最大化，互聯網金融平臺必須放眼全局，為投資人制定投資方案，完善投資人權益保護制度和補償機制，幫助投資人規避金融風險。

3.1.4加強金融和科技創新和融合

市場上已經有相應的金融科技案例落地。比如，友信金服正以小微企業主為信用主體，通過衡量個人信用而非企業信用，為借款人提供快速可獲得的純信用小額融資服務。由于個人信用有更加標準化和可規模化的數據，使得小微企業的小額融資需求可以通過數據化的方式完成授信，在一定程度上滿足了以往很難被銀行覆蓋到的客戶需求。在長期服務小微企業的過程中，友信金服也積累了大量的客戶畫像數據，在拓展客戶觸達能力的基礎上更好地踐行 “了解你的客戶”（KYC）準則。

3.2互聯網融資的政策支持

3.2.1完善互聯網融資行業法律法規

為了規范互聯網金融發展，政府明確了互聯網平臺的監管主體，制定了緊急事項處理方法。由于互聯網金融是我國的新興行業，很多法律法規沒有頒布和實施，部分制度處于探索和改進階段。網監會、銀監會等部門面臨巨大的挑戰，一方面要保證互聯網金融合同合法，一方面要保證互聯網金融平臺可以正常運營。

3.2.2推動數據公開和數據共享

評估不透明、信息封閉，是我國征信部門審核中小企業資質的突出問題。為了解決這些問題，央行可以健全征信系統，推動數據公開和數據共享，向公眾開放企業征信系統，拓寬投資者的信息渠道，從根源消除信息不對稱問題。國家可以基于互聯網融資建立中小企業信息共享平臺，推動中小企業、民間投資者和互聯網融資平臺的三方合作，加快信息傳播速度，提高信息交換效率。

3.2.3營造互聯網金融發展環境

國家可以頒布相關政策，明確互聯網金融的發展方向，為互聯網金融發展提供政策支持。加強融資機構建設、加強網絡融資監管、推動中小企業信息擴散、加強網絡金融風險管理，都是解決中小企業融資困難的可行方法。

4.結 論

跟蹤發展規劃實施，引導金融機構加快體制機制改革、推進數字化轉型，助力緩解小微企業融資難，融資貴問題，增強金融服務實體經濟能力，以及推動金融與科技產用對接，加強金融業關鍵共性技術聯合攻關和成果轉化，提升金融業先進信息技術應用能力，為金融高質量發展注入創新活力和科技動力等內容。

參考文獻：

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