中小金融機構發展與中小企業融資

吳濤

【摘 要】中小型的金融機構與中小微型企業融資有著緊密的聯系，對中小微型企業的融資也有著非常重要的幫助。本文圍繞中小企業的融資問題及其原因、中小金融機構發展對中小企業融資影響，對如何促進中小金融機構與中小企業聯動性發展進行探討分析，并提供相應策略。

【關鍵詞】中小企業;融資;中小金融機構;發展

目前，大力支持中小企業發展已成為我國的一項國家經濟發展戰略。近年來，中小企業規模擴張和發展的條件和環境都有了明顯的改善，在發展過程中盡管質量和水平都會得到較大的提高，但仍然還會面臨許多的問題和困難，其中融資方式的問題便是影響中小企業規模擴張和發展的重要關鍵。中小企業融資難是一個系統工程，而鑒于中小金融機構地域優勢和交易成本優勢，提高中小金融機構和中小企業發展的聯動性，更易解決中小企業融資這個世界性難題。

一、中小企業融資存在的問題

（一）融資途徑不暢通

中小型企業在資金的分配上存在著留利能力低，自我積累的意識較弱。現行稅制使中小企業沒有稅負優勢。折舊費過低，無法滿足企業固定資產更新改造的需要。由于自有的資金來源有限，資金很難支撐著企業的迅猛發展。

從對外源融資的角度來看，中小微型企業雖然可以分別選擇銀行借貸、資本市場公開融資、私募融資等三種融資途徑，但目前在我國對于中小微型企業外源融資途徑方面卻沒有得到充分的貫徹。

（二）融資結構不合理

（1）當前我國的中小型企業經濟發展主要是依靠自己的積累、嚴重依賴內源融資，而外源融資的比重較低。這種單一的融資結構很大程度上制約著企業快速成長與做強。并且在外源性的融資中，中小微型企業通常都只能夠直接向商業銀行借款;（2）在其借款的期限上，中小型企業通常都只能從銀行借到一些短期貸款，但如果以固定資產或者投資項目進行高新技術研究開發等目的而直接申請中小型企業長期貸款，則往往會被商業銀行拒之門外。

（三）融資成本較高

企業融資費用主要是指其他的利息收入和相應的籌資成本。由于商業投資銀行針對中小微微企業提供的貸款大部分都是采取了抵押或者擔保的方式，不但其手續較復雜，而且因為需要尋求抵押物或者進行抵押，中小微企業也需要承擔諸如信貸、抵押性資產風險評估等其他相關的費用。正規的融資途徑渠道狹窄、堵塞，導致許多中小微企業為了謀取自己的發展，不得不向民間提供高利貸款。

二、中小企業融資難原因

（一）中小企業抗風險能力較弱

（1）大多數的小微企業未能經歷一個完全的經濟周期，成立的時間也比較短，行業經驗也很少。現已發布的統計資料表明，我國各地區經登記注冊的工商務實體（其中包括小微型企業、個別工商戶）的平均使用壽命僅為3年左右。（2）成立時間短直接導致資產積累少。現金流是關乎到所有企業能否可持續發展的重大關鍵，而資產積累多少與企業現金流鏈條是否容易斷裂呈正相關。成立的時間短，資產積累少，現金流不充足，企業抗風險能力自然就極弱。鑒于這個原因，故中小企業融資難問題存在合理性。

（二）內部管理機制粗疏

我國中小型企業的管理人才主要劃分為兩類。一類主要指的就是不完整的法人治理，熟人之間進行合伙、入股，名股實債等。而且各個組織部門盡管都是按現代化的企業體系進行制定，但在操作執行過程中始終存在著職責區別劃分不明確的現象，缺乏了嚴格而真正意義上的科學化管理。其他一類則為家庭成員。這類中小企業完全依靠自己的經驗積累而生存下來，并且還無法完全適應當前現代社會市場變幻莫測，本質上還是個體戶。

（三）財務管理制度不健全

而在一家企業需要進行本輪融資時，就必然需要為企業投資者自身提供一份健全的企業財務報表。貸款者通常會根據被質押借款人的現有資產和整體財務狀況，分析其的資產償債承擔能力、經營性和管理創新能力、成長經營能力。但是中小型投資企業的經營規模較小、收入小，財務管理制度不健全限制了貸款人對其的綜合能力衡量，從而導致中小企業融資困難。

（四）中小型民營企業始終在激烈的市場競爭中處于優勢

大的企業和中小微的企業間競爭便是降維的打擊。市場上，大型企業依賴于資金的實力、規模和競爭優勢、股東背景、管理優勢完勝中小企業。并且在供給過剩的市場經濟環境下，與上游大企業合作意味著采購時必須付全款，與下游企業合作又面臨賒銷難題。結果是中小企業在供應鏈遭受了多環節地壓榨，供應鏈兩頭都需要受到擠壓和搶奪，處于市場競爭劣勢。

三、開發中小型金融機構對我國中小微企業的投融資影響

（一）中小金融機構具有普惠效應

中小企業金融機構以經營區域性的中小企業為其客戶，網點分布廣泛，具有普惠效應。中小微型金融機構由于其地域屬性等特點，與其他客戶之間具有直接的相互依存關系，且中小微型金融機構在經營上的管理體制較為靈活，能夠滿足中小微民營企業對于融資服務的多樣性要求，為其提供金融服務。

（二）中小金融機構更方便獲取信息

相比于國有控股銀行等大型金融機構，中小微型金融機構更為突出的特點就是地區屬性，對當地公司和企業的認識程度相對比較高，在規避投資風險等各個方面都具備明顯的特點。中小金融機構可借助分布廣泛的網點以獲取中小企業與貸款企業之間的交易信息，幫助中小企業改變由信息不對稱所導致的被動地位。

（三）中小金融機構的代理成本較低

中小型民營企業金融機構的另一個重要優勢就是其代理費用和成本相對較低，中小型金融機構的規模相對于銀行而言還是要小得多，所以在其代理費用的設定上也相對少一些，這樣針對于企業而言就可以為其他地方節約一部分的代理費用。中小型金融機構的經營范圍有限，并且能夠和企業之間保持相當緊密的聯系;中小型金融機構對于企業經營情況也應該能夠更全面地掌握，進而幫助減少中小型金融機構貸款風險。

（四）中小金融機構的隱性擔保機制對中小微民營企業有利

中小型金融機構的主要優勢之一就是它們所存在的隱性擔保機制。抵押擔保一直以來都被認為是中小民營企業在融資過程中棘手難免的一個問題，這也正是中小民營企業融資困難的重要原因。中小型的金融機構通常都是自己的本土公司，所以在進行擔保物質的抵押時，中小型的金融機構能夠接受到的范圍就比較多，這對中小民營企業來說無疑是十分有利的，對于解決中小民營企業的抵押擔保困難問題具有十分積極的意義。

四、發展中小型金融機構和改善中小型企業的融資服務現狀的策略

（一）加大對中小民營企業和金融機構的優惠政策扶持和支撐力度

（1）加大財稅等相關優惠政策的直接扶持和激勵力度，切實有力減輕和有效緩解中小企業的生產融資困難（2）大力支持促進中小企業的經濟結構良性調節和中小產業鏈結構優化以及轉型改造升級（3）健全中小企業的基本社會化經營服務管理制度，引導和支持鼓勵政府支持中小企業通過建立和發展加強社會治理。（4）當前，民營企業、小微民企個體經濟經營企業的雙創融資還仍然存在著多重“痛點”，解決了小微民企的創業融資艱難困境，應該進一步充分發揮中小企業金融機構的主體作用。工作的焦點重心當然應該重點放在“愿意做小微業務”的中小金融機構上，出臺更多的行業精細化金融政策，努力充分調動他們的工作積極性。

（二）建立健全我國金融機構體系

（1）健全國有商業銀行金融、發展性企業金融、政策型企業金融、協同型企業金融、合作型企業金融等各種分工合理適宜、相輔相成銜接的各類金融機構管理制度。（2）構筑高度多層次、寬度多范圍、覆蓋率高、差別化的商業銀行分支機構信息系統。（3）進一步改革深化對國家開發銀行、進出口銀行和中國鄉村新型農業發展銀行的機構改革，完善資本治理長效機制，更好地整合國家開發性產業金融和其他政策性產業金融在對于推動國民經濟平穩增長、調整結構等各個方面的重要功能，加大對于推動經濟社會發展的各個重點服務領域、薄弱環節的資金支持。（4）建立健全我國現代化的金融機構企業治理體制，形成有效的改革決策、實施和風險制衡工作機制。依托社會合作型集體經濟社會金融組織，引導各類社會合作型商業金融健康快速穩定發展，形成了廣覆蓋、可持續、補充型的金融組織。

四、結語

中小微民營企業的生存與發展都離不開融資，而且融資困難也使得中小微民營企業的迅猛發展也受到了限制。中小微金融機構在中小微民營企業的融資方面仍然具有其相對的優勢，推動中小微金融機構的發展仍然是解決中小微民營企業融資難、投融資貴的一種有效途徑，也是營造更好的環境來支持中小微民營企業健康發展的必然內容，也是促進我國民營企業經濟實現高質量增長的必然條件。我們需要從多個角度去推動中小型金融機構發展，進而促進中小微民營企業穩步發展。

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